飛龍汽車部件股份有限公司
（證券簡稱：飛龍股份 證券代碼：002536）
(資料圖片)
金使用可行性分析報告
（修訂稿）
二零二三年二月
目 錄
一、河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新能源電子水泵項目
二、鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列產品項目
一、河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新能源電子水泵項目
二、鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列產品項目
本可行性分析報告所用專業詞語釋義請參見《飛龍汽車部件股份有限公司
與總數尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。
飛龍汽車部件股份有限公司擬向特定對象發行 A 股股票募集資金，公司董事
會對本次向特定對象發行 A 股股票募集資金使用可行性分析如下：
第一節 本次募集資金使用計劃
本次發行股票的募集資金總額不超過 78,000.00 萬元，扣除發行費用后全部
用于以下三個項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目總投資金額 募集資金投入金額
河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司
年產 600 萬只新能源電子水泵項目
鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬
只新能源熱管理部件系列產品項目
合 計 96,395.11 78,000.00
募集資金到位后，若實際募集資金凈額少于上述項目擬以募集資金投入的金
額，公司將按照項目的輕重緩急，調整并最終決定募集資金的具體投資項目、優
先順序及各項目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自籌資金解決；在本
次募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，待募
集資金到位后，再按照相關法規規定的程序以募集資金置換預先已投入募投項目
的自籌資金。
為抓住市場有利時機，積極開拓產品市場，本次發行的募集資金到位前，公
司可根據市場情況利用自籌資金對募集資金項目進行先期投入，并在募集資金到
位后予以置換。
第二節 項目基本情況及發展前景
一、河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新能源電子
水泵項目
項目名稱 河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新能源電子水泵項目
實施主體 蕪湖飛龍
實施地點 蕪湖飛龍現有廠區內
建設期 24 個月
該項目的實施主體為蕪湖飛龍，總設計產能為年產 600 萬只新能源電子水泵
產品。經測算，本項目達到預期產能后，稅后內部收益率為 14.59%，稅后投資
回收期為 7.53 年（含建設期），具有良好的經濟效益。
（1）下游新能源汽車行業發展迅速
傳統汽車產業所引發的石油供求矛盾和環境污染問題已經引發許多國家的
重視，發展新能源汽車產業已經成為全球許多國家的共識。據彭博新能源財經
（BNEF）預測，2025年全球新能源汽車的銷量將超過2,000萬輛，2040年全球新
能源汽車的銷量將超過7,300萬輛。長期來看，全球新能源汽車空間有望達到萬
億美元規模。
發展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變
化、推動綠色發展的戰略舉措。自2011年以來，我國新能源汽車產銷量呈現快速
增長趨勢，市場規模不斷擴大。根據中國汽車工業協會統計，我國新能源汽車產
量從2011年的0.84萬輛增長至2021年的354.50萬輛，年均復合增長率高達83.03%；
新能源汽車銷量從2011年的0.82萬輛增長至2021年的352.10萬輛，年均復合增長
率高達83.35%。我國新能源汽車產業技術水平顯著提升，產業體系日趨完善，企
業競爭力大幅增強，產業進入高質量快速發展的新階段。據彭博新能源財經（BNEF）
預測，2025年中國新能源汽車銷量將接近1,000萬輛，2040年中國新能源汽車銷
量將接近2,200萬輛，未來新能源汽車滲透率將繼續不斷提高。
（2）公司具備深厚的技術實力
公司作為原國家機械工業部和中國汽車工業總公司指定的四家汽車水泵定
點生產企業之一，在機械水泵領域擁有深厚的技術基礎，是目前國內最大的汽車
水泵生產廠商之一，2020年公司汽車水泵被國家工信部認定為制造業單項冠軍產
品。公司擁有國家級技術中心，設有博士后科研工作站，共建立了4個研發中心，
其中上海、蕪湖的研發中心為新能源產品研發中心，奠定了公司拓展新能源汽車
零部件產品的基礎。
公司享有國內汽車水泵行業龍頭企業、國家技術創新示范企業、國家綠色工
廠等多項企業榮譽，并先后參與起草了9項行業標準，下屬的南陽飛龍、鄭州飛
龍、上海飛龍等8家子公司是國家高新技術企業。截至2021年底公司已獲專利總
數422項，其中發明專利128項。
近年來，在傳統汽車零部件技術積累基礎上，公司研發并生產新能源汽車零
部件產品如電子水泵、電子機油泵、熱管理控制閥等。截至目前，公司已形成較
為完備的電子水泵產品體系，產品功率范圍從13W到4,000W不等，已覆蓋12V平臺，
部件業務為基礎，完善并擴大新能源汽車零部件業務，已具備豐富的產品技術積
累與產品生產經驗。
（3）有利于豐富公司產品結構，增強市場競爭力
公司近年來新能源產品不斷取得下游優質客戶認可，與眾多知名汽車整車廠
商及零部件廠商建立了良好合作關系。公司深耕汽車零部件行業多年，依托在技
術研發、制造工藝和質量管理等方面的優勢，覆蓋了國內眾多整車廠商客戶，目
前除傳統汽車廠商外，公司已與蔚來汽車、理想汽車、合眾汽車、零跑汽車和洛
軻智能等造車新勢力建立了良好合作關系。
公司順應下游行業發展趨勢，在傳統汽車零部件產品基礎上，完善并擴大新
能源汽車零部件產品布局。本次募集資金投資建設項目達產后，有利于豐富公司
產品結構，加快戰略轉型，進一步擴大公司新能源零部件產品的產能，提高公司
的配套服務能力，滿足下游新能源客戶的快速擴張需求，增強公司市場競爭力。
二、鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列
產品項目
項目名稱 鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列產品項目
實施主體 鄭州飛龍
實施地點 鄭州飛龍現有廠區內
建設期 30 個月
該項目的實施主體為鄭州飛龍，總設計產能為年產 560 萬只新能源熱管理部
件系列產品。經測算，本項目達到預期產能后，稅后內部收益率為 15.79%，稅
后投資回收期為 7.59 年（含建設期），具有良好的經濟效益。
（1）國家產業政策大力扶持新能源汽車產業發展
近年來，我國密集出臺了鼓勵新能源汽車發展的多項產業政策，大力支持新
能源汽車發展。2020年4月，國家相關部門出臺文件，對購置的新能源汽車免征
車輛購置稅。2022年5月，國家四部委聯合發布關于新能源汽車下鄉活動的通知，
鼓勵各地出臺更多新能源汽車下鄉支持政策，推動農村充換電基礎設施建設。此
外，地方政府也陸續出臺一系列新能源汽車補貼政策，北京、上海、深圳等多地
均規定，對符合一定條件的消費者購買新能源乘用新車給予適當財政補貼。在國
家及地方政府出臺的多項新能源汽車利好政策推動下，新能源汽車產業保持了高
速增長。
（2）新能源汽車熱管理市場前景廣闊，公司具備產品及技術基礎
傳統燃油車熱管理部件主要包括發動機冷卻系統和汽車空調系統，而新能源
汽車熱管理部件新增了動力電池、電機及電子部件等多領域的冷卻需求。因此，
新能源汽車的熱管理部件相較于傳統燃油車顯得更為復雜，市場規模更大。根據
中國產業信息網預測，2019年-2025年，國內新能源電動汽車熱管理部件市場規
模預計可從110億元擴張至420億元，年均復合增長率將超30%。隨著下游新能源
汽車的產銷量迅速增加，電子水泵、熱管理控制閥等作為新能源汽車熱管理部件
的核心零部件，其需求也將不斷增加。
公司深耕汽車零部件行業多年，以傳統汽車零部件業務為基礎，逐步拓展新
能源汽車零部件產品。目前公司新能源汽車零部件產品已實現量產，并已取得眾
多知名汽車整車廠商及零部件廠商的認可，報告期內新能源產品的產銷量不斷提
升，公司已具備新能源汽車熱管理領域的技術積累和生產基礎。
（3）積極布局熱管理部件領域，提高公司核心競爭力
公司在夯實傳統業務的基礎上，順應汽車電動化、智能化、網聯化、共享化
和新能源的發展趨勢，重點布局新能源汽車熱管理部件領域，積極開拓市場，保
持產品創新，力爭實現業務規模的持續提升。
公司積極布局熱管理部件產品，是實現向新能源汽車領域轉型升級的重要舉
措。公司通過本次募投項目，能夠擴大熱管理部件產品的產能，可積極響應下游
新能源汽車整車廠商的需求，贏得市場先機，從而進一步鞏固公司在行業中的領
先地位，增強公司核心競爭力。
三、補充流動資金項目
本次發行募集資金中，公司擬使用 22,251.00 萬元補充流動資金，主要用于
補充公司經營規?？焖贁U大所需的營運資金。
（1）優化資本結構，提升公司抗風險能力
有所提升。通過本次募集資金補充流動資金后，公司營運資金壓力和財務負擔將
得到有效緩解，有利于節省公司因債務融資產生的財務費用，提升自身盈利能力。
本次補充流動資金將幫助公司優化資本結構，降低資產負債率，提高償債能力和
抗風險能力，有利于公司長遠發展。
（2）彌補資金缺口，緩解公司資金壓力
汽車零部件行業是資金密集型產業，持續的技術研發及產能擴充需要大量、
持續性的資金注入，充足的資金支持對公司的業務發展至關重要。為確保新能源
零部件產品擴產計劃的順利實施、滿足公司業務經營及不斷發展的需求，公司需
要通過多種融資渠道籌集資金。本次公司采取向特定對象發行股票方式籌集資金，
能夠緩解公司資金壓力，為公司的持續發展注入持久的動力。
第三節 本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響
一、本次發行對公司經營管理的影響
本次募集資金投資項目符合公司整體戰略發展方向，具有較好的市場發展前
景和經濟效益。本次募集資金投資項目的實施，將進一步豐富公司產品結構，擴
充公司新能源汽車零部件產品的產能，鞏固公司的行業地位，加快公司向新能源
領域的轉型，為公司實現中長期戰略發展目標奠定基礎。本次發行募集資金運用
合理、可行，符合本公司及全體股東的利益。
二、本次發行對公司財務狀況的影響
本次發行完成后，將提高公司的總資產和凈資產規模，公司的營運資金得到
有效補充，資本結構進一步優化，有利于降低資產負債率和提高抗風險能力。通
過本次募投項目的順利實施，公司財務狀況將得到優化和改善，盈利能力進一步
增強，運營規模和經濟效益有所增長，整體實力和可持續發展能力進一步加強。
第四節 募集資金投資項目涉及報批事項情況
一、河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新能源電子
水泵項目
本項目將利用蕪湖飛龍現有經營場所進行。截至本報告公告日，發行人該項
目的備案及環評手續均已取得。關于備案情況，該募投項目已于 2022 年 7 月 29
日取得蕪湖市鳩江區經濟和信息化局出具的《企業投資項目告知登記表》（鳩經
信[2022]64 號）。關于環評情況，該募投項目已于 2022 年 9 月 9 日取得蕪湖市
生態環境局出具的《關于河南飛龍（蕪湖）汽車零部件有限公司年產 600 萬只新
能源電子水泵項目環境影響報告表審批意見的函》（蕪環行審（承）[2022]184
號）。
二、鄭州飛龍汽車部件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列
產品項目
本項目將利用鄭州飛龍現有經營場所進行。截至本報告公告日，發行人該項
目的備案及環評手續均已取得。關于備案情況，該募投項目已于 2022 年 7 月 28
日取得中牟高新技術產業開發區管理委員會出具《河南省企業投資項目備案證明》
（項目代碼：2207-410122-04-01-411655）。關于環評情況，該募投項目已于
件有限公司年產 560 萬只新能源熱管理部件系列產品項目環境影響報告表（報批
版）的批復》（牟環建表[2022]15 號）。
第五節 募集資金投資項目可行性結論
綜上所述，本次發行募集資金的用途合理、可行，項目符合國家產業政策。
項目建設有利于完善公司業務結構，提升公司綜合實力和核心競爭力，促進公司
持續、健康發展，符合公司及公司全體股東的利益。
飛龍汽車部件股份有限公司
董 事 會
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