據(jù)證券之星公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，近期一汽解放（000800）發(fā)布2022年年報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中一汽解放凈利潤(rùn)減90.57%，三費(fèi)占比上升明顯。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入383.32億元，同比下降61.18%，歸母凈利潤(rùn)3.68億元，同比下降90.57%。按單季度數(shù)據(jù)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入78.77億元，同比下降22.39%，第四季度歸母凈利潤(rùn)10.2億元，同比上升207.3%。
該數(shù)據(jù)低于大多數(shù)分析師的預(yù)期，此前分析師普遍預(yù)期2022年凈利潤(rùn)為盈利44.73億元左右。
(相關(guān)資料圖)
以下是詳細(xì)的預(yù)測(cè)信息：
本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)不盡如人意。其中，毛利率8.03%，同比減20.2%，凈利率0.96%，同比減75.71%，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)22.44億元，三費(fèi)占營(yíng)收比5.85%，同比增93.49%，每股凈資產(chǎn)5.1元，同比減9.57%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流-1.1元，同比減133.79%，每股收益0.07元，同比減91.26%。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)下表：
證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：
從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，在盈利能力方面，主營(yíng)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈地位較低，勉強(qiáng)維持周轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)，營(yíng)銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)上的投入較大。另外，最近幾年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大變動(dòng)，需重點(diǎn)關(guān)注。
進(jìn)一步分析公司近十年以來(lái)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，整體來(lái)看盈利不是很穩(wěn)定。盈利能力常年較弱，歷史財(cái)報(bào)出現(xiàn)過(guò)經(jīng)營(yíng)困難的時(shí)候，今年有望扭虧。業(yè)務(wù)體量近5年來(lái)有過(guò)慢速增長(zhǎng)，近年來(lái)開(kāi)始萎縮。利潤(rùn)近5年來(lái)有過(guò)萎縮跡象。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所增長(zhǎng)。
分析公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：需特別注意存貨數(shù)據(jù)。公司現(xiàn)金流質(zhì)量一般，收到的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流相對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量一般，三費(fèi)占比上升明顯。公司負(fù)債方面，債務(wù)壓力大，近3年年均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為30.96億元，而流動(dòng)負(fù)債合計(jì)278.63億元。
靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來(lái)穩(wěn)健增長(zhǎng)，近期即將扭虧為盈。預(yù)測(cè)詳情如下：
根據(jù)該公司歷史數(shù)據(jù)，利潤(rùn)隨年份波動(dòng)較大，采用市凈率相對(duì)估值的方法可能更有效，公司市凈率處于近十年來(lái)的13.12%分位值，距離近十年來(lái)的中位估值還有28.77%的上漲空間。
最近有知名機(jī)構(gòu)關(guān)注了公司以下問(wèn)題：
問(wèn)：如何看待商用車(chē)電動(dòng)化的發(fā)展趨勢(shì)？解放在這方面有哪些規(guī)劃？
答：和乘用車(chē)不同的是，商用車(chē)是一個(gè)生產(chǎn)工具。預(yù)計(jì)商用車(chē)的電動(dòng)化演進(jìn)大致可以分為三個(gè)階段，第一個(gè)階段是傳統(tǒng)車(chē)的電動(dòng)化。在這一階段，解放根據(jù)客戶需求拓展新能源產(chǎn)品組合，目前已投放市場(chǎng)產(chǎn)品涵蓋重、中、輕、微、客五大平臺(tái)和純電動(dòng)、混合動(dòng)力、燃料電池三條技術(shù)路線。第二個(gè)階段是關(guān)鍵總成數(shù)智化。解放將搭載自主電驅(qū)橋、自主混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)等核心總成，打造差異化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。利用渠道優(yōu)勢(shì)，拓展下游產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞解決方案，充分利用資本與下游企業(yè)合資合作，拓展利潤(rùn)鏈。第三個(gè)階段是電動(dòng)平臺(tái)的專屬化。解放將圍繞低風(fēng)阻智慧生活艙、滑板底盤(pán)、便捷補(bǔ)能、高階智駕等方面創(chuàng)新突破，基本完成電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，圍繞用戶需求與場(chǎng)景，全面打造新能源專屬平臺(tái)，引領(lǐng)行業(yè)與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)。 2、
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