中信證券股份有限公司關于蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司
部分募集資金投資項目延期的核查意見
(資料圖)
中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”或“保薦機構”）作為蘇州綠的
諧波傳動科技股份有限公司（以下簡稱“綠的諧波”或“公司”）首次公開發行股票
并在科創板上市的持續督導保薦機構，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》《上
海證券交易所科創板股票上市規則》《科創板上市公司持續監管辦法（試行）》《上
海證券交易所科創板上市公司自律監管規則指引第 1 號——規范運作》及《上市公司
監管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等有關法律法規和規
范性文件的要求，對綠的諧波部分募投項目延期的事項進行了認真、審慎的核查，發
表如下意見：
一、募集資金的基本情況
根據中國證監會核發的《關于同意蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司首次
公開發行股票注冊的批復》（證監許可[2020]1650號），公司首次向社會公開發
行人民幣普通股（A股）3,010.42萬股，發行價格為35.06元/股，募集資金總額
后，公司本次募集資金凈額為962,297,766.57元。上述募集資金到位情況業經天健
會計師事務所（特殊普通合伙）審驗，并出具了天健驗字（2020）00100號《驗資
報告》。募集資金到賬后，公司對募集資金進行了專戶存儲，并與保薦機構、存
放募集資金的銀行簽署了募集資金專戶存儲監管協議。
二、募集資金投資項目的基本情況
公司首次公開發行股票募集資金投資項目（以下簡稱“募投項目”）、募集
資金使用計劃及截至2022年9月30日的募集資金投入情況如下：
單位：萬元
序 項目投資總 募集資金承諾 截至2022年9月30日 截至2022年9月30
項目名稱
號 金額 投資總額 募集資金累計投入 日投入進度（%）
年產50萬臺
速器項目
研發中心升
級建設項目
合計 71,382.36 54,645.22 13,717.65 25.10
三、本次部分募投項目延期的情況及原因
（一）本次部分募投項目延期情況
公司結合目前募集資金投資項目的實際情況，在募集資金投資用途及投資規
模不發生變更的情況下，對部分募投項目達到預定可使用狀態的日期進行調整，
具體如下：
原計劃項目達到預定可使用狀態 調整后項目達到預定可使
項目名稱
日期 用狀態日期
年產50萬臺精密諧波減速器
項目
（二）本次部分募投項目延期原因
募集資金到賬以來，公司積極推進募投項目的實施。因疫情反復，年產50萬
臺精密諧波減速器項目產線建設推進過程中設備購置、物流運輸、安裝調試、施
工人員流動等系列工作進度有所放緩。
公司綜合考慮資金使用情況、實際建設進度等影響，在保持募投項目的實施
主體、資金用途等均不發生變化的情況下，基于審慎性原則，將“年產50萬臺精密
諧波減速器項目”達到預定可使用狀態日期調整為2023年12月。
四、本次部分募集資金投資項目繼續實施的必要性及可行性
根據《上海證券交易所科創板上市公司自律監管指引第1號——規范運作》的
相關規定，超過募集資金投資計劃的完成期限且募集資金投入金額未達到相關計
劃金額50%的，科創公司應當重新對該募投項目的可行性、預計收益等進行論
證，決定是否繼續實施該項目。
公司對“年產50萬臺精密諧波減速器項目”的必要性及可行性進行重新論證。
上述項目延期未改變項目實施主體、募集資金投資用途及投資規模等，項目繼續
實施仍具備必要性和可行性。
（一）年產 50 萬臺精密諧波減速器項目建設的必要性
我國在《中國制造2025》提出力爭通過“三步走”實現制造強國的戰略目標，
到2020年基本實現工業化，制造業大國地位進一步鞏固，制造業信息化水平大幅
提升，并將機器人等十大重點領域列為代表中國未來先進制造業的發展方向。廣
東、浙江、上海、湖北、黑龍江等地紛紛出臺支持工業機器人的相關財稅補貼措
施，或用于補貼制造環節，或給予采購價格補貼，推動工業機器人產量、銷售數
量大幅增加。本次募集資金投資項目的建設，既是響應國家政策，大力推動工業
機器人發展，更是企業把握歷史機遇，快速做大做強的關鍵抓手。
受制于國外企業對精密減速器市場的壟斷，國內自主品牌機器人的精密減速
器多數采購自國外，國內企業需要以高出國外企業的價格購買精密減速器，而且
交貨期由供貨商決定，導致國內自主品牌機器人在上游渠道采購環節存在嚴重短
板，迫切需要國內出現“質量高、數量足、價格惠、渠道穩”的精密減速器生產企
業來實現進口替代。尤其是在國際貿易保護主義抬頭、貿易戰威脅形勢下，本次
募集資金投資項目擴產的50萬套諧波減速器，對于保障工業機器人等領域關鍵零
部件供給具有重要的戰略意義。
隨著我國工業化的發展，無人工廠、智能制造已經成為制造業的發展方向。
本土機器人制造商不斷涌現，對精密減速器的需求量呈增長態勢。通過“年產50萬
臺精密諧波減速器項目”的實施，公司的諧波減速器產能將逐步提升到近60萬臺，
大幅提高精密減速器供應能力，滿足持續快速增長的市場需求，不斷提高公司在
國內的市場占有率，鞏固并擴大公司現有市場地位。同時，公司積極開拓德國、
韓國等國外市場，逐步形成與國際巨頭相抗衡的競爭地位。
精密減速器制造屬于技術密集型行業，需要持續不斷的技術創新，才能保持
在業內的技術領先優勢，從而降低產品的生產成本，保持產品的市場競爭力。憑
借著技術領先優勢和良好的產品品質，公司在國內精密減速器領域得到了快速發
展，取得了國產領先地位。公司只有通過持續不斷的技術創新，才能進一步提升
在行業內的技術優勢地位。研發中心升級建設項目建成后，公司技術創新能力將
得到顯著加強，公司產品品質有望得到持續提高，產品成本將得到進一步降低，
市場競爭力也將由此得到加強，公司在行業內的優勢地位愈加明顯。
我國精密減速器產品的市場集中度較高，市場上企業數量較少，尤其是具備
生產高精度精密減速器產品能力的企業數量有限，且主要以外資、合資企業為
主，國內精密減速器企業在技術和規模方面均與其存在一定差距。為打破上述國
際知名企業對精密減速器技術和市場的壟斷，提高產品附加值，國內企業迫切需
要投入資金開發精密減速器制造技術，提高市場競爭力。公司作為國內規模前列
且技術優勢明顯的諧波減速器制造企業，通過“研發中心升級建設項目”的實施，
在現有技術儲備的基礎上進行新技術、新產品研究開發，有利于加快公司的技術
創新，提高產品技術水平增強公司的核心競爭力，促進我國諧波減速器制造行業
的整體水平，進一步提升我國機器人行業的國際競爭力。
（二）年產 50 萬臺精密諧波減速器項目建設的可行性
根據國家針對機器人、人工智能、高端裝備等相關的產業政策，可以看出我
國進行加快實現進口替代、做強機器人的決心。本項目的實施符合國家產業發展
的導向，可享受各級政府的政策保障、資金扶持。
精密減速器領域發展十分迅速，要求企業相關研發人員能夠緊跟產品發展步
伐，及時掌握新技術和新趨勢。綠的諧波在這一方面，經過多年的發展，積累了
一批具有豐富經驗和快速學習能力的穩定優秀人才隊伍，能夠準確把握行業發展
動態、積極開發新型產品，為企業持續穩定發展做支撐。公司的優秀人才隊伍完
全有能力承擔本項目的實施。
持續的研發投入、長期的市場積累和深入的市場跟蹤服務使綠的諧波在新技
術應用和新產品開發方面積累了深厚經驗，公司與下游高端裝備制造企業的合作
也大幅提升了綠的諧波在新技術和新產品方面的技術實力，擴大了綠的諧波的技
術優勢，本次項目具有充足的技術儲備。
綠的諧波始終致力于研發創新，研發投入始終位于較高水平。公司為本項目
實施的做了大量準備，一是企業研發經費的持續投入；二是技術科研成果收入；
三是國家和地方政府科研經費補助、技改專項資金補助、新產品補貼等。
本次項目市場需求廣闊，下游工業機器人、移動機器人、高端數控機床、醫
療器械、半導體生產設備等其它相關領域發展迅速。《<中國制造2025>重點領域
技術路線圖》提出：到2025年，形成完善的機器人產業體系，自主品牌工業機器
人國內市場占有率達到70%以上，國產關鍵零部件國內市場占有率達到70%；高
檔數控機床與基礎制造裝備國內市場占有率超過80%，中高檔功能部件國內市場
占有率達到80%。大力發展我國減速器和機電一體化產品等精密傳動裝置的自主
研發和產業化，努力實現進口替代，是我國在全球高端制造產業競爭格局中獲得
一席之地的必由之路。伴隨著下游工業機器人、移動機器人、高端數控機床、醫
療器械、半導體生產設備等其它相關領域的快速發展，諧波減速器的市場空間將
持續擴大。
經過多年的市場培育和拓展，綠的諧波在業內已經樹立了良好的口碑產品質
量、性能、售后服務贏得了下游客戶的廣泛認可；擁有強競爭力的銷售團隊和銷
售渠道，擁有直接從事銷售及服務業務人員近百人，多名銷售人員具有研發背
景，可以引導客戶的技術需求并為其提供解決方案；綠的諧波與經銷商形成了長
期的戰略合作關系，營銷網絡較為穩定。
綜上所述，綠的諧波年產50萬臺精密諧波減速器項目的建設符合國家產業發
展規劃政策，符合市場需求，具有顯著的經濟和社會效益，產品具有競爭力，技
術、資金、營銷有保證，經營目標能夠實現，所以本項目具備可行性。
五、本次部分募投項目延期對公司的影響
本次部分募投項目延期是公司根據項目實施的實際情況做出的審慎決定，僅
涉及項目進度的適度延緩，未改變募投項目的投資內容、投資總額、實施主體，
不會對募投項目的實施造成實質性的影響。本次部分募投項目延期不存在變相改
變募集資金投向和損害股東利益的情形，不會對公司的正常經營產生重大不利影
響，符合公司長期發展規劃。
六、本次部分募投項目延期的審議程序及專項意見
（一）審議程序
公司于2023年2月24日分別召開第二屆董事會第九次會議、第二屆監事會第九
次會議，審議通過了《關于部分募集資金投資項目延期的議案》，同意公司對募
投項目達到預定可使用狀態的時間進行調整。公司獨立董事對本事項發表了明確
同意的獨立意見。
（二）獨立董事意見
獨立董事認為：本次部分募投項目延期是公司根據項目實施的實際情況做出
的審慎決定，不會對公司的正常經營產生重大不利影響。本次部分募投項目延期
事項的決策和審批程序符合《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理
和使用的監管要求》、《上海證券交易所科創板上市公司自律監管指引第1號——
規范運作》等相關法律法規及公司《蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司募集資
金管理制度》的規定，不存在變相改變募集資金投向和損害股東特別是中小股東
利益的情形。我們一致同意本次《關于部分募集資金投資項目延期的議案》。
（三）監事會意見
公司本次關于募投項目延期的事項未改變公司募集資金的用途和投向，建設
內容未發生變化。公司募投項目延期不影響募集資金投資項目的實施，不存在變
相改變募集資金用途和損害股東利益的情形，符合中國證監會、上海證券交易所
關于上市公司募集資金管理的有關規定，符合公司及全體股東的利益，也有利于
公司的長遠發展。因此，監事會同意公司將募投項目“年產50萬臺精密諧波減速器
項目”達到預定可使用狀態的日期由原計劃的2022年12月延長至2023年12月。
六、保薦機構核查意見
經核查，保薦機構認為：綠的諧波部分募投項目延期事項已經董事會、監事
會審議通過，獨立董事發表了明確同意的獨立意見，履行了必要的審議程序，符
合相關法律法規、規范性文件的要求。該事項未改變募投項目的投資內容、投資
總額、實施主體，不會對募投項目的實施造成實質性的影響。
（以下無正文）
（本頁無正文，為《中信證券股份有限公司關于蘇州綠的諧波傳動科技股份有限
公司部分募集資金投資項目延期的核查意見》之簽章頁）
保薦代表人：
孫鵬飛 高士博
中信證券股份有限公司
年 月 日
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