4月19日，智能汽車(chē)概念爆發(fā)。Wind無(wú)人駕駛概念指數(shù)漲5.02%，成份股中51只上漲、3只下跌。在無(wú)人駕駛板塊帶動(dòng)下，汽車(chē)零部件、整車(chē)和電池跟漲。華為汽車(chē)概念指數(shù)漲6.59%，25只成份股全部上漲。
在19日開(kāi)幕的2021上海車(chē)展上，多家車(chē)企發(fā)布了具備高階自動(dòng)駕駛功能的新車(chē)型。此外，科技巨頭華為最新發(fā)布的自動(dòng)駕駛平臺(tái)，在測(cè)試中展現(xiàn)了L4級(jí)別的量產(chǎn)自動(dòng)駕駛能力，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。此前小米也宣布造車(chē)計(jì)劃，準(zhǔn)備針對(duì)智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)首期投資100億元人民幣，預(yù)計(jì)未來(lái)10年投資100億美元。
華西證券分析稱(chēng)，汽車(chē)行業(yè)上半場(chǎng)電動(dòng)化趨勢(shì)已定，下半場(chǎng)智能化競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)啟。科技巨頭入局加速汽車(chē)智能化發(fā)展，推動(dòng)傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈關(guān)系重塑，自主零部件供應(yīng)商有望依托變革順勢(shì)崛起為全球龍頭，智能化新投資機(jī)會(huì)將逐漸顯現(xiàn)。尤其是華為、小米等越來(lái)越多的科技公司加入新賽道，有望打破國(guó)際零部件巨頭和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)封鎖，打造中國(guó)的自動(dòng)駕駛品牌和產(chǎn)業(yè)，并催化產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的成長(zhǎng)。
中國(guó)銀河指出，傳感器是自動(dòng)駕駛的關(guān)鍵，自動(dòng)駕駛加速滲透，將推動(dòng)汽車(chē)傳感器細(xì)分市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模將突破600億元。當(dāng)前主流自動(dòng)駕駛傳感器主要包括毫米波雷達(dá)、車(chē)載攝像頭及超聲波雷達(dá)等。從上市公司來(lái)看，韋爾股份的CMOS傳感器當(dāng)前全球市占率較高，未來(lái)有望繼續(xù)提高份額;模組與系統(tǒng)集成方面，歐菲光、丘鈦科技、德賽西威、華域汽車(chē)等企業(yè)積極布局;毫米波雷達(dá)方面，德賽西威、華域汽車(chē)等企業(yè)近年來(lái)加速布局，產(chǎn)品不斷迎來(lái)新突破。
西部證券表示，利好政策加持下，智能駕駛將加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈更多上市公司有望深度受益。從業(yè)績(jī)看，當(dāng)前A股智能駕駛相關(guān)的上市公司有54家，主要分布在汽車(chē)、計(jì)算機(jī)、電子、通信等行業(yè)。截至目前，已披露2020年度財(cái)報(bào)的37家公司中，32家實(shí)現(xiàn)盈利，25家凈利潤(rùn)過(guò)億元，其中，華域汽車(chē)以54.03億元的凈利潤(rùn)領(lǐng)先板塊內(nèi)其他個(gè)股，星宇股份、千方科技、高德紅外的凈利潤(rùn)排名靠前，均超過(guò)10億元。
從凈利潤(rùn)增速看，上述37家公司中28家2020年凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，增幅超過(guò)100%的有九家，高德紅外以353.6%的凈利潤(rùn)同比增幅位居第一。主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)的德賽西威近日發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.99億元，同比增長(zhǎng)27.39%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.18億元，同比增長(zhǎng)77.36%。今年一季度，德賽西威實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.42億元，同比增長(zhǎng)78.30%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.28億元，同比增長(zhǎng)312.08%。
申港證券分析指出，自動(dòng)駕駛量產(chǎn)車(chē)降維打擊模式確立，上市公司自動(dòng)駕駛配置“軍備競(jìng)賽”將快速開(kāi)啟。不過(guò)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)格局對(duì)智能汽車(chē)研發(fā)并不友好，技術(shù)上，智能汽車(chē)的軟硬件架構(gòu)和產(chǎn)業(yè)格局復(fù)雜，自動(dòng)駕駛、汽車(chē)通信、智能座艙、汽車(chē)電子等領(lǐng)域?qū)⒆呦蛏疃热诤希到y(tǒng)復(fù)雜度和開(kāi)發(fā)難度顯著提升。投資上，對(duì)于華為產(chǎn)業(yè)鏈的投資保持一定謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)在量產(chǎn)初期，整體產(chǎn)業(yè)鏈仍有較多不確定性。產(chǎn)業(yè)鏈上，看好智能網(wǎng)聯(lián)端各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)。
關(guān)鍵詞： 汽車(chē)行業(yè) 電動(dòng)化 智能化
