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滬市科創板新股中芯集成將于4月26日開始網上申購，申購代碼為787469，中簽號公布日為4月28日。

紹興中芯集成電路制造股份有限公司是國內領先的特色工藝晶圓代工企業,主要從事MEMS和功率器件等領域的晶圓代工及模組封測業務,為客戶提供一站式系統代工解決方案。公司的工藝平臺涵蓋超高壓、車載、先進工業控制和消費類功率器件及模組,以及車載、工業、消費類傳感器,應用領域覆蓋智能電網、新能源汽車、風力發電、光伏儲能、消費電子、5G通信、物聯網、家用電器等行業。公司是目前國內少數提供車規級芯片的晶圓代工企業之一,建立了從研發到大規模量產的全流程車規級質量管理體系,通過了ISO9001(質量管理體系)、IATF16949(汽車質量管理體系)等一系列國際質量管理體系認證,同時推行ISO26262(道路車輛功能安全體系),并已與多家行業內頭部客戶建立了合作關系。公司秉承市場為導向的研發創新機制,建立了完善的技術研發體系,在核心業務領域擁有完整的技術布局,形成了較強的技術研發及規?；に囬_發能力。公司共承擔了4項國家重大科技專項,包括牽頭的“MEMS傳感器批量制造平臺”項目以及參與的“汽車級高精度組合導航傳感器系統開發及應用”項目、“微納傳感器與電路單片集成工藝技術及平臺”項目及“圓片級真空封裝及其測試技術與平臺”項目。截至2021年12月31日,公司擁有發明專利57項、實用新型專利35項。公司主營業務為半導體(硅及各類化合物半導體)集成電路芯片制造、針測及測試、測試封裝;先進晶圓級封裝;電子元器件及光學元器件研發及制造;光刻掩膜版開發制造;模具制造與加工;與集成電路、電子/光學元器件有關的開發、設計服務、技術服務;銷售自產產品,并提供相關技術咨詢和技術服務;從事貨物及技術的進出口業務;自有設備、房屋租賃。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)。其產業鏈上游為硅片、化學品、備品備件等原材料供應商，產業鏈下游為消費電子、汽車電子、工業控制等MEMS和功率器件需求端。

客戶集中度方面，報告期各期，公司向前五名客戶合計銷售額占當期銷售總額的比例分別為54.77%、46.10%及43.23%。

公司是國內領先的特色工藝晶圓代工企業，主要從事MEMS和功率器件等領域的晶圓代工及封裝測試業務，小型“計算機、通信和其他電子設備制造業”。根據世界半導體貿易統計協會（WSTS）統計，全球半導體行業銷售額由2013年的3056億美元增長至2021年的5559億美元，年均復合增長率為7.8%。根據中國半導體行業協會統計，中國半導體產業銷售額由2013年的4044億元增長至2021年的12423億元，年均復合增長率達15.1%。MEMS方面，根據Yole統計，2020年全球MEMS行業市場規模為120億美元，預計2026年市場規模將達到183億美元，2020-2026年均復合增長率為7.3%，呈現逐年穩步上升的態勢。

根據Chip Insights發布的《2021年全球專屬晶圓代工排行榜》，中芯集成的營業收入排名全球第十五，中國大陸第五。根據賽迪顧問發布的《2020年中國MEMS制造白皮書》，中芯集成在營收能力、品牌知名度、制造能力、產品能力四個維度的綜合能力在中國大陸MEMS代工廠中排名第一。在MEMS及功率器件領域，國外同行業企業主要包括英飛凌、安森美、德州儀器、意法半導體及安世半導體；國內同行業企業主要包括華虹半導體、華潤微、士蘭微、華微電子及先進半導體。

根據該公司情況，我們認為其可代入參考的可比公司為：華潤微、士蘭微、華微電子、華虹半導體

中芯集成2022年報顯示，公司主營收入46.06億元，同比上升127.59%；歸母凈利潤-10.88億元，同比上升11.92%；扣非凈利潤-14.03億元，同比下降0.57%；負債率72.52%，投資收益3224.38萬元，財務費用3.55億元，毛利率-0.23%。

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