證券代碼：002124              證券簡(jiǎn)稱：天邦食品

(相關(guān)資料圖)

          天邦食品股份有限公司

      向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金

              使用可行性分析報(bào)告

                （修訂稿）

               二〇二三年三月

      一、本次募集資金的使用計(jì)劃

  公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過

以下項(xiàng)目：

                                                單位：萬元

 序號(hào)             項(xiàng)目名稱          項(xiàng)目總投資          擬投入募集資金

             合計(jì)                 272,617.62      272,000.00

  在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情

況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。

  若實(shí)際募集資金金額（扣除發(fā)行費(fèi)用后）少于上述項(xiàng)目擬以募集資金投入金

額，在不改變本次募投項(xiàng)目的前提下，公司將根據(jù)實(shí)際募集資金數(shù)額，按照項(xiàng)目

的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金投入的優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投

資額，募集資金不足部分由公司自籌解決。

      二、本次募集資金使用計(jì)劃的必要性和可行性分析

  （一）數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目

  根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司擬以本次募集資金投資數(shù)智化豬場(chǎng)

升級(jí)項(xiàng)目，對(duì)公司生豬養(yǎng)殖場(chǎng)進(jìn)行環(huán)境舒適度、生物安全、數(shù)字化和智能化升級(jí)，

項(xiàng)目投資總額 200,617.62 萬元，擬使用募集資金 200,000.00 萬元。

  （1）規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)智化養(yǎng)殖是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

  生豬養(yǎng)殖行業(yè)作為我國(guó)的傳統(tǒng)行業(yè)，長(zhǎng)期以來生豬飼養(yǎng)結(jié)構(gòu)中小規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)

比例較大，從事生豬養(yǎng)殖的主體長(zhǎng)期以進(jìn)行育肥養(yǎng)殖的散戶為主，養(yǎng)殖方式主要

為庭院式散養(yǎng)，規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。中小規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)受到設(shè)施條件和技術(shù)

積累等因素的限制，在技術(shù)、成本、效率、安全以及應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力

方面均處于劣勢(shì)，而規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)智化養(yǎng)殖則在原材料采購(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、

成本控制、養(yǎng)殖效率、生物安全、智能化程度等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，且能夠長(zhǎng)

期、穩(wěn)定地為社會(huì)提供安全的畜禽產(chǎn)品，因此，規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)智化養(yǎng)殖有

利于大幅提升我國(guó)畜牧行業(yè)生產(chǎn)效率，提高我國(guó)畜禽產(chǎn)品的質(zhì)量。

  近年來，在我國(guó)政府大力扶持和推動(dòng)下，中國(guó)的生豬養(yǎng)殖業(yè)正在逐漸向集約

化、機(jī)械化、自動(dòng)化、標(biāo)準(zhǔn)化、信息化和智能化的規(guī)模化生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)型。生豬產(chǎn)

業(yè)高質(zhì)量發(fā)展一直是我國(guó)畜牧業(yè)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然要求。其中，數(shù)字化、

智能化是生豬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、畜牧業(yè)現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。這為公司生豬養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)

字化、智能化升級(jí)帶來難得的發(fā)展機(jī)遇，有利于提升公司生豬養(yǎng)殖的標(biāo)準(zhǔn)化水平

和智能化程度，從而進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  （2）實(shí)現(xiàn)公司自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要

  公司以“美好食品，締造幸福生活”為愿景，以“做世界一流的動(dòng)物源食品”為

使命，主營(yíng)業(yè)務(wù)為生豬育種養(yǎng)殖和豬肉制品加工，打造從動(dòng)物育種及養(yǎng)殖、屠宰

加工到食品終端的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。生豬養(yǎng)殖和銷售目前是公司最主要的業(yè)務(wù)，公

司借鑒美國(guó)“兩點(diǎn)式”生產(chǎn)模式，發(fā)展“母豬場(chǎng)+育肥場(chǎng)”兩點(diǎn)式規(guī)模化養(yǎng)殖，其中

母豬場(chǎng)大部分由公司投資建設(shè)，育肥階段公司推行“自建+租賃+代養(yǎng)”三結(jié)合的方

式。公司自 2013 年進(jìn)入生豬養(yǎng)殖行業(yè)以來，生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，已

成為國(guó)內(nèi)規(guī)模前列的生豬養(yǎng)殖規(guī)模化企業(yè)。當(dāng)前生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)主要圍繞珠三角、

長(zhǎng)三角、京津冀等高消費(fèi)區(qū)域布局，在安徽、浙江等區(qū)域市場(chǎng)占有率位居第一，

在廣西、山東區(qū)域市場(chǎng)占有率位居前三。

  公司近年來在豬場(chǎng)環(huán)境舒適、生物安全防控、養(yǎng)殖生產(chǎn)智能化、數(shù)字化等領(lǐng)

域進(jìn)行了充分的技術(shù)研發(fā)和積累。通過本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，利用新興

技術(shù)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)殖場(chǎng)飼養(yǎng)環(huán)境自動(dòng)調(diào)節(jié)以提升豬只舒適度，實(shí)現(xiàn)疫病監(jiān)測(cè)、精準(zhǔn)飼喂、

生物安全防控智能化、料塔稱重、電子耳標(biāo)全程追溯管理等功能，提高公司生豬

養(yǎng)殖的標(biāo)準(zhǔn)化水平和智能化程度。通過募投項(xiàng)目實(shí)施，進(jìn)一步提升公司的精細(xì)化

管理水平，達(dá)到提高生豬養(yǎng)殖效率的目的；進(jìn)一步改善豬場(chǎng)舒適度環(huán)境，提升豬

只健康水平，達(dá)到降低飼料、藥品、人工成本投入，提高豬場(chǎng)產(chǎn)出的目的；進(jìn)一

步提高生物安全防控水平，阻斷疫病傳播，達(dá)到降低疫病風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)損失，

提升經(jīng)濟(jì)效益的目的。通過數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目的建設(shè)，將公司打造成為農(nóng)牧行

業(yè)數(shù)字化智能化標(biāo)桿企業(yè)。

  基于上述，公司擬以本次發(fā)行募集資金實(shí)施數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目，既是順應(yīng)

行業(yè)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)智化發(fā)展趨勢(shì)的需要，又是實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步

提高公司經(jīng)營(yíng)效率、提升公司的市場(chǎng)地位，不斷鞏固公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的需要。

  （1）國(guó)家政策支持

提到要大力發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖。深入開展生豬養(yǎng)殖標(biāo)準(zhǔn)化示范創(chuàng)建，在全國(guó)創(chuàng)

建一批可復(fù)制、可推廣的高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化示范場(chǎng)。支持養(yǎng)豬場(chǎng)（戶）購(gòu)置自動(dòng)飼喂、

環(huán)境控制、疫病防控、廢棄物處理等農(nóng)機(jī)裝備。

出豬肉自給率保持在 95%左右；到 2025 年畜禽養(yǎng)殖規(guī)模化率達(dá)到 70%以上；因

地制宜發(fā)展規(guī)模化養(yǎng)殖，引導(dǎo)養(yǎng)殖場(chǎng)（戶）改造提升基礎(chǔ)設(shè)施條件，擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)

模，提升標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖水平；完善畜禽標(biāo)準(zhǔn)化飼養(yǎng)管理規(guī)程，開展畜禽養(yǎng)殖標(biāo)準(zhǔn)化

示范創(chuàng)建。

立將重點(diǎn)打造生豬、家禽兩個(gè)萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)，確保我國(guó)豬肉自給率保持 95%，豬肉

產(chǎn)能穩(wěn)定在 5500 萬噸左右，生豬養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)值達(dá)到 1.5 萬億元以上。推動(dòng)智慧畜

牧業(yè)建設(shè)。以生豬、奶牛、家禽為重點(diǎn)，加快現(xiàn)代信息技術(shù)與畜牧業(yè)深度融合步

伐，大力支持智能傳感器研發(fā)、智能化養(yǎng)殖裝備和機(jī)器人研發(fā)制造，提高圈舍環(huán)

境調(diào)控、精準(zhǔn)飼喂、動(dòng)物行為分析、疫病監(jiān)測(cè)、畜產(chǎn)品質(zhì)量追溯等自動(dòng)化、信息

化水平，建設(shè)一批高度智能化的數(shù)字牧場(chǎng)。

等 10 部門聯(lián)合印發(fā)《數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025 年）》，明確提出要建設(shè)

一批智慧農(nóng)場(chǎng)、智慧牧場(chǎng)、智慧漁場(chǎng)，推動(dòng)智能感知、智能分析、智能控制技術(shù)

與裝備在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的集成應(yīng)用。推進(jìn)無人農(nóng)場(chǎng)試點(diǎn)，通過遠(yuǎn)程控制、半自動(dòng)控

制或自主控制，實(shí)現(xiàn)農(nóng)場(chǎng)作業(yè)全過程的智能化、無人化。

  （2）公司已為數(shù)智化升級(jí)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備了領(lǐng)先的技術(shù)和充足的人才

  公司在堅(jiān)持深耕傳統(tǒng)養(yǎng)殖技術(shù)領(lǐng)域的同時(shí)，啟動(dòng)了生豬養(yǎng)殖的數(shù)字化和智能

化轉(zhuǎn)型工作，在豬場(chǎng)環(huán)境舒適、生物安全防控、養(yǎng)殖生產(chǎn)智能化、數(shù)字化等領(lǐng)域

進(jìn)行了充分的技術(shù)研發(fā)和積累。在智能化研發(fā)方面，公司在概念驗(yàn)證性測(cè)試（POC）

實(shí)驗(yàn)場(chǎng)進(jìn)行大量圖像識(shí)別、人工智能及物聯(lián)網(wǎng)在智能化養(yǎng)殖上的應(yīng)用研究，并且

與東南大學(xué)聯(lián)合成立了智慧農(nóng)業(yè)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，已經(jīng)形成能夠大規(guī)模落地應(yīng)用的生

豬養(yǎng)殖場(chǎng)智能化解決方案，公司已為數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備了領(lǐng)先的技術(shù)。

  公司從事生豬養(yǎng)殖行業(yè)多年，公司始終將人才作為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，通過

內(nèi)部培養(yǎng)和社會(huì)招聘相結(jié)合的形式，培養(yǎng)引進(jìn)了遺傳育種、豬場(chǎng)設(shè)計(jì)與建設(shè)、生

產(chǎn)管理、營(yíng)養(yǎng)與飼喂、疫病防治、環(huán)境保護(hù)、數(shù)字化和智能化等專業(yè)的優(yōu)秀人才，

形成了一支具備多年豐富的現(xiàn)代化規(guī)模豬場(chǎng)養(yǎng)殖管理經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的專業(yè)知識(shí)技

能的人才隊(duì)伍，公司已為數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備了充足的人才。

  因此，公司數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)項(xiàng)目具備領(lǐng)先的技術(shù)儲(chǔ)備和充足的人才儲(chǔ)備，能

夠有效保證募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施。

  經(jīng)過可行性論證及項(xiàng)目收益測(cè)算，本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效

益。項(xiàng)目實(shí)施后，能夠有效提升公司的精細(xì)化管理水平，提高養(yǎng)殖效率，降低成

本支出，降低疫病風(fēng)險(xiǎn)，提高公司生豬養(yǎng)殖場(chǎng)的產(chǎn)出水平和經(jīng)濟(jì)效益。

  本項(xiàng)目相關(guān)備案、環(huán)評(píng)（如需）等事項(xiàng)尚未辦理完畢，公司將根據(jù)相關(guān)要求

履行審批或備案程序。

  （二）補(bǔ)充流動(dòng)資金

  根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需要，公司擬將本次發(fā)行募集資金中不超過

的需要，保障公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

   （1）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

   報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為 61.53%、43.25%、79.93%和 76.45%。

報(bào)告期各期，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為 13,969.19 萬元、14,773.08 萬元、35,187.49 萬

元和 32,413.86 萬元。隨著公司產(chǎn)能拓展的持續(xù)投入和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的逐步增長(zhǎng)，疊

加豬周期低位的不利影響，2021 年公司資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升。與行業(yè)內(nèi)其他上

市公司相比，公司資產(chǎn)負(fù)債率水平較高。公司負(fù)債規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率的提高，使

得公司資本結(jié)構(gòu)不夠合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，另外財(cái)務(wù)費(fèi)用的高企也從一定程度上

影響了公司盈利水平的提升。

   通過將本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，將有效改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，

增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要，降低公司的現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，

有利于提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高公司的償債能力以及后續(xù)融資能力，保障公司

的穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，通過本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，將一定程度上將減少公司

財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，從而提升公司盈利水平。此外，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨宏觀經(jīng)

濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、疫病風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，保持一定水平的流

動(dòng)資金可以提高公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；在市場(chǎng)環(huán)境較為有利時(shí)，有助于公司搶占市

場(chǎng)先機(jī)，避免因資金短缺而失去發(fā)展機(jī)會(huì)。

   （2）滿足公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求

時(shí)期，需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的營(yíng)運(yùn)資金支持。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司正常

運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展所需的資本性支出和營(yíng)運(yùn)資金大幅增加，公司需要大量流動(dòng)資金

以保證生物性資產(chǎn)及飼料采購(gòu)等重要的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需

求呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此，公司擬將部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，為公司

未來產(chǎn)能的釋放提供保障，滿足公司持續(xù)發(fā)展的資金需要，有利于提高公司的綜

合經(jīng)營(yíng)實(shí)力，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

  （1）本次發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定和公司發(fā)展需要

  公司本次發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具備可行性。本次發(fā)

行募集資金到位后，一方面可以從一定程度上降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，降低公司的

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步改善公司資本結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提升盈利能力；另一方面

將增厚公司營(yíng)運(yùn)資金，增強(qiáng)公司資本實(shí)力，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的背景下，有效

緩解公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)展帶來的資金壓力，進(jìn)一步提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，確保公

司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、快速發(fā)展，符合公司及全體股東利益。

  （2）公司符合向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行條件并已為募集資金使用建立完

善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

  公司符合《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定

的向特定對(duì)象發(fā)行股票的條件。

  公司依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深交所等監(jiān)管部門關(guān)于上市公司規(guī)范運(yùn)作的有關(guān)規(guī)定，

建立了規(guī)范的公司治理體系，健全了各項(xiàng)規(guī)章制度和內(nèi)控制度，并在日常生產(chǎn)經(jīng)

營(yíng)過程中不斷地改進(jìn)和完善。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《募

集資金管理辦法》，對(duì)募集資金的存儲(chǔ)、使用、管理、檢查與監(jiān)督等進(jìn)行了明確

規(guī)定，確保募集資金使用的規(guī)范、安全和高效。本次發(fā)行募集資金到位后，公司

將按照相關(guān)制度要求將募集資金存放于董事會(huì)指定的專項(xiàng)賬戶中，專戶專儲(chǔ)、專

款專用，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督募集資金的存儲(chǔ)及使用，保證募集資金合理規(guī)范

使用，防范募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

  三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)狀況的影響

  （一）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于數(shù)智化豬場(chǎng)升級(jí)

項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次發(fā)行募集資金運(yùn)用圍繞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，符合國(guó)

家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。通過本次發(fā)行，公司的資本實(shí)力與資

產(chǎn)規(guī)模將得到提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)，有助于提高公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地

位，促進(jìn)公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，符合公司及全體股東的利益。

  本次發(fā)行完成后，公司仍將具有較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，保持人員、資產(chǎn)、

財(cái)務(wù)、研發(fā)、銷售等各個(gè)方面的完整性，并保持與公司關(guān)聯(lián)方之間在人員、資產(chǎn)、

財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面的獨(dú)立性。本次發(fā)行對(duì)本公司的董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員

均不存在實(shí)質(zhì)性影響。

  （二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金到位并投入使用后，公司的總資產(chǎn)和凈資

產(chǎn)規(guī)模將有所增長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)資金得到進(jìn)一步充實(shí)，為公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展

提供有力的資金保障。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票將有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)

化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司償債能力、后續(xù)融資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能

力，從而為公司和股東帶來更好的投資回報(bào)。

  四、可行性分析結(jié)論

  經(jīng)審慎分析論證，公司董事會(huì)認(rèn)為：本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金

投向符合相關(guān)政策和法律法規(guī)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司戰(zhàn)略需求，具備必要性和

可行性。本次募集資金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整體競(jìng)

爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，優(yōu)化公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而為

公司后續(xù)發(fā)展提供重要支撐和保障。因此，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金

運(yùn)用合理，符合公司及全體股東的利益。

                       天邦食品股份有限公司董事會(huì)

                          二〇二三年三月二日

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關(guān)鍵詞： 可行性分析 募集資金 發(fā)行股票