全球5G正在加速，但，持牌運(yùn)營(yíng)商掙到錢(qián)了嗎？

自5G R16版本2018年凍結(jié)以來(lái)，5G已陸續(xù)在全球商用和普及，最長(zhǎng)的商用時(shí)間已超過(guò)4年。在這些年里，5G已經(jīng)成為全球主要運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)路部署重點(diǎn)，政府官員、運(yùn)營(yíng)商高管、行業(yè)專家們也在不同場(chǎng)合暢談5G的優(yōu)勢(shì)，以及給各行各業(yè)帶來(lái)的嶄新變化。

不可否認(rèn)，從商業(yè)實(shí)踐來(lái)看，5G的確如人們所預(yù)期的那樣，在行業(yè)市場(chǎng)贏得了良好的口碑。但是5G的高投入、高能耗也讓全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5G商用進(jìn)程處于不同階段，網(wǎng)絡(luò)覆蓋和用戶發(fā)展規(guī)模均參差不齊。

【資料圖】

據(jù)GSMA報(bào)告，2021年全球5G用戶滲透率僅有8%，其中滲透率超過(guò)10%的主要國(guó)家有中國(guó)、韓國(guó)、美國(guó)、日本、澳大利亞、以色列等。英國(guó)有7%，在歐洲排名靠前。顯而易見(jiàn)，東亞、北美是5G發(fā)展相對(duì)較好的地區(qū)，而歐洲等地區(qū)則發(fā)展欠佳。

那么，在商用5G的國(guó)家和地區(qū)里，5G究竟給運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)多少新的價(jià)值？衡量用戶價(jià)值的ARPU與5G滲透率之間存在怎樣的關(guān)系？

東亞正步入5G紅利期

東亞地區(qū)進(jìn)入5G時(shí)代的時(shí)間相對(duì)較早，中國(guó)和韓國(guó)于2019年商用5G，日本則是2020年。5G商用三年以來(lái)，三國(guó)5G用戶規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，5G滲透率持續(xù)走高。

據(jù)GSMA報(bào)告，韓國(guó)是東亞三國(guó)中5G發(fā)展最快的國(guó)家，2019年該國(guó)5G用戶滲透率達(dá)8%，2020年和2021年分別達(dá)到19%和33%；中國(guó)2019—2021年5G用戶滲透率分別是0.3%、12%和29%；日本2020年和2021年的5G用戶滲透率分別是2%和12%。

具體到運(yùn)營(yíng)商。據(jù)財(cái)報(bào)，2020—2022年上半年，中國(guó)三家運(yùn)營(yíng)商中，中國(guó)電信的5G套餐用戶滲透率由24.6%增長(zhǎng)到60.3%，中國(guó)聯(lián)通由23.2%增長(zhǎng)到57.9%，中國(guó)移動(dòng)由17.5%增長(zhǎng)到52.7%。

2019—2022年上半年，韓國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商中，SKT的5G用戶滲透率由7.3%增長(zhǎng)到38.6%，KT由6.5%增長(zhǎng)到32.0%，LG U+由7.6%增長(zhǎng)到28.3%。

同一周期內(nèi)，日本NTT DOCOMO的5G用戶滲透率由1.7%增長(zhǎng)到16.2%。而日本另一家運(yùn)營(yíng)商KDDI au的5G用戶滲透率由2021年的12.6%增長(zhǎng)到2022年上半年的19.8%。

在5G滲透率持續(xù)提升的背景下，上述運(yùn)營(yíng)商的移動(dòng)ARPU變化格外引人矚目。為方便比較，此處統(tǒng)一引用GSMA的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，且以美元計(jì)價(jià)（下同）。

據(jù)GSMA的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020—2022年上半年，中國(guó)電信移動(dòng)ARPU上漲4.3%；中國(guó)聯(lián)通上漲0.3%；中國(guó)移動(dòng)上漲21.9%；SKT上漲1.3%；KT上漲1.6%；KDDI au上漲8.5%；僅有LG U+和NTT DOCOMO的移動(dòng)ARPU下降。

顯然，隨著5G用戶滲透率的大幅提升，東亞三國(guó)運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)ARPU也有明顯的上揚(yáng)。這意味著，5G對(duì)運(yùn)營(yíng)商價(jià)值提升的推動(dòng)力開(kāi)始增強(qiáng)，東亞正在步入5G紅利期。

北美5G靜待爆發(fā)

在全球5G商用版圖上，北美洲是僅次于東亞的第二塊熱土，美國(guó)是這里的領(lǐng)頭羊。

據(jù)GSMA數(shù)據(jù)，2019—2021年，美國(guó)5G用戶滲透率由1%快速增長(zhǎng)至15%，僅次于中國(guó)、韓國(guó)、澳大利亞，居于全球前列。

不過(guò)，美國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商AT&T、Verizon Wireless和T-Mobile US并未在財(cái)報(bào)中詳細(xì)披露各自5G用戶發(fā)展數(shù)字，只是以5G覆蓋率簡(jiǎn)單替代。從上述三大運(yùn)營(yíng)商公布的5G覆蓋率來(lái)看，T-Mobile走在了前列。截至2022年第三季度，T-Mobile 5G網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全美3.1億人口，AT&T 5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)2.75億人口，Verizon中頻段覆蓋全美超過(guò)1.35億人口。

綜合GSMA與運(yùn)營(yíng)商公開(kāi)資料，5G網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋了美國(guó)全境，但用戶發(fā)展比較滯后。不過(guò)，隨著5G用戶占比的提升，美國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商在基本面上仍有比較好的表現(xiàn)。

據(jù)GSMA數(shù)據(jù)，2019—2022年上半年，AT&T移動(dòng)ARPU從46.51美元增長(zhǎng)到46.58美元，漲幅為0.2%；Verizon移動(dòng)ARPU從43.66美元增長(zhǎng)至43.91美元，漲幅為0.6%。T-Mobile移動(dòng)ARPU從43.2美元大漲至48.56美元，漲幅高達(dá)12.4%。

事實(shí)上，AT&T和Verizon移動(dòng)ARPU漲幅有限是有原因的。仔細(xì)分析兩家運(yùn)營(yíng)商2019年到2022年上半年ARPU走勢(shì)會(huì)發(fā)現(xiàn)，2019—2021年AT&T移動(dòng)ARPU逐年下降，不過(guò)在5G強(qiáng)勁拉動(dòng)下，跌幅逐漸收窄，到2022年上半年實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。特別是，Verizon在2022年上半年流失了約78萬(wàn)移動(dòng)用戶，但ARPU卻大漲1.82美元，顯然5G發(fā)揮了重要作用。

T-Mobile移動(dòng)ARPU大漲的背后原因除了擁有能夠?qū)崿F(xiàn)廣覆蓋的600MHz頻段資源之外，與2020年收購(gòu)了當(dāng)時(shí)另一家運(yùn)營(yíng)商Sprint亦有較大關(guān)系。據(jù)悉，Sprint擁有豐富的中頻段資源和優(yōu)質(zhì)的5G用戶，而T-Mobile擁有低頻段和毫米波頻段資源，兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造了全美擁有豐富頻段資源和高端5G用戶的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，在5G業(yè)務(wù)上反超友商，收獲了5G商用以來(lái)最大一波紅利。

雖然從目前發(fā)展情況來(lái)看，北美地區(qū)的5G用戶規(guī)模有所落后，但是潛力巨大。據(jù)GSMA預(yù)計(jì)，2025年，北美地區(qū)5G用戶滲透率有望達(dá)到63%，領(lǐng)先于中國(guó)的52%。這意味著，北美5G已處于爆發(fā)前夜，靜待花開(kāi)。

歐洲5G急需補(bǔ)課

相比于東亞和北美的大踏步前進(jìn)，歐洲地區(qū)的5G發(fā)展要緩慢許多，急需補(bǔ)課。

據(jù)GSMA的數(shù)據(jù)，2021年歐洲地區(qū)5G滲透率僅有4%，與東亞、北美地區(qū)的差距是巨大的。哪怕是歐洲地區(qū)發(fā)展靠前的英國(guó)、德國(guó)、意大利、法國(guó)，5G滲透率也分別只有7%、5%、3%和2%。

盡管如此，5G對(duì)歐洲地區(qū)運(yùn)營(yíng)商的貢獻(xiàn)也在ARPU變化中有著清晰的體現(xiàn)。

以英國(guó)為例。英國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商EE（BT）、Vodafone、3于2019年開(kāi)啟5G商用，幾乎與全球主要運(yùn)營(yíng)商處于同一起跑線上。不過(guò)，三大運(yùn)營(yíng)商均面臨移動(dòng)用戶增長(zhǎng)見(jiàn)頂：3用戶增長(zhǎng)陷于停滯，Vodafone持續(xù)萎縮，EE（BT）則拒絕公布移動(dòng)用戶增長(zhǎng)情況。在這一背景下，5G的價(jià)值會(huì)被進(jìn)一步凸顯。

據(jù)GSMA，2019—2021年上半年，Vodafone移動(dòng)ARPU從16.12美元增長(zhǎng)至17.41美元，漲幅為8%；3移動(dòng)ARPU從14.98美元漲至15.25美元，漲幅為2.1%。盡管EE移動(dòng)ARPU由22.03美元下滑至19.4美元，但是在5G用戶規(guī)模快速增長(zhǎng)的情況下，該運(yùn)營(yíng)商與AT&T的境遇類似，移動(dòng)ARPU降幅逐年大幅降低，從-6%降至-1.6%，同期5G用戶大幅增加771萬(wàn)。

顯然，盡管5G在英國(guó)才剛剛上路，但是其助力運(yùn)營(yíng)商價(jià)值提升的作用卻逐漸明顯。而隨著英國(guó)5G用戶滲透率進(jìn)一步上漲，三大運(yùn)營(yíng)商從5G所獲得的收益也將逐步釋放。

除了上述幾大地區(qū)，澳大利、以色列等國(guó)家運(yùn)營(yíng)商在5G普及過(guò)程中所實(shí)現(xiàn)的價(jià)值增長(zhǎng)也基本類似。而且5G滲透率越高，其所釋放的能力就越大。

因此，從上述多家運(yùn)營(yíng)商的數(shù)據(jù)比較可以得出結(jié)論：5G滲透率與運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)ARPU呈明顯正相關(guān)，二者基本實(shí)現(xiàn)了同步增長(zhǎng)，而且當(dāng)5G滲透率邁過(guò)20%的門(mén)檻之后，運(yùn)營(yíng)商對(duì)5G的投資開(kāi)始逐漸有了價(jià)值回報(bào)，并且隨著滲透率數(shù)字的提升，回報(bào)收益將會(huì)大幅增加。

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據(jù)GSMA預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)、韓國(guó)、日本、美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、澳大利亞等國(guó)家的5G滲透率都將超過(guò)50%，甚至超過(guò)70%。這意味著，全球5G價(jià)值的釋放才剛剛起步，未來(lái)還有更大的釋放空間，并將助推運(yùn)營(yíng)商，乃至全行業(yè)實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

責(zé)任編輯：李楠

關(guān)鍵詞： 年上半年 快速增長(zhǎng) 澳大利亞