居民存款大降1.32萬億未超預(yù)期 買房理財(cái)“分吃”存款銀行吸儲(chǔ)承壓
找“米”下鍋越來越難，以賺取息差為主的銀行業(yè)近期很焦慮。
央行最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年4月末，當(dāng)月住戶貸款余額為42.8萬億元。值得注意的是，4月居民存款出現(xiàn)明顯下滑，比上個(gè)月大幅減少1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。
“大部分工資會(huì)投入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)”。5月20日，投資者楊女士對(duì)長江商報(bào)記者表示，目前銀行存款利率太低，相反“寶寶”等理財(cái)收益逐步走高，后者或許是更好的選擇。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，債券、信托、理財(cái)、資管、基金、P2P投資渠道在不斷增加，愿意把存款作為投資品種的居民越來越少。同時(shí)，從2015年以來，全國各地房價(jià)上漲此起彼伏。這種局勢也逼得一些居民怕房價(jià)上漲過快，不得不下手購買房產(chǎn)。而這些成為居民存款被分流的主要原因。
中國國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系學(xué)會(huì)常務(wù)理事代鵬認(rèn)為，資本市場回暖是居民存款減少的重要原因之一。最近一段時(shí)間以來，隨著金融市場日趨活躍，理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率也逐漸穩(wěn)定，可能出現(xiàn)了居民存款搬家的現(xiàn)象。但并不一定就是從銀行當(dāng)中脫離，很有可能是從一個(gè)科目轉(zhuǎn)入到另外一個(gè)科目中去，比如從存款形式轉(zhuǎn)入到理財(cái)產(chǎn)品等其他投資方面。
4月份居民存款下降成“慣例”
4月份居民存款緣何大幅下降?首先，這并不“意外”。從2017年4月份的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)就不難發(fā)現(xiàn)，去年4月份人民幣存款增加2631億元，同比少增5692億元。其中，住戶存款減少1.22萬億元。減少規(guī)模雖略遜于今年，但也大幅下降。
再往前看，2016年4月份，人民幣存款增加8323億元，同比少增388億元。其中，住戶存款減少9296億元。
2015年4月份，人民幣存款增加8711億元，同比少增3009億元。其中，住戶存款減少1.05萬億元。
縱向比較，不難發(fā)現(xiàn)，4月份存款下降是個(gè)“慣例”，沒有超出預(yù)期。
其次，這樣的下降，與“沖時(shí)點(diǎn)”有關(guān)。商業(yè)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”問題，由來已久。為了存款規(guī)模考核，銀行存款通常月末沖高、月初回落，季末尤為突出。每年4月，正好處于二季度的季初，在一季度末存款規(guī)模沖高后，二季度首月大幅回落，并不奇怪。因?yàn)榧灸├瓉淼拇婵钜话愣际嵌唐谫Y金，幫助銀行完成任務(wù)后，下一季度這些資金會(huì)立即流出。
再次，這樣的下降，與理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換日期的設(shè)定有關(guān)。
央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局四部門，已于2018年4月底聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。專業(yè)人士普遍認(rèn)為，這份資管新規(guī)中有關(guān)“消除嵌套、嚴(yán)禁資金池、打破剛性兌付、嚴(yán)禁保本保收益”等規(guī)定，將會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品形態(tài)產(chǎn)生影響，也會(huì)對(duì)大眾購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱情形成沖擊。不過，由于新規(guī)發(fā)布于今年4月底，尚不可能對(duì)此前4個(gè)月銀行理財(cái)?shù)匿N售有任何影響。
商業(yè)銀行為了讓季報(bào)數(shù)據(jù)好看，在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品到期日方面一般會(huì)“動(dòng)腦筋”。如通常會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品到期日，設(shè)定在季度最后一天。這些到期后的理財(cái)金，到了下個(gè)月初，就轉(zhuǎn)換成活期存款，活期存款又會(huì)繼續(xù)購買新理財(cái)產(chǎn)品。這樣，就造成存款在表內(nèi)和表外的“搬家”，進(jìn)而引發(fā)居民存款數(shù)據(jù)的波動(dòng)。
人均消費(fèi)支出增長7.6%，理財(cái)買房等分流存款
對(duì)于中國居民存款究竟去了哪里，最直觀的感覺或許就是居民的消費(fèi)大幅度增加了。國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，全國居民人均消費(fèi)支出5162元，比上年同期名義增長7.6%。
那么，居民存款去哪里了?
首先是理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在居民的投資渠道在不斷增加，股票、債券、信托、理財(cái)、資管、基金、P2P等等，愿意主動(dòng)把存款作為投資品種的居民是越來越少，余額寶等貨幣基金更是家喻戶曉。以余額寶為例，去年年底，余額寶規(guī)模就達(dá)到1.58萬億，超過招行的存款總額。余額寶還只是貨幣基金其中的一個(gè)產(chǎn)品。當(dāng)前，貨幣基金規(guī)模高達(dá)7萬多億元。
其次是買房，買房對(duì)存款流失影響非常明顯。
從2015年以來，全國各地房價(jià)上漲此起彼伏。這種局勢也逼得一些居民生怕房價(jià)上漲過快，不得不下手購買房產(chǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2016年住戶部門貸款共增加6.33萬億元(新增短期貸款6494億元，中長期貸款為5.7萬億元)，當(dāng)年中國居民新增存款為5.16萬億人民幣。
2017年居民貸款增加了7.1萬億(短期貸款增加1.8萬億，中長期貸款(房貸)5.3萬億元)。中國居民新增人民幣存款下降到了4.6萬億元。
存款仍在整個(gè)金融市場中運(yùn)行
存款大遷移，會(huì)出現(xiàn)什么實(shí)質(zhì)性的影響呢?
對(duì)于居民來說，感受最為明顯的就是房貸利率上浮，目前首套房貸利率基本上浮10%以上，二套房上浮15%以上。
存款競爭壓力直接導(dǎo)致貸款對(duì)外報(bào)價(jià)走高。業(yè)內(nèi)人士說，目前，很多企業(yè)貸款利率上浮比例在15%-20%，未來不排除貸款利率水平進(jìn)一步上升。
另外，對(duì)于企業(yè)影響也是明顯的。企業(yè)融資需要更高的成本，那么生產(chǎn)成本也隨之增加，產(chǎn)品的競爭力就會(huì)下降。隨之轉(zhuǎn)嫁給客戶的就是產(chǎn)品價(jià)格的上漲。
保住自己的存款，銀行開始上調(diào)大額存單利率、減費(fèi)送禮，甚至借鑒保險(xiǎn)業(yè)拉客戶的做法。從5月4日開始，1萬元以上定期存款利率較央行基準(zhǔn)利率的上浮比例從此前的30%升至40%。
多家銀行也上浮大額存單存款利率。目前四大行一年期30萬大額存單均較基準(zhǔn)利率上浮45%，有股份制銀行100萬起存的大額存單上浮50%，城商行上浮幅度達(dá)到55%。上調(diào)以后，城商行的大額存單利息達(dá)到近4%。
之前的資管新規(guī)實(shí)施，不再有保本的理財(cái)產(chǎn)品，為了拉存款，發(fā)售自己的理財(cái)產(chǎn)品，銀行開始通過結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)來吸引客戶目光。
不過，在代鵬看來，不必過于擔(dān)憂存款減少帶來的影響。他說：“如果這些存款還在整個(gè)金融市場當(dāng)中運(yùn)行，無論它是以存款的形式存在，還是進(jìn)入到了債券市場、股市或者理財(cái)產(chǎn)品市場，都沒有完全脫離服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。”記者 屠心凱
