證券代碼：603716 證券簡稱：塞力醫療 公告編號：2023-036
(資料圖片僅供參考)
債券代碼：113601 債券簡稱：塞力轉債
塞力斯醫療科技集團股份有限公司
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大
遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
塞力斯醫療科技集團股份有限公司（以下簡稱“公司”或“塞力醫療”）于
出售資產暨關聯交易的公告》（公告編號：2023-033）。公司控股子公司山東潤
誠醫學科技有限公司（以下簡稱“山東潤誠”）將其持有的淄博塞力斯醫療科技
有限公司（以下簡稱“淄博塞力斯”）51%的股權無償轉讓給淄博塞力斯股東鞠
星國指定的第三方（山東世紀開源科技信息有限公司，以下簡稱“世紀開源”），
交易完成后，山東潤誠不再持有淄博塞力斯股份。公司就上述公告中的有關事項
補充說明如下：
一、 交易背景
公司控股 51%的子公司山東潤誠為尋求山東地區的業務發展，與淄博地區的
合作方鞠星國達成一致合作意見，約定雙方共同投資成立淄博塞力斯，由鞠星國
負責淄博塞力斯整體運營，山東潤誠負責提供運營資金。同時，山東潤誠參考當
時醫療檢驗行業收購股權交易案例中同等交易估值水平，為鼓勵合作方合作的積
極性，將業務有效落地，提高業務盈利能力，從而使得上市公司利益最大化，山
東潤誠與鞠星國約定，淄博塞力斯運營兩年之日起 15 個工作日內，山東潤誠按
照淄博塞力斯上一年度凈利潤的 12-15 倍價格對鞠星國持有的股份進行收購。否
則，山東潤誠需將股權無償轉讓給鞠星國。
淄博塞力斯設立后業務持續增長，觸發股東雙方前期約定的回購條款，鞠星
國主張由山東潤誠對其持有的淄博塞力斯 49%的股權以 15 倍 PE 計算估值進行回
購。山東潤誠與鞠星國在 2021 年至 2022 年期間多次磋商，但一直未對交易價格
達成一致意見，最終于 2022 年 10 月，雙方根據合作協議約定做出終止合作的決
定。山東潤誠征求其股東各方意見后召開股東會審議決定不行使該回購權，依照
協議約定將持有的淄博塞力斯股權按合作約定無償轉讓給鞠星國。塞力醫療于
二、山東潤誠放棄收購鞠星國股份的原因
目前A股醫療（醫藥）器械分銷行業上市公司PE（TTM）中位數為15倍，考慮
流動性折扣30%，PE倍數為10倍，收購鞠星國的股份的溢價倍數按現在行業平均
水平偏高；山東潤誠與鞠星國雙方經多次談判磋商，對估值仍無法達成一致意見。
淄博塞力斯經營現金流為負數，應收賬款較大，公司判斷其未來應收賬款的回收
成本較高。同時，塞力醫療認為終止收購后能回收現金流，改善公司財務狀況。
山東潤誠與鞠星國經協商一致決定對其股份不進行收購。
三、出售價格的合理性
收購市盈率在 10 倍至 18 倍。公司分別于 2017 年 5 月 9 日和 2017 年 6 月 22 日
受讓北京京陽騰微科技發展有限公司和武漢匯信科技發展有限責任公司 51%股
權，均按市盈率 11 倍收購。
山東潤誠參考了公司及體外診斷行業上市公司投資收購同類企業的案例，按
照淄博塞力斯上一年度凈利潤的 12-15 倍價格對鞠星國的股權進行收購，系當時
雙方根據市場情況及對淄博塞力斯項目預期發展做的談判和協商，估值符合市場
平均溢價水平。
根據《股東協議書》約定，在收購價格無法達成一致時，山東潤誠需無償將股份
轉讓給鞠星國。本次交易價格依合作之初時雙方之約定確定，且后期經雙方協商
一致，不存在損害公司及全體股東利益的情形。如終止合作，公司能及時收回對
淄博塞力斯的借款，對公司財務資金狀況有一定的改善。
四、鞠星國、世紀開源與公司控股股東及實際控制人的關系
公司本次股權轉讓交易對方為鞠星國指定第三方世紀開源，經與鞠星國確認，
其與指定第三方世紀開源不存在關聯關系。鞠星國、世紀開源與公司控股股東及
實際控制人亦不存在關聯關系。本次交易不存在利益輸送情形。
五、出售對公司的影響
單位：萬元
項目
（經審計） （經審計） （未經審計）
資產總額 7,671.10 9,656.67 10,883.06
負債總額 5,924.68 6,496.88 6,152.76
凈資產 1,746.42 3,159.79 4,730.30
項目
（經審計） （經審計） （未經審計）
營業收入 7,645.73 10,336.77 10,413.59
凈利潤 975.25 1,414.10 1,570.51
經營活動產生的
-1,038.81 955.80 -320.33
現金流量凈額
萬元。對前期財務報告不涉及會計差錯更正。
特此公告。
塞力斯醫療科技集團股份有限公司董事會
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