2022年9月30日博實股份（002698）發布公告稱公司于2022年9月29日接受機構調研，天風證券李由、國壽安保基金曲朗寧、東方財富朱張元、眾安財險王軒、京華山一RichardLee、建信基金張正一、光證資管劉一鳴、國壽資產夏天、野村資管韓帆 方靖、平安養老金浩楓、寧銀理財韋婉、中信資管樊婀琳、西部利得基金楊新、財通資管郭琪、隆順投資李玲、國壽養老魯嘉琪、武漢鴻翎夏洋參與。
具體內容如下：
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問：1對于傳統行業而言，如能源、石化、化工等，智能制造裝備未來智能化的發展空間如何？
答：首先，傳統行業除了新建項目以外，升級換代項目（存量市場）需求很大，公司通過新型、高效的產品引導客戶升級換代需求，公司高性能的新型產品能夠帶給客戶更好的經濟性，降低生產成本，運營更高效，客戶有較好的升級換代意愿。其次，這些領域有很多新建項目，從我國表觀消費量和國內產能看，還有很大缺口，值得期待。近年來，公司持續進行產品研發及多品類擴張，引領應用領域智能制造裝備發展，助力公司業績持續增長。
問：2近兩年來，公司的訂單結構是升級換代項目多還是新建項目多？
答：就傳統石化化工來看，升級換代項目多些，新能源原料多晶硅領域基本都是新建項目。
問：3公司在產品應用領域的競爭力如何，為什么客戶會選擇公司的產品？
答：技術領先優勢是公司重要的核心競爭優勢。從智能裝備產品線看，公司智能裝備達到高速、高精度、運行穩定，是替代進口的高端裝備，適用于對高效、安全生產要求比較高的客戶生產環境。公司在國內產品應用領域，產品、技術處領先水平。從智能制造整體解決方案看，公司將多品類創新產品與制造業用戶生產場景相融合，能夠實現固體物料后處理智能制造整體解決方案，助力用戶實現工廠數字化、智能化改造，實現智能制造。
公司在國內主要產品應用領域享有持續領先的知名度、美譽度和客戶忠誠度。公司追求卓越，引領應用行業智能裝備發展，長期構建穩定、合作、共贏的客戶網絡；同時，優質的客戶資源及巨大的智能制造裝備需求潛能，是公司可持續快速發展的動力之源。
問：4新能源原料多晶硅領域原有產能更新換代怎樣？
答：一是傳統產能比較低，二是這些企業效益非常好，需要時間進行裝備升級。
問：5公司產品面向多晶硅領域包裝裝備領域的市場競爭力如何？
答：技術優勢明顯，市場競爭力突出。
問：6公司多晶硅智能制造裝備的發展前景如何？
答：自2019年，公司首創塊狀多晶硅包裝裝備產品應用以來，公司加大研發投入，已在塊狀多晶硅、粒狀多晶硅兩個板塊內形成毛重式、凈重式、預制袋式、FFS自制袋等多種單元組合的系列產品。公司將單元系統裝備產品結合還原硅棒破碎、篩分磁選、GV定向輸送、計量及塑型包裝、工廠物流等工藝，初步形成智能車間解決方案。在這一領域，公司已與協鑫集團、通威集團、大全能源、新特能源、亞洲硅業、陜西有色、天宏瑞科、青海麗豪、寧夏潤陽等國內眾多新能源企業廣泛合作，公司競爭力突出。
據從近期行業會議了解到的信息，多晶硅領域的相關產能規劃在未來幾年，有望成倍大幅增長，以新能源原料后處理智能裝備為代表的不規則物料智能制造裝備產品需求強勁。
問：7公司今年公告了幾個電石方面的大合同，請目前滲透率如何？
答：公司面向電石后處理生產領域的智能工廠（車間）合同，標志著公司礦熱爐冶煉智能制造整體解決方案在電石生產領域的落地實施。相關智能工廠整體解決方案，以最大可能實現少人、無人車間，依托智能化生產決策管理，助力用戶安全、高效生產，推動相關行業智能制造產業升級。如將智能工廠整體解決方案進一步推廣應用于其它相關礦熱爐領域，發展空間將更加廣闊，進而帶來更好的經濟效益和社會效益。
問：8公司與內蒙君正簽訂的電石智能工廠合同情況怎么樣？
答：本次合同是公司面向電石后處理生產領域的智能工廠整體解決方案，涵蓋電石后處理智能工廠工程設計及技術服務、自動出爐機器人成套設備（高溫爐前作業機器人）、電石鍋搬運系統及成品電石轉運系統，標志著公司礦熱爐冶煉智能制造整體解決方案在電石生產領域的落地實施。相關智能工廠整體解決方案，以最大可能實現少人、無人車間，依托智能化生產決策管理，助力用戶安全、高效生產，推動相關行業智能制造產業升級。實現以高新技術產品替代危險的、惡劣的、繁重的工況環境下的人工作業，推動生產方式的變革，提高勞動者安全生產福祉，意義重大。因此，項目的實施有較好的經濟效益和社會效益。
問：9智能工廠的發展空間如何？
答：從行業看，中國制造的規模企業，普遍擁有自動化生產線，但其中數字化比例不高，工廠數據共享不多，使用智能化技術的很少。在國家產業政策指引下，企業內生對智能制造裝備及智能工廠整體解決方案的需求迫切，市場需求呈現長期的、持續性的特點。
隨著公司產品在智能制造整體解決方案、少人工廠、無人工廠、數字化智能工廠戰略方向的積極實施，公司面臨重大發展機遇。
問：10想了解公司的機器人產品的特殊性？
答：公司實施差異化競爭策略。例如，公司的（高溫）爐前作業機器人是公司歷時三年，原創研發的、具有完全自主知識產權的高端特種工業機器人裝備，能夠滿足電石行業用戶的生產工藝要求，完成電石出爐的自動化、智能化，有效實現高溫、危險作業環境下的人工替代，并提高生產效率。公司的（高溫）爐前作業機器人及周邊系統在電石領域處世界范圍內應用領先地位，目前以電石生產領域高溫特種機器人為主要裝備應用的整體智能工廠項目已落地實施。
問：11公司在高溫特種環境機器人的研發路徑怎么樣？
答：在礦熱爐領域，公司首先針對電石行業迫切的安全生產、替代人工需求，以工業機器人技術為基礎，成功研發應用對傳統生產顛覆性的（高溫）爐前作業機器人，然后相繼研發了電石搗爐機器人系統、爐門自動開關系統等周邊系統，助力用戶實現高危繁重工況下的人工替代。隨著技術的積累和對行業理解的深入，公司積極實施面向電石礦熱爐領域的智能工廠整體方案，已分別與內蒙古君正化工有限責任公司、寧夏英力特化工股份有限公司簽訂電石成品后處理智能工廠/車間合同，合同總額合計3.6億元。
公司在電石行業（高溫）爐前作業機器人取得成功后，充分利用在電石領域積累的技術經驗進行橫向拓展，持續研發高溫特種機器人在硅鐵、硅錳、工業硅爐等高溫爐前作業環境的應用，致力于多維度技術創新與突破，已陸續取得階段性成果。隨著相關研發成果的推廣應用，未來也將形成智能工廠整體方案。
縱觀公司技術、產品研發及產業化進程，公司進入新行業、新領域，通常以關鍵單機設備（“點”）切入；在突破性解決行業痛點后，快速組成自動化生產線（“線”）；隨著技術的積累和對行業理解的深入，進而完成智能制造整體解決方案（“面”），助力用戶向數字化、智能化工廠升級。這種由“點→線→面”的技術進步進程，有助于公司集中資源，降低技術開發風險，打開行業成長的天花板，市場空間及潛在合同額成倍放大，全面提升公司的核心競爭力。
問：12請介紹一下公司工業服務業務的情況以及發展趨勢如何？
答：工業服務業務主要包括備品備件銷售、設備檢維修改造、設備保運服務、生產一體化托管運營服務等綜合產品服務。
產品服務一體化是公司的重要戰略之一，公司未雨綢繆，依托技術領先優勢，持續大力推進產品服務一體化戰略，成果顯著。基于公司在智能制造裝備與工業服務領域融合發展上的突出成果，2021年8月，公司被國家發展和改革委員會確定為國家“先進制造業和現代服務業融合發展試點單位”。2021年度及2022年上半年，公司工業服務營收占比接近三成。
公司的智能裝備工業服務，一方面會隨著產品銷售以及設備存量的增長保持穩健增長；另一方面，會對客戶的深層次服務需求給予積極響應，在公司承接新的生產運營類工業服務項目后，服務規模有望快速上臺階，進而提升公司經營抗風險能力，成為公司重要的收入和利潤來源。工業服務業務目前滲透率還不高，隨著滲透情況的提高，會逐步釋放規模。
問：13公司工業服務業務毛利率、凈利率水平如何？
答：公司工業服務業務2021年度營收超過6億元，毛利率約為29%，這塊業務期間費用低，凈利率水平與毛利率相關性不大。
問：14公司作為國家“先進制造業和現代服務業融合發展試點單位”，公司生產一體化托管運營服務具體指什么，現在處于什么階段，未來發展趨勢如何？
答：是的，公司長期發展工業服務業務，這塊業務處于持續增長的趨勢。
生產一體化托管運營服務類似客戶生產運營業務整體外包，由客戶購置設備，設備完成安裝后，設備的日常操作，客戶與公司通過合同的形式，約定由公司完成，對于在某一時段內履約情況，用戶根據服務完成量進行結算。目前還處于初期，未來會有較大發展空間，我們期待隨著這種先進的生產組織模式不斷取得社會認同，在未來某一時點，會出現快速發展。
問：15公司的客戶為什么愿意將服務外包給博實做？
答：產品服務一體化是公司的重要戰略之一，經過多年的實踐與經驗積累公司已形成成熟的生產運營服務模式和服務團隊，同時公司作為智能制造裝備供應商，更了解設備情況，從而能夠更高效的進行設備維護。對于有規模的企業來說，這種服務外包的模式，實際上可以大幅節約其人工和運營成本。
問：16工業服務類的合同續約情況如何？
答：2015年，公司與中國神華煤油化工有限公司榆林化工分公司簽訂了一份運營承包合同，合同履行期7年，每年合同金額約為7,600萬元。近期，公司已簽訂該項目新的產品服務周期合同，并根據客戶需要增加了相關服務內容，合同總金額23,659.83萬元，，合同履行期3年，年合同金額約為7,886.61萬元，具體詳見公司于今年9月6日在巨潮資訊網披露的《重大合同公告》（公告編號2022-40）。工業服務類一體化生產運營合同履行年限通常較長。
博實股份（002698）主營業務：主要從事石化化工后處理成套設備的研發、生產和銷售,并為客戶提供相關的服務。
博實股份2022中報顯示，公司主營收入10.28億元，同比下降7.84%；歸母凈利潤2.64億元，同比下降7.78%；扣非凈利潤2.47億元，同比下降8.35%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入5.24億元，同比下降7.98%；單季度歸母凈利潤1.11億元，同比下降18.68%；單季度扣非凈利潤1.01億元，同比下降21.9%；負債率40.75%，投資收益1810.28萬元，財務費用-357.23萬元，毛利率38.26%。
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家；過去90天內機構目標均價為19.0。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資凈流入8653.7萬，融資余額增加；融券凈流入461.0萬，融券余額增加。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，博實股份（002698）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力良好，營收成長性良好。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、應收賬款/利潤率。該股好公司指標3星，好價格指標3星，綜合指標3星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）
