作為新興市場(chǎng)中表現(xiàn)最差的貨幣，土耳其里拉近來仍舊命途多舛。在接連遭遇了央行官員被炒、大幅降息之后，土耳其總統(tǒng)的一番話又讓市場(chǎng)瑟瑟發(fā)抖，里拉遭遇大規(guī)模拋售。無論最新誘因如何，從根本上來看，止不住的通貨膨脹才是貨幣貶值的主因。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間25日亞市開盤后，土耳其里拉再次跌至創(chuàng)紀(jì)錄的水平，早盤時(shí)一度下跌1.6%，北京時(shí)間午后，土耳其里拉兌美元跌幅擴(kuò)大至2%，隨后收窄。
這已經(jīng)是里拉兌美元的匯率連續(xù)第三天跌至歷史新低。當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日晚上11時(shí)33分，在伊斯坦布爾外匯市場(chǎng)，里拉兌美元的匯率比前一天下跌了1.5%，以9.7552收盤，隔夜一度觸及紀(jì)錄高位9.85。
今年以來，土耳其里拉兌美元已經(jīng)下跌了23%，成為新興市場(chǎng)中表現(xiàn)最差的貨幣，里拉的一個(gè)月期隱含波動(dòng)率剛剛飆升至近6個(gè)月以來的高位。
這一次下跌的直接誘因或許在于前一天土耳其總統(tǒng)埃爾多安的表態(tài)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月23日，埃爾多安稱，已下令外交部長(zhǎng)宣布10國駐土耳其大使為“不受歡迎的人”。這10個(gè)國家是美國、法國、德國、加拿大、挪威、瑞典、丹麥、荷蘭、芬蘭和新西蘭。此前18日，10國大使發(fā)表聯(lián)合聲明，呼吁土耳其立即釋放被土方指控參與2016年未遂政變的奧斯曼·卡瓦拉。
據(jù)路透社表示，由于其中7國大使代表著土耳其的北約盟國大使，倘若驅(qū)逐他們，會(huì)引發(fā)埃爾多安執(zhí)政以來與西方國家最深刻的裂痕。彭博社則援引InTouch Capital Markets的高級(jí)貨幣分析師Piotr Matys稱：“他的決定可能會(huì)增加對(duì)里拉的拋售壓力，這將對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生負(fù)面影響。”
目前，土耳其外交部尚未正式宣布這一消息，投資者還在觀望。
但在Tellimer Research駐迪拜的研究主管Hasnain Malik看來，埃爾多安的最新言論不會(huì)像近期的利率變動(dòng)那樣讓外國投資者感到不安，“接近20%的通貨膨脹率和負(fù)實(shí)際利率才是真正的問題，而不是土耳其的外交政策”。Malik表示。
目前，土耳其的通貨膨脹率高于土耳其央行設(shè)定的政策利率。根據(jù)土耳其統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)，今年9月，土耳其通貨膨脹率達(dá)到了19.58%，為兩年半以來的最高值。摩根大通更是將土耳其年底通脹預(yù)期上調(diào)至19.9%。
“最近三四年，土耳其的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)都不太好，通貨膨脹的現(xiàn)象一直在持續(xù)”，中國社科院西亞非洲研究所研究員余國慶指出，其中一個(gè)因素就是埃爾多安和央行的矛盾，二者立場(chǎng)相沖突。按道理來說，土耳其貨幣貶值應(yīng)該是加息，但埃爾多安卻反其道而行之，其實(shí)也是想改變市場(chǎng)的預(yù)期，讓整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)從原有的市場(chǎng)預(yù)期中擺脫出來，重塑外界對(duì)土耳其經(jīng)濟(jì)的信心。
埃爾多安曾多次施壓土耳其央行降息，并三次撤換央行行長(zhǎng)。就在10月中旬，埃爾多安下令罷免了土耳其央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)的3位成員，其中，被罷免的一位副行長(zhǎng)是此前9月土耳其央行突然宣布降息時(shí)，唯一投出反對(duì)票的MPC成員。
上周21日，土耳其央行大舉降息，將一周回購利率下調(diào)200個(gè)基點(diǎn)至16%。在這次公布利率前，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)利率下調(diào)幅度在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右，最多不超過1個(gè)百分點(diǎn)。但土耳其央行將基準(zhǔn)利率下調(diào)了2個(gè)百分點(diǎn)，完全超乎市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致土耳其里拉再次大幅縮水。當(dāng)然，土耳其里拉兌美元和歐元的匯率瞬間下跌近2.5%，1美元和1歐元分別創(chuàng)下兌9.4900里拉和11.0530里拉的歷史新高。
這是土耳其央行一個(gè)月以內(nèi)連續(xù)第二次降息，9月23日，土耳其央行宣布將利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，從19%降至18%。同樣，當(dāng)天里拉兌美元匯率一度逼近8.8的歷史高點(diǎn)。
在麥德利環(huán)球顧問公司的Nick Stadtmiller看來，土耳其里拉在今年可能繼續(xù)下跌至1美元兌超過10里拉，且貶值的速度會(huì)比以前慢，因?yàn)橘H值主要來自土耳其國內(nèi)資本流動(dòng)。外國所持有的里拉資產(chǎn)已經(jīng)很低，沒有太多的空間讓外國資本進(jìn)一步從土耳其市場(chǎng)流出。
雖然貨幣持續(xù)承壓，但疫情期間，土耳其經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快。土耳其2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)較2019年增長(zhǎng)了1.8%，是二十國集團(tuán)中少數(shù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的國家。
余國慶表示，土耳其的經(jīng)濟(jì)總量一直在全球排名18-20左右，由于疫情影響，幾乎所有經(jīng)濟(jì)規(guī)模比較大的國家都處于短暫的下降的狀態(tài)，而土耳其政府也是采取了很多措施，千方百計(jì)將經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)維持在前20的狀態(tài)。
(記者 湯藝甜)
關(guān)鍵詞： 土耳其里拉 命途多舛 通貨膨脹 貶值主因
