5月1日起，上海、江蘇(僅蘇州工業園)、福建(含廈門市)三省市將率先試點個人稅收遞延型商業養老保險，試點期限一年。這意味著，未來一年在試點地區內購買符合規定商業養老保險的人員，將可暫時適當減少繳納個稅，待退休時順延補繳。業內專家預測，一旦稅延商業養老保險在全國推開，有望每年撬動數千億元的保費市場。

所謂個人繳費稅前扣除標準，就是指用來買符合國家規定的商業養老保險產品的錢，可以在稅前扣除的標準。這部分上限按月收入的6%計算，最高不超過1000元，也就是說買保險的這部分錢不用交個人所得稅;此外，由此產生的投資收益，也不用交個人所得稅;等到要領取商業養老金的時候再繳納個人所得稅。

對于取得個體工商戶生產經營所得、對企事業單位的承包承租經營所得的個體工商戶業主、個人獨資企業投資者、合伙企業自然人合伙人和承包承租經營者，稅前可扣除部分也是按當年應稅收入的6%計算，最高不超過1.2萬元。也就是說，當收入超過16666.67元這個臨界值時，稅前扣除限額將是不變的;換句話說，1000元就是可享受稅延優惠的最高繳費水平。

在此新政下，保險公司將豐富保障型產品。北京商報記者了解到，目前平安養老、安邦養老、泰康養老、國壽養老等7家專業養老保險公司，可提供多樣化、個性化的養老保險產品，均表達出力爭首批出單。

泰康養老董事長李艷華表示，泰康養老將重點向試點地區的企業員工推薦稅延商業養老保險產品，同時也將面向個人進行銷售，公司將做好各項準備，力爭首批出單。平安養老表態，等銀保監會下發業務管理辦法和示范產品后，將報審產品通過后方可銷售出單，積極準備力爭第一時間提供客戶投保出單服務;報審產品以示范產品類型為準，擬以最全產品類型覆蓋客戶需求。

在產品設計上，泰康養老表示，將遵照產品設計指引，按照“收益穩健、長期鎖定、終身領取、精算平衡”的原則進行開發，產品將以穩健型為主、風險型為輔，滿足客戶多樣化需求。

事實上，在設計商業養老保險特別是稅延型養老險產品方面，銀保監會相關人士也曾給出建議，認為總體思路是稅延型養老險產品要堅持立足于保險保障的行業根基，充分發揮保險風險保障優勢。在具體思路上，首先要堅持 “收益保證、長期鎖定、終身領取、互助共濟”的設計原則。其中，確保資金安全是產品設計的底線，要確保老百姓養老資金保值及取得合理回報。“商業養老保險資金相對于普通保險資金來說，期限更長、資金安全性要求更高、更加穩定的投資回報。老百姓投保商業養老保險，確保資金安全穩健是他們考慮的首要因素。”

不過，銀保監會上述人士表示，并非所有的保險公司都可以做稅延型養老險。保監會將抬高準入門檻，投資能力、風險管控能力、資產負債匹配管理能力、股東可持續增資能力等均需符合監管要求。

“稅延政策將顯著促進第三支柱發展，打開行業向上發展空間。”民生證券認為，美國傳統型IRA的成功經驗表明稅延政策將推動商業養老保險發展，預計全面實施后養老金資產規模將快速增長和累積。截至2017年三季度，IRA資產規模為8.6萬億美元，占全美養老資產超三成。稅延政策實施對我國養老保障體系第三支柱發展意義重大。根據測算，假設稅延養老保險在全國范圍內實施，在每月繳費額度1000元、繳納人數3000萬人、參與度50%的情景下，每年新增保費為1800億元，將促進險企個險業務收入和新業務價值持續穩定增長。

民生證券認為：“商業保險機構將以安全性、保障性為基本原則，提供更多滿足長期或終身領取要求產品，并創新發展產品多樣化，以滿足市場需求，同時推動自身內含價值增長。而養老金作為長期資金進入市場，將顯著提升資管行業規模，并改善市場投資結構，發揮價值投資和穩定市場的作用。與此同時，保險行業有望迎來重大發展機遇。持續受益于稅延政策全面落地，資管規模將大幅提升;此外，長期資金進入市場將提升優質標的投資價值。”

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