東京外匯股市日評：日經指數大幅回落，美元兌日元匯率高位振蕩。

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東京外匯市場美元兌日元匯率早盤開盤在145.42日元附近，較上一交易日上漲0.62日元。

昨天的東京外匯市場，在美聯儲年內再次加息預期進一步抬頭的背景下，美國長期利率創下9個月以來新高，美元兌日元匯率上升至145日元中葉水平收盤。國債市場上，美國10 年期通脹掛鉤債券收益率（表示扣除通脹因素后的實際收益率）升至 1.82%，接近 2009 年以來的最高水平。 同時，美元兌新興國家貨幣如盧布的匯率上升，另外阿根廷比索的持續貶值也起到了推動美元上漲的作用。短期金融市場上，投資公司繼續減持美元空頭頭寸，而在期權市場上，投資者對美元的看漲程度為今年3月下旬以來的最高水平。盡管美聯儲的加息周期被認為已接近尾聲，但由于就業市場和當前經濟的其他方面仍有韌性，美聯儲將在比市場預期更長的時間內將政策利率維持在較高水平的觀點支撐著美元匯率繼續走強。

技術方面來看，美元兌日元匯率反彈至145日元中葉水平，創下去年11月以來的高點。短期考慮到日本政府有可能干預匯市，在該價位存在遇阻回落的可能性。后市可能向區間中間線所在的143日元一線進行回歸。交易策略上建議逢高拋空。

東京日經指數早盤開盤在32372.53日元，較上一交易日上漲312.6日元。日經指數期貨2309合約開盤在32340日元，較上一交易日上漲250日元。

昨天的東京證券市場，消化了美國生產者物價指數增長超過預期的材料后，整齊避險氛圍升溫導致日經平均指數大幅回落至32000日元整數位一線的近期低點收盤。上周的美國股市上，在美長期利率升高的背景下，高科技股比例較高的納斯達克指數大幅下跌的同時，費城半導體股票指數（SOX 指數）走勢也明顯疲軟，導致東京市場在三連休之后面臨巨大的拋售壓力。雖然外匯市場上美元兌日元回來吧依舊走強，但為能支撐東京股市的整體走勢，亞洲股市紛紛大幅下跌，日經指數在下跌超過400日元后，勉強站穩32000日元整數位一線收盤。進入歐美交易時間，但在本周美國主要零售商公布財報之前，美股市場的下跌空間有限。NY聯儲公布的7月份消費者調查顯示通脹預期大幅下降，緩解了未來利率上升的預期，受此影響高科技股大幅反彈，帶動NY道瓊斯指數回到在35300美元一線收盤。日經平均指數期貨繼續在32000日元一線得到支撐，反彈至32300日元一線收盤。

技術方面來看，日經平均指數期貨在32000日元一線得到強烈支撐后，延續近期區間震蕩的走勢，短期區間下限的32000日元整數位一線將成為后市關鍵看點。一目均衡表上來看，價格實體跳空進入云層顯示走勢較弱，而遲行線向下突破價格實體顯示較強的做空信號，后市關注云層下限所在的31000日元一線目標。交易策略上建議空單繼續持有。

作者：瑞恒國際投資有限公司

日本商品市場日評：東京黃金保持支撐，橡膠市場走低。

東京黃金早盤2406合約開盤在8910日元，較上一交易日上漲17日元。鉑金2406合約開盤在4191日元，較上一交易日下跌11日元。美元指數早間在103.13附近。

昨天的黃金市場，在美國長期利率一進一退之后，由于夏季休假集中整體流動性較低，黃金價格最后小幅震蕩收盤。外匯市場上，雖然美元兌日元匯率一度維持145日元一線以上水平，幫助東京黃金主力合約一度來到8900日元一線以上水平。美國紐約聯邦儲備銀行此前公布的7月份消費者調查顯示，未來一年的通脹預期從上月的3.8%降至3.5%，為 2021年4月以來的最低水平。短期金融市場上聯邦基金（FF）利率期貨的交易結果顯示，美聯儲在 11 月會議上決定加息0.25個百分點的可能性不到50%。債券市場上，10年期美國國債收益率一度達到4.215%，為去年11月以來的新高，最后在4.182%一線水平收盤。NY黃金主力12月合約在長期利率的壓力下走低至1930美元一線收盤。

東京市場方面，美元兌日元匯率維持145日元一線以上水平，支撐了東京黃金價格的走勢。雖然NY黃金價格小幅下跌，但東京黃金主力合約依舊保持在8900日元一線以上水平震蕩收盤。交易策略依舊建議逢高拋空。

8月14日東京黃金市場收盤時2406月合約和上海2310月合約的價差（東京-上海）為-1.24美元/克。

東京橡膠市場早盤RSS2401合約開盤在195.4日元，較上一交易日上漲0.6日元。TSR2402合約開盤在185日元，較上一交易日持平。美元兌日元匯率早間在145.42附近。

昨天的東京橡膠市場，東京橡膠主力1月合約跌破195日元整數位一線后，收低在194日元一線附近。進入本周之后，打壓了金融市場的整體走勢。上海橡膠主力1合約大幅下跌超過300元至12700元一線收盤?，F貨市場上，東南亞主要產地國在接連遭遇到極端天氣導致近期產量減少,加上即將到來的臺風季對海上物流以及中國南方產量的影響，短期可能會進一步支撐東京近月合約的走勢。大阪交易所公布的截至7月30日的全國天然橡膠商業庫存為10,996噸，較上一期減少306噸。

現貨方面，8月11日3號煙片8月期FOB價格在52.63泰銖附近，較上一交易日下跌0.3泰銖。20號標膠8月期FOB價格在45.64泰銖附近，較上一交易日下跌0.08泰銖。USS現貨價格在44泰銖附近，較上一交易日下跌0.07泰銖。

技術方面來看，東京主力合約延續振蕩下行的走勢。一目均衡表上來看，價格實體基本沿著短期轉換線振蕩下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空觀點依舊不變。東京整體持倉保持在17000手一線水平，多空爭奪的同時關注市場主體的突破方向。交易策略上依舊建議逢高拋空。

8月14日東京橡膠市場收盤時2401月合約和上海2401月合約的價差（東京-上海）為-416.3美元/噸。

原油市場日評：美元走強，油價借機小幅回調

在以沙特為首的OPEC+堅定減產立場以及三大能源機構樂觀的月度報告的背景下，資金做空意愿較弱，暫不具備單邊大幅下跌的基礎。油價近階段一直處于超買區域，有調整的需求，但調整多數以做多資金離場為主。在沒有出現極端突發因素情境下，油價大概率維持高位震蕩為主。但仍需關注美國和伊朗之間的談判，如果伊朗核協議談判取得積極進展，伊朗的石油出口增加的預期，將對油價形成受到較大的沖擊。據伊朗油長表示，到8月22日該國的石油產量將增至330萬桶/日。JPX中東石油期貨2312合約開盤74580日元，較上一結算價上漲470日元，或0.63%。

（責任編輯：曹言言 HA008）

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