停牌三個(gè)多月的興森科技(002436.SZ)今日跌停價(jià)3.86元開(kāi)盤，隨后打開(kāi)跌停，截至發(fā)稿，興森科技跌幅6.76%，報(bào)4.00元。
興森科技6月14日開(kāi)市起停牌，籌劃以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)。
7月14日，興森科技公告稱，公司擬采用現(xiàn)金支付及發(fā)行股份的方式、以預(yù)計(jì)不低于6.15億元人民幣收購(gòu)交易對(duì)方合計(jì)持有深圳市銳駿半導(dǎo)體股份有限公司65.16%的股權(quán)。交易對(duì)方為股東黃澤軍、深圳市博才合力投資企業(yè)(有限合伙)。
公司聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)為：財(cái)務(wù)顧問(wèn)民生證券股份有限公司、法律顧問(wèn)國(guó)浩律師(深圳)事務(wù)所、審計(jì)機(jī)構(gòu)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)深圳分所。
9月13日，興森科技召開(kāi)第五屆董事會(huì)第四次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于終止籌劃以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)的議案》。經(jīng)公司與交易各方多輪溝通和談判后，由于各方對(duì)本次交易細(xì)節(jié)未能達(dá)成一致意見(jiàn)，故現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次交易的有關(guān)條件尚不成熟，興森科技決定終止籌劃本次以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)。
9月19日下午15點(diǎn)-17點(diǎn)，興森科技在全景網(wǎng)“全景路演天下”以網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程互動(dòng)方式召開(kāi)了投資者說(shuō)明會(huì)。有投資人質(zhì)疑公司是否停牌防止股價(jià)繼續(xù)下跌“假重組”，并質(zhì)疑公司控股股東股權(quán)質(zhì)押比例過(guò)高，還對(duì)投資人對(duì)上半年應(yīng)收賬款余額10.56億元表示擔(dān)憂。
投資人問(wèn)：在此次以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)停牌前，公司股價(jià)已經(jīng)下跌接近30%，然而近日公司公布終止購(gòu)買資產(chǎn)的消息。本次資產(chǎn)重組是否是公司為了防止股價(jià)繼續(xù)下跌的“假重組”?
興森科技：公司本次停牌收購(gòu)是按照公司既定的發(fā)展戰(zhàn)略執(zhí)行的。在籌劃本次以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)期間，公司嚴(yán)格按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定，積極推進(jìn)本次以現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)的各項(xiàng)工作。
公司一直懷有做半導(dǎo)體的夢(mèng)想，從2013年封裝基板投產(chǎn)，2014年投資華進(jìn)半導(dǎo)體封裝、上海新昇半導(dǎo)體大硅片，2015年收購(gòu)美國(guó)Harbor、設(shè)立上海澤豐進(jìn)軍測(cè)試板行業(yè)，2016年投資路維光電進(jìn)入掩膜板，此次收購(gòu)銳駿是公司在半導(dǎo)體戰(zhàn)略的延續(xù)，是除上游原材料以外在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)領(lǐng)域的布局，為了加強(qiáng)公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和PCB業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，收購(gòu)前期已經(jīng)持有12%股份的銳駿公司，并不是所謂防止股價(jià)繼續(xù)下跌的“假重組”。
投資人問(wèn)：控股股東質(zhì)押股份的主要原因和質(zhì)押融資的主要用途是什么?其質(zhì)押的公司股份是否存在被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)以及針對(duì)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)是否已采取或擬采取的應(yīng)對(duì)措施?
興森科技：感謝您對(duì)公司的關(guān)注和支持。控股股東股份質(zhì)押的主要原因是個(gè)人融資需求，質(zhì)押融資資金主要用于增持公司股票、歸還前期借款、對(duì)外投資以及支付融資利息。控股股東邱醒亞先生直接和間接合計(jì)持有公司3.09億股股份，其中直接持有公司股份2.84億股，累計(jì)被質(zhì)押股份數(shù)為2.79億股，占其直接持有公司股份總數(shù)的比例為98.47%，截止目前控股股東質(zhì)押的股份尚不存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，在控股股東預(yù)警線及平倉(cāng)線之上。
未來(lái)，控股股東或?qū)⑼ㄟ^(guò)提前歸還質(zhì)押借款降低質(zhì)押率化解質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，假如未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)一步劇烈波動(dòng)導(dǎo)致平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，控股股東還可通過(guò)采取包括但不限于追加保證金(催收對(duì)外借款、處置對(duì)外投資等)、追加質(zhì)押物(不動(dòng)產(chǎn)等)以及與債權(quán)人和質(zhì)權(quán)人協(xié)商增信等應(yīng)對(duì)措施防范平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
投資人問(wèn)：公司2018年中報(bào)披露，應(yīng)收賬款余額10.56億元，占公司總資產(chǎn)的22.74%，占營(yíng)業(yè)收入的62.40%，占比較大，公司是否有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施?
興森科技：總體上來(lái)說(shuō)，公司應(yīng)收賬款賬齡較短。公司還制定了適當(dāng)?shù)男庞貌呗约肮芸卣撸鶕?jù)客戶的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況和履約情況，對(duì)新老客戶的信用等級(jí)適時(shí)跟蹤評(píng)估，對(duì)信用等級(jí)低的客戶實(shí)行淘汰制度，適時(shí)調(diào)整信用額度及收款期限，利用訂單系統(tǒng)對(duì)部分客戶實(shí)施鎖定訂單等措施，并通過(guò)加強(qiáng)前端授信、事中監(jiān)控、后端款項(xiàng)清收，做好應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管控工作;同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，打造能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)客戶群體。
