2022年9月2日鵬輝能源（300438）發布公告稱公司于2022年8月30日接受機構調研，Dymon Asia何帥、東方證券資管張偉鋒、泰康資產陸建巍、唐融投資楊志煜、天弘基金張寓、同泰基金李莘泰、萬方資本田文俊、萬納投資朱耀東、悟空投資蔡曉生、西部利得基金溫震宇 陳保國、希瓦資產陳儷芳、相聚資本白昊龍 余曉暢 王建東、東莞證券李志敏、心遠投資郭小曉、新華基金趙強 姚海明 崔古昕 張乃先、新活力資本王雨寒、信誠基金孫浩中、信誠人壽王滔、信達澳銀朱然 吳凱、信達資管韓廣哲、興全基金陳紅、興銀理財酈莉、易方達基金李洲、東吳基金張浩佳 徐嶒 劉元海 歐陽力君、銀河證券黃斌輝、銀華基金孫勇 石磊、英大保險資管石晴川、盈峰資本劉東漸、甬興證券徐曉浩、長城財保楊海達、長城財富江維 劉疆 胡紀元 王衛林 孫亦民、長江養老蔡晗煬、招商基金李世偉、中海基金陳星 章俊 左劍 周天昊、東興基金孫義麗、中加基金黃曉磊、中金基金姜盼宇、中糧資本王璐、中歐基金朱馨遠 凌莉、中歐瑞博劉飛、中融基金任海燕、中融信托趙曉媛、中信建投劉嵐、中信建投資管黃鵬、中信證券吳威辰 於學鑫 陳彥龍 何清海、凡興資本陳晨、中信資管邱穎、中銀國際陸莎莎、中銀基金趙建忠 王帥 姚衛巍 史彬、中郵基金賈雨璇、中再資產韓璐、方正富邦潘麗、富安達基金孫紹冰、富安達投資安俊杰、富國基金畢天宇 湯啟 汪孟海、工銀瑞信楊柯 何肖頡 石正同、安信基金陳鵬、工銀資管周振立、光大資管及瑩瑩 劉一鳴、廣發基金朱平 敖明皓 邱璟旻 張繼楓、國壽安保龍南質 張標 張帆、國壽安保基金宋易潞、國泰財保白培根、國泰基金謝泓材、國投瑞銀宋璐、海宸投資季晨曦、海富通基金黃強、安信資管李珊珊 王晗暢、翰聚資產唐旋、杭銀理財方能之、杭州玖龍資產洪巖、杭州興健資管柳韓民、禾升投資陳鵬宇、禾永投資馬正南、荷寶投資Charlie、恒復投資宋楊灣、弘尚資產何志俊、紅土創新基金欒小明、北京成泉資本王海斌 倪恩澤、華安基金劉偉亭、華安證券鄧軍、華安資管曾海喬、華寶興業基金光磊、華創證券田山川 鞏加美、華富基金范亮 康詩韻、華能信托林志霆、華商基金彭欣楊 胡中原、華泰柏瑞劉芷冰、華夏財富程海泳 常亞橋、北京昊澤致遠于航、華夏基金佟巍、匯安基金沈宏偉、匯豐基金韋鈺、匯豐晉信嚴瑾、匯泉基金曾萬平 周曉東、匯添富基金謝昌旭 胡昕煒、惠理基金鄭高祥、嘉實基金劉美玲 謝澤林 宋陽、建信基金許杰 王麗媛、建信信托付鐍方、博時基金曾鵬、金建投資周孟夏、金友創智資管史獻濤、進化論資產冼穎彤、菁菁投資周潔欣、君康人壽糜懷清、開域資本馮瞳、開源證券殷盛路、康和證券YU FAN、理成資產陳穎、瓴仁投資祝子瀚、財通資管李真 陳建新、民生加銀基金尹濤、南方基金章暉 吳超 孫魯閩 任婧 王杰 蕭嘉倩、寧銀理財劉暢、農銀匯理凌晨 趙詣 魏剛、諾安基金張強 曾廣坤、盤京投資崔同魁、鵬華基金王海青 曾穩鋼 閆思倩 張朱霖 高松 張佳、鵬揚基金鄧彬彬 周彥鵬、平安大華基金劉懿瑩、平安基金翟森、大成基金陳銘 謝佳樂、前海開源易千 付海寧 徐廣進 薛小波、清和泉齊翔、清華控股陳禹、人壽資產趙文龍 于理、融通基金任濤 關山、瑞騰投資劉曉寧、三星投信馮辰、山楂樹投資宋爭林、上海龍全投資張宇麟、上海名禹資管王友紅、德邦基金黎瑩、上海尚雅陳天馳、上投摩根基金翟旭 李博、上銀基金羅項天 盧揚 劉東勃、尚雅投資王舒、申萬證券朱棟 曾子棟、深圳巨鹿劉永、盛宇投資張亞輝、太平養老劉偉剛、太平資產趙峰、泰康養老李恩國 李恩國參與。
具體內容如下：
【資料圖】
2022 年上半年，公司實現營收 406,477.32 萬元，比上年同期增長65.58%。報告期內歸屬于上市公司股東的凈利潤為 24,385.69 萬元，同比增長 105.95%，扣除非經常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤24,889.79 萬元，同比增長 137.90%。
在儲能領域，公司認真貫徹聚焦儲能、做強儲能的戰略方針，面對挑戰、抓住機遇，上半年收入同比增長近三倍，占總收入比例也大幅提升至 50%，其中戶用儲能收入同比增長 6倍以上。大型儲能電池方面，繼續與陽光電源、天合光能、南方電網加深合作，并與中節能、三峽電能、智光電氣開始合作。戶儲電池方面，合作的新老客戶有陽光電源、德業股份、三晶電氣、古瑞瓦特等頭部客戶。在便攜儲能市場，公司繼續與國內頭部客戶開展大規模合作，同時開拓了公牛等新客戶。
在動力板塊，公司致力于服務好現有客戶，配套上汽通用五菱多款車型，上半年新能源汽車動力電池業務收入同比翻倍增長。
消費類數碼電池方面，上半年在消費電子產業鏈條景氣度不高的大背景下，公司依然實現了業績平穩增長。 二、主要交流情況如下
問：請介紹一下公司目前主要業務的發展策略？
答：公司明確細化三大業務板塊發展策略做強儲能，集中優勢資源，突破儲能市場，搶占市場高點；細分動力，聚焦磷酸鐵鋰市場，緊跟大客戶，提質保量；做優消費，穩固 20年積累的消費基本盤，改善客戶結構，提升經營效率。
問：公司儲能、動力、消費三大業務上半年占營收比及較上年同期增速分別是多少？
答：上半年公司三大業務較上年同期均保持良好的增長態勢，其中儲能電池業務占營收比約 50%，較上年同期增長約 300%；動力電池業務占營收比約 15%，較上年同期增長約 104%，消費電池業務占營收比約 28%，較上年同期增長約 17%。
問：公司的主要新產能規劃及建設進度規劃如何？
答：目前，公司柳州基地今年在建產能5.5GWH，一期新建廠房已封頂，正著手開展廠房二次裝修、設備采購、設備安裝等相關工作，計劃在今年年底建成投產。衢州基地一二期產能規劃10GWH，計劃年底開工建設。
問：公司毛利率改善的原因？未來公司大儲電池產品毛利率是否還有升空間？
答：上半年公司毛利率有所改善主要原因有公司產品結構調整，盈利水平相對較好的家儲業務（包括戶儲和便攜式儲能）占比大幅提升，占儲能業務總收入比例達70%；公司加速推進精細化管理，不斷提升產品直通率合格率，提高經營效率；面對上游原材料價格波動，公司及時采取積極的產品價格聯動機制。大儲領域，目前國內還主要是政策驅動，毛利率低些，未來公司將從以下方面提升大儲毛利率往海外拓展業務；通過規模化效應和提升制造良品率降低成本。
問：公司戸儲產品海外終端市場主要有哪些？
答：目前公司戸儲海外終端市場主要在歐洲，澳洲需求也不錯，北美市場也開始切入，未來日本市場也會進入。
問：公司儲能產品的競爭優勢有哪些？
答：公司儲能產品具有良好的循環、安全性能，能滿足廣大客戶需求；公司多年前開始布局儲能市場，產品獲得了海外市場各項產品認證，具有一定的先發優勢；公司具有較強的成本控制能力，能為客戶提供高質量、高性價比產品。
問：如何判斷后續原材料價格走勢？
答：目前來看，短期內正極原材料價格不會出現較大波動，會繼續高位運行。從較長的市場供需關系來看，未來主要正極原材料價格會歸到一個比較合理的水平。
問：請介紹一下公司最新的發展戰略？
答：報告期內，公司再次升級“351 戰略目標”，希冀“公司在未來三到五年，成為行業頭部客戶優秀供應商，跨越三百億營收，成為一流儲能電池供應商”。下半年，公司將堅持“351 戰略目標”，對標全球優秀鋰電公司，做好產品，做好客戶，加速開拓全球市場，全力完成年度經營目標。
鵬輝能源主營業務：鋰離子電池、一次電池(鋰鐵電池、鋰錳電池等)、鎳氫電池的研發、生產和銷售
鵬輝能源2022中報顯示，公司主營收入40.65億元，同比上升65.58%；歸母凈利潤2.44億元，同比上升105.95%；扣非凈利潤2.49億元，同比上升137.9%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入24.03億元，同比上升72.51%；單季度歸母凈利潤1.53億元，同比上升140.71%；單季度扣非凈利潤1.64億元，同比上升196.21%；負債率64.21%，投資收益123.03萬元，財務費用625.87萬元，毛利率17.73%。
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級6家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為77.9。
以下是詳細的盈利預測信息：
根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，鵬輝能源（300438）行業內競爭力的護城河優秀，盈利能力一般，營收成長性一般。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率、應收賬款/利潤率近3年增幅。該股好公司指標2.5星，好價格指標1.5星，綜合指標2星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）
關鍵詞： 鵬輝能源
