8月22日晚間，中信證券發布2019年半年報顯示，報告期內公司實現營業收入217.91億元，同比增長9%;歸母凈利潤64.46億元，同比增長15.82%。就目前披露半年報的15家上市券商來看，中信證券遙遙領先。
從各業務板塊來看，由于資本市場行情回暖，自營業務對業績的貢獻最高，中信證券上半年自營業務收入達到71.74億元，同比增幅55.76%;去年末，中信證券用實際行動宣布財富管理轉型，就上半年略微下滑的經紀業務業績來看，還處于陣痛期;在資管新規的影響下，中信資管業務收入同比略有下滑。
此前，數家券商都公布了上半年計提減值準備的情況，踩雷股權質押業務依然是計提資產減值的重災區。中信證券在半年報中披露了21起金額超過1000萬元涉訴事宜，其中10起訴訟、仲裁事項都與信用業務有關，股權質押業務的涉訴金額超過30億元，遠超其他涉訴業務。其中有一起涉及本金1.71億元的涉訴已于上半年結案。
凈利潤66.64億元領跑
從中信證券上半年業績情況來看，作為證券行業的“帶頭大哥”，其營收及凈利潤數據遙遙領先。此前，中證協按照單家公司口徑統計了131家證券公司會員單位未經審計的經營數據，中信證券在營業收入和凈利潤方面均排在行業首位。
根據半年報數據，中信證券實現營業收入217.91億元，同比增長9%;歸母凈利潤64.46億元，同比增長15.82%，在各家上市券商中無懸念排在首位。
分項目來看，由于資本市場行情回暖，自營業務對業績的貢獻最高。記者按照“自營收入=投資收益-對聯營企業和合營企業的投資收益+公允價值變動收益”計算，中信證券上半年自營業務收入達到71.74億元，同比增幅55.76%。去年末，中信證券將經管委更名為財管委，上半年中信證券經濟業務手續費凈收入同比下滑7.62%;而在資管新規的影響下，資管業務營收水平則下滑8.41%。
賣方研究分析認為，中信證券行業龍頭地位穩固，機構業務突出。中信證券的資產規模和盈利規模均穩居行業首位，各業務排名均穩居行業前三，并且均體現出公司機構化發展的優勢。
在中信證券半年報中，列出了公司在上半年中的多項戰績：
完成A股主承銷項目36單，主承銷金額1,228.69億元(含資產類定向增發)，市場份額20.13%，排名市場第一;
主承銷各類信用債券合計942只，主承銷金額4,528.69億元，市場份額4.92%，債券承銷金額、承銷支數均排名同業第一;
利率產品銷售總規模保持同業第一;
資管新規下私募資產管理業務市場份額9.98%，排名行業第一;
完成A股重大資產重組交易金額約為375億元，排名行業第三。
經紀業務凈收入同比下滑7.62%
在經紀業務方面，2019年上半年，中信證券實現營業收入51.13億元，同比增長0.1%;個人客戶累計超850萬戶，一般法人機構客戶3.6萬戶，托管客戶資產合計超過人民幣5萬億元，代理股票基金交易總額人民幣8.2萬億元。
中信證券在半年報中表示，2019年上半年，公司優化客戶分級分類服務體系，深度梳理客戶服務需求與公司服務能力，實現客戶差異化需求的精準識別與服務匹配;豐富配置投資產品體系，探索超高凈值客戶服務新抓手;深度應用人工智能、大數據等科技，自主打造集“產品銷售、投資顧問、資產配置”為一體的財富管理平臺，依托智能引擎，通過數據驅動、金融科技驅動實現財富管理升級;優化內部組織架構，理順從總部到分支機構的財富管理推動體系，將分支機構作為承接公司各項業務的區域落地平臺，一以貫之地提升員工綜合素質。
2018年12月，中信證券公告稱，將“經紀業務發展與管理委員會”更名為“財富管理委員會”。并表示，“財富管理轉型代表公司從以業務為中心向以客戶為中心轉變”。不過，從上半年經紀業務營收規模來看，財富管理轉型對業績提升影響并不明顯，經紀業務營業利潤率甚至略有下降。
不過，對于2019年下半年的打法，中信證券仍堅持財富管理轉型升級的戰略，稱將探索建立中信證券財富管理發展模式，深入貫徹以客戶為中心的經營理念和幫助客戶實現資產保值增值的經營宗旨，優化客戶端服務感知與體驗，為客戶提供綜合金融解決方案。
A股承銷市場份額超20%
2019年上半年，IPO發行節奏保持穩定，IPO(不含科創板)累計過會率約82%，IPO發行常態化的同時，發行審核通過率明顯回升。而在科創板正式開市之后，IPO項目數量持續增加。
針對股權融資情況，中信證券表示，2019年上半年，公司進一步加強客戶全產品覆蓋，鞏固擴大基礎客戶群;針對科創板進行重點布局，截至2019年6月30日，公司已申報科創板項目13單。另外，公司積極拓展國企混改、市場化債轉股等業務機會，取得了良好的成果。同時，公司不斷完善投行內部控制體系，嚴控項目風險，鞏固提升綜合競爭優勢。
2019年上半年，中信證券完成A股主承銷項目36單，主承銷金額人民幣1,228.69億元（含資產類定向增發），市場份額20.13%，排名市場第一。其中，IPO主承銷項目10單，主承銷金額人民幣160.29億元；再融資主承銷項目26單，主承銷金額人民幣1,068.40億元。
Wind數據也顯示，中信證券在2019年股權承銷排行榜中遙遙領先。按上市日計算，截至8月22日，中信證券股權承銷總金額達到1569.61億元，家數達到51家。
就科創板項目來看，目前中信證券承銷保薦的睿創微納、瀾起科技、容百科技、柏楚電子4家已成功發行，并作為聯席主承銷商參與中國通號、虹軟科技、沃爾德、天宜上佳等7個科創板項目的承銷工作。
而在債券業務方面，2019年上半年，中信證券主承銷各類信用債券合計942支，主承銷金額人民幣4,528.69億元，市場份額4.92%，債券承銷金額、承銷支數均排名同業第一，繼續保持在債券承銷市場的領先地位。
資管“去通道”規模持續
在資管新規落地后，資管行業“去通道”的趨勢延續至今。對此，證券公司努力壓縮通道業務規模、發力主動管理成為資管業務轉型的方向。
中信證券半年報顯示，截至報告期末，公司資產管理規模為12969.13億元，同比下降15.45%;主動管理規模5631.11億元，占比43.42%。其中，集合資產管理計劃規模、單一資產管理計劃規模與專項資產管理計劃的規模分別為1179.12億元、11,782.36億元和7.66億元。
截至報告期末，在資管新規下，中信證券私募資產管理業務(不包括社保基金、基本養老、企業年金、職業年金業務、大集合產品、養老金集合產品、資產證券化產品)市場份額9.98%，排名行業第一。
而從管理費收入的角度看，由于單一資管計劃管理費下降明顯，中信證券2019年上半年管理費收入為7.23億元，同比下降25%。
對于下半年展望，中信證券表示，公司將繼續堅持“立足機構、兼顧零售”的總體發展思路，努力提升投研專業化，積極推進投研成果轉化，不斷做大主動管理規模，推動長期資金管理規模的穩健增長;推進客戶開發的體系化和區域化，不斷拓寬客戶渠道;不斷豐富產品種類、優化產品結構。
同時，特別是要持續提升對養老、機構及零售業務的客戶服務水平。從資金和資產兩方面努力應對銀行業務轉型帶來的挑戰;為高凈值個人客戶提供差異化于私人銀行的投資管理服務，以客戶為中心，為客戶創造價值;持續推進大集合改造，小集合努力創造品牌價值。大力發展零售固收產品，做好零售權益類產品投資，將業績有效轉化為客戶收益。
超1000萬元訴訟21起，股質違約涉訴本金超30億
此前，數家券商都公布了上半年計提減值準備的情況，踩雷股權質押業務依然是計提資產減值的重災區。中信證券今晚披露了21起上半年新增或有進展、金額超過1000萬元的訴訟和仲裁事項。其中10起訴訟、仲裁事項都與信用業務有關，其中5起關于兩融業務，5起關于股權質押業務，后者的涉訴金額則遠遠超過其他糾紛事宜。
5起涉及股票質押式回購交易的糾紛涉訴金額超過30億，比如，公司與隆鑫控股擔保人愛普地產的保證合同糾紛，就起因于隆鑫控股的股票質押業務發生交易違約，中信證券要求愛普地產連帶償還隆鑫控股的欠付人民幣15.073億元，目前案件還在受理當中;再比如，風實云蘭與中信證券開展股票質押式回購交易時違約，康得集團未能及時履行保證責任，涉及欠付本金14.18億元，目前案件已獲正式受理。
此外，中信證券還踩雷東方園林的何巧女案。2018年4月13日，公司與何巧女、唐凱簽訂了《股票質押式回購交易業務協議》及所附《交易協議書》，何巧女以其所持有的3970萬股東方園林流通股股票質押給中信證券，向公司融入初始交易金額人民幣2.96億元。截至2018年10月11日收市，該交易履約保障比例已經跌破平倉線，但何巧女并未履行追保義務，發生實質違約。目前糾紛已立案。
關鍵詞： 中信證券
