2023年5月12日中威電子（300270）發(fā)布公告稱公司于2023年5月11日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，探驪私募林陽相 吳舒懷、維金資產(chǎn)張浣、耀康私募李家旭、欣歌投資楊煒煜、嘉禧創(chuàng)贏徐小漩、磐鷹私募徐爭(zhēng)輝、博成基金李盈、康絳私募余誠、乘舟投資孫軍、陳青,周燁,邊興,沈華軍,趙榮鑫,黃蘭清、秘銀投資董一平 倪臻、白藍(lán)私募李東亞 陳盛 仲偉、贏之川投資侯放 張波、朔盈資產(chǎn)李小鵬、鋆金私募蔣振韜、瑞特資產(chǎn)戴寧杰、文羽投資施衛(wèi)明、言信資產(chǎn)沈夢(mèng)凱參與。
具體內(nèi)容如下：
(資料圖片)
問：公司去年第四季度營(yíng)收明顯升，是因?yàn)槭裁丛颍抗窘衲觏?xiàng)目的進(jìn)展和收入確認(rèn)的進(jìn)程是怎樣的預(yù)期？
答：公司去年第四季度的營(yíng)收明顯提高是因?yàn)楣救齻€(gè)重大項(xiàng)目在第四季度確認(rèn)了收入。今年的項(xiàng)目有部分在逐步交付過程中，主要是往年中標(biāo)的一些遺留項(xiàng)目，還有一部分是公司今年上半年重點(diǎn)計(jì)劃在投標(biāo)的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的順利完成，肯定會(huì)對(duì)公司今年的業(yè)績(jī)有一定的影響，但如果因?yàn)楣て谘诱`無法達(dá)到確收條件，那也是給明年的營(yíng)收做儲(chǔ)備，這是一個(gè)很正常的滾動(dòng)周期。我們也在尋找一些其他業(yè)務(wù)拓展的機(jī)會(huì)。總體來說，我們希望公司能越來越好。
問：中威云產(chǎn)品有什么優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)前景？
答：中威云產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)是公司這么多年做視頻傳輸時(shí)候的技術(shù)積累，我們有 I視頻中臺(tái)的能力，比如這些年我們推廣的智慧園區(qū)、橋隧一體化，我們所有的軟件產(chǎn)品里都搭載著我們的 I 視頻中臺(tái)，具備能接入平安城市10萬路視頻及以上的能力。下一步我們的發(fā)展策略就是把我們的基礎(chǔ)能力疊加到各行各業(yè)去做深入的應(yīng)用。事實(shí)上，視頻云的需求量很大，當(dāng)前哪一個(gè)行業(yè)的智慧化都無法脫離視頻云。但我們不會(huì)廣泛地去做，我們還是會(huì)選擇我們更擅長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域去做。
問：當(dāng)前，石總還是單一持股比例最高的股東，新鄉(xiāng)后續(xù)有沒有進(jìn)一步擴(kuò)大控股的計(jì)劃？
答：2022 年 5 月 23 日，石總通過部分表決權(quán)委托給壹號(hào)基金，致使壹號(hào)基金的表決權(quán)達(dá)到了 29.9%，完成了公司控制權(quán)的變更。現(xiàn)在因?yàn)槭芟抻谑偠碌纳矸荩磕曛荒苻D(zhuǎn)讓過戶其所持股份的 25%，預(yù)計(jì)石總會(huì)在2024 年將前期承諾轉(zhuǎn)讓給壹號(hào)基金的部分全部轉(zhuǎn)讓過戶完畢。后續(xù)壹號(hào)基金是否有股份增持計(jì)劃就再另行規(guī)劃。
問：新鄉(xiāng)市政府能給公司帶來多少訂單？
答：作為公司的實(shí)際控制人，新鄉(xiāng)市政府肯定會(huì)給公司導(dǎo)入一定的資源。公司借助新鄉(xiāng)市的智慧停車業(yè)務(wù)打造了樣板工程，有利于我們進(jìn)一步拓展河南乃至全國(guó)的市場(chǎng)。我們當(dāng)前在河南成立了子公司，雖然的以機(jī)器人為平臺(tái)，也是為了承接新鄉(xiāng)市政府給我們匹配的資源。
問：除了河南省，公司在其他城市拿項(xiàng)目難度會(huì)不會(huì)很大？
答：公司在全國(guó)都有布局我們的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，但是我們也不會(huì)盲目地去找項(xiàng)目，我們會(huì)選擇有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的地方來做業(yè)務(wù)導(dǎo)向。
問：公司的戰(zhàn)略布局是以北方為主嗎？
答：公司的戰(zhàn)略布局肯定是全國(guó)，只不過 2022 年度在北方的收入占比高，主要是因?yàn)槿ツ甏_認(rèn)收入的兩個(gè)大項(xiàng)目“延安雪亮工程”和“新鄉(xiāng)智慧停車”的實(shí)施地在北方，所以歸集口徑導(dǎo)致北方營(yíng)收占比顯得特別高。但理論上南方城市的經(jīng)濟(jì)一定活躍于北方。去年在我們的實(shí)控權(quán)轉(zhuǎn)移后，我們北方地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)劃會(huì)以河南省為重點(diǎn)來布局，然后嘗試往南方拓展。目前公司的客戶主要集中在政府、運(yùn)營(yíng)商、央企，相對(duì)來說，南方城市的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)好于北方。
問：公司是否有開拓海外市場(chǎng)的想法？
答：其實(shí)中威多年前在海外有過布局，但并不是太成功，所以目前公司的傳統(tǒng)產(chǎn)品沒有在海外布局了。但我們當(dāng)前有一個(gè)香港全資孫公司，是依托華為云市場(chǎng)在海外做的嘗試，目前在亞洲的三個(gè)國(guó)家銷售了我們的軟件平臺(tái)。在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)夯實(shí)的基礎(chǔ)上，我們會(huì)再進(jìn)一步尋找合適的機(jī)會(huì)，但不會(huì)像過去一樣去做項(xiàng)目制的產(chǎn)品，會(huì)考慮以一些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品去做海外的推廣。不排除有這樣的想法，但至少今年暫時(shí)還沒有提上公司的業(yè)務(wù)布局和戰(zhàn)略規(guī)劃。
問：海康、大華基本上已經(jīng)壟斷了這個(gè)行業(yè)，公司有沒有一些策略能夠去做市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)楣镜拿蔬€可以，所以是否考慮打價(jià)格戰(zhàn)？
答：目前，海康、大華，包括宇視已經(jīng)形成了中國(guó)安防市場(chǎng)上基本壟斷的局面，但是海康、大華、宇視和我們的發(fā)展路徑是完全不一樣的，實(shí)質(zhì)上，我們和他們的合作是大于競(jìng)爭(zhēng)的。海康、大華、宇視的模式是靠代理靠渠道來布局的，中威一直以來都是項(xiàng)目制，是直銷，所以在這一點(diǎn)上，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)不適合我們跟他們來競(jìng)爭(zhēng)了，我們會(huì)找準(zhǔn)我們的細(xì)分行業(yè)來跟他們做差異化的競(jìng)爭(zhēng)，比如我們擅長(zhǎng)的高速公路、交通這一領(lǐng)域。
問：公司銷售模式主要以直銷、自營(yíng)的形式，后續(xù)是否考慮加盟、合作這種銷售模式，為企業(yè)帶來銷售額的增長(zhǎng)？
答：公司的銷售戰(zhàn)略還是匹配公司當(dāng)前產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和公司現(xiàn)狀來制定的，公司去年整體毛利率的提升是因?yàn)檐浖a(chǎn)品營(yíng)收在項(xiàng)目中的占比提升。公司的軟件產(chǎn)品都是基于 I 視頻應(yīng)用為核心的，接下去公司的軟件會(huì)在每一個(gè)行業(yè)的應(yīng)用層進(jìn)行探索和創(chuàng)新。基于這個(gè)產(chǎn)品形態(tài)，是不適合我們以加盟的模式來制定銷售策略的。但是不排除我們現(xiàn)有的一些非常標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，比如智慧停車綜合管理平臺(tái)。隨著標(biāo)準(zhǔn)品的呈現(xiàn)，我們也會(huì)考慮改變我們的銷售模式，加盟或代理是效率最高的一種市場(chǎng)拓展模式。目前公司在不斷調(diào)整產(chǎn)品布局，包括軟硬件，未來如果往標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展，我們會(huì)積極推動(dòng)這種銷售模式。
問：目前公司標(biāo)準(zhǔn)化程度最高的是智慧停車嗎？
答：我們一直有這個(gè)考慮，可以通過招募各地加盟商，讓各地加盟商發(fā)揮當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)優(yōu)勢(shì)去提高我們的市場(chǎng)占有率。我們正在逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，預(yù)計(jì)會(huì)在今年5 月份完成所有全系列產(chǎn)品的開發(fā)，其實(shí)從去年到今年的布局，我們只用了不到一年的時(shí)間，現(xiàn)在在極個(gè)別省市做測(cè)試，一旦測(cè)試完成，我們的產(chǎn)品至少在這個(gè)行業(yè)領(lǐng)域里的產(chǎn)品系列是齊全的，我們可能就會(huì)采取這種模式，去尋找市縣級(jí)的停車合伙人。
問：目前，公司的智慧停車業(yè)務(wù)相對(duì)還是以進(jìn)行一些小項(xiàng)目為主，公司在擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)，是否有并購的規(guī)劃？
答：公司是在新鄉(xiāng)市人民政府成為公司實(shí)際控制人后，根據(jù)新鄉(xiāng)智慧停車的項(xiàng)目需求和進(jìn)展開始了停車業(yè)務(wù)的布局。第一，中威電子具有很好的研發(fā)和產(chǎn)品的根基，公司是以平安城市、智慧交通，暨城市動(dòng)態(tài)交通起家，由此布局到靜態(tài)交通有很好的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。第二，目前市場(chǎng)上做智慧停車的廠家主要是兩種，一是產(chǎn)品類的，但通過高位視頻、低位視頻來抓拍相對(duì)來說是一個(gè)技術(shù)難點(diǎn)，會(huì)比傳統(tǒng)抓拍難很多，這也是我們的技術(shù)優(yōu)勢(shì)所在，第二類企業(yè)是原來用互聯(lián)網(wǎng)思維在做智慧停車的這一類企業(yè)，很多以互聯(lián)網(wǎng)承接智慧停車的小公司有市場(chǎng)資源但可能無法把項(xiàng)目從頭到尾實(shí)施交付的很好，所以我們也不排除會(huì)去找一些合作的機(jī)會(huì)，不一定是并購，也有可能是產(chǎn)業(yè)協(xié)同等形式。
中威電子（300270）主營(yíng)業(yè)務(wù)：視頻監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
中威電子2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入3422.94萬元，同比上升63.95%；歸母凈利潤(rùn)34.48萬元，同比上升266.28%；扣非凈利潤(rùn)-19.01萬元，同比上升28.65%；負(fù)債率28.62%，財(cái)務(wù)費(fèi)用-325.71萬元，毛利率26.31%。
該股最近90天內(nèi)無機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，中威電子（300270）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河較差，盈利能力較差，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)相對(duì)健康，須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)0.5星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）
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