今年9月，從不打新的“股神”巴菲特破例了。讓巴菲特一反常態(tài)的是硅谷“獨(dú)角獸”云計(jì)算公司Snowflake，Snowflake上市的那天，巴菲特一夜凈賺8億美元。驚喜還沒斷，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月8日美股盤中，Snowflake股價(jià)一度大漲10%，市值也水漲船高，直接飆升至1200億美元，超過老牌IT企業(yè)IBM。誰也沒有料到，今年的疫情成了云計(jì)算發(fā)展的最大推手，誰說巴菲特廉頗老矣?
一周狂飆30%
疫情沖擊之下的股市，有人跌入深淵，有人卻一飛沖天，Snowflake明顯屬于后者。8日當(dāng)天，Snowflake股價(jià)一度大漲10%至420美元上方，盤中市值也飆升至1200億美元左右，相比之下，科技巨頭IBM的市值為1120億美元，半導(dǎo)體巨頭AMD市值為1118.83億美元。不過Snowflake沒能立住這一高點(diǎn)，截至當(dāng)天收盤，Snowflake股價(jià)收漲0.27%報(bào)390美元，市值1104.09億美元。
但這并不妨礙Snowflake這段時(shí)間的狂奔。當(dāng)天已經(jīng)是Snowflake股價(jià)連續(xù)上漲的第四天，而自12月2日公布上市后的首份財(cái)報(bào)以來，Snowflake股價(jià)已經(jīng)上漲近30%。在最開始上市的時(shí)候，Snowflake的IPO發(fā)行價(jià)僅有120美元。這意味著幾個(gè)月內(nèi)，Snowflake的股價(jià)便已上漲了3倍。而巴菲特也趁此機(jī)會(huì)又賺了一筆。
這樣的情況可能并不出人意料。今年9月16日，Snowflake在美國紐交所上市，當(dāng)天開盤僅兩分鐘，Snowflake便觸發(fā)熔斷，股價(jià)漲幅一度達(dá)到130%，截至當(dāng)天收盤，該股股價(jià)便已報(bào)253.93美元/股，收漲111.6%，市值突破700億美元。當(dāng)時(shí)Snowflake便已讓美股誕生了史上規(guī)模最大的一項(xiàng)軟件公司的IPO，相比過去幾年大多表現(xiàn)低迷甚至破發(fā)的上市獨(dú)角獸來說，Snowflake重燃了外界關(guān)于硅谷神話的信心。
在整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)里，云計(jì)算如日中天，而SaaS(軟件即服務(wù))領(lǐng)域又被認(rèn)為擁有巨大的發(fā)展前景，Snowflake正是該領(lǐng)域中成長最快的公司之一。據(jù)了解，Snowflake成立于2012年，一直致力于公共云服務(wù)，其銷售的數(shù)據(jù)倉庫軟件能在亞馬遜的云端運(yùn)行，能為企業(yè)提供高性能、易擴(kuò)張的環(huán)境去存儲(chǔ)大規(guī)模的信息，用以機(jī)器學(xué)習(xí)算法等應(yīng)用的處理。
Snowflake早已顯山露水。在截至今年1月31日的2020財(cái)年，該公司營收為2.65億美元，同比增長174%。有媒體稱，伴隨著Snowflake的上市，硅谷有超過1400人都在一日之間實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。而在提前公布的招股書中，伯克希爾公司便赫然在列，根據(jù)招股書，伯克希爾與軟件巨頭Salesforce各自持股2.5億美元。伯克希爾還透露，將在后期交易中再購買404萬股。值得注意的是，去年巴菲特還曾提到，過去54年來，伯克希爾從未買過新股。
危險(xiǎn)的泡沫?
“股神”的加持，市場(chǎng)的追捧，Snowflake一路突飛猛進(jìn)，市值猛漲，股價(jià)狂飆。“股價(jià)的表現(xiàn)意味著有人愿意為它付出多少，但是這就像我們談?wù)撎鞖饽菢樱魈斓那闆r沒有人知道。”在此之前，Snowflake CEO弗蘭克·斯洛特曼如此評(píng)價(jià)道。斯洛特曼的謹(jǐn)慎或許有他的道理，上市時(shí)，Snowflake的市盈率便已經(jīng)達(dá)到81倍。
更重要的是，不久前公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Snowflake的發(fā)展可能并沒有想象中的那么順利。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月2日，Snowflake發(fā)布2021財(cái)年三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季Snowflake總營收1.596億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的1.471億美元，同比增119%，營收增速加快，但虧損幅度是預(yù)期近4倍，每股凈虧損1.01美元，市場(chǎng)預(yù)計(jì)虧損0.26美元。受此影響，Snowflake盤中股價(jià)一度刷新一周新低。
事實(shí)上，在這之前，華爾街的分析師們便已經(jīng)對(duì)該股展現(xiàn)出了相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。彼時(shí)，有9人建議“買入”，11人建議“持有”，另有2人支持“賣出”平倉。也是因此，關(guān)于Snowflake的股價(jià)，泡沫的聲音又起。對(duì)于股價(jià)的飆漲及業(yè)績等情況，北京商報(bào)記者聯(lián)系了Snowflake，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
不過從目前的情況看，這一切可能也都有跡可循。畢竟市場(chǎng)的力量擺在那里，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)在公有云中的數(shù)據(jù)將在2020年追平傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心，且占比仍將不斷提升。而Alphawise的調(diào)研數(shù)據(jù)也顯示，到2023年底，歐美企業(yè)IT部署中47%將為云，較目前的23%的水平提升近一倍。
調(diào)戲電商創(chuàng)始人馮華魁認(rèn)為，疫情導(dǎo)致人們對(duì)云計(jì)算行業(yè)的需求變得非常大，很多之前需要當(dāng)面做的事情現(xiàn)在都搬到了網(wǎng)上，視頻、電商、網(wǎng)站等都需要云計(jì)算提供服務(wù)，從這一點(diǎn)上看，云計(jì)算的應(yīng)用場(chǎng)景是非常廣闊的，傳統(tǒng)的模式逐漸上云是一個(gè)全球的趨勢(shì)。正常來講，虧損也是云計(jì)算企業(yè)的正常現(xiàn)象，亞馬遜的云計(jì)算服務(wù)也虧損了很多年，直到最近才盈利。相對(duì)來說，虧損并不是影響企業(yè)股價(jià)的重要因素，長期需求才是。
云計(jì)算賽道
“Snowflake的IPO表明，云計(jì)算應(yīng)用的加速正在讓涉足該領(lǐng)域的公司變得更有價(jià)值，尤其是那些讓虛擬交互變得更容易的公司。”基金公司GlobalX研究云提供商的分析師安德魯·利特爾曾如此說道。疫情帶來的“居家需求”越來越突出云計(jì)算的重要性。這一點(diǎn)從同屬于SaaS類企業(yè)的視頻通訊公司Zoom中也可見一斑。據(jù)了解，今年以來，Zoom股價(jià)已經(jīng)上漲607%。
而云計(jì)算本身也已經(jīng)迎來了高速發(fā)展期。一個(gè)可舉的例子是，亞馬遜雖然主做電商，但這一部分為其帶來的收益卻非常少，大部分的利潤還是源于云計(jì)算，據(jù)了解AWS貢獻(xiàn)了亞馬遜利潤的六成左右。日前，AWS首席執(zhí)行官Andy Jassy還在亞馬遜AWS年度開發(fā)者大會(huì)上披露，AWS在2020年第三季度達(dá)到年化收入460億美元，同比增長29%，相當(dāng)于一年增長了100億美元。
根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)，AWS在全球公有云市場(chǎng)的份額達(dá)到45%，超過第二至第五名的份額總和。全球云計(jì)算支出目前僅占IT總支出的4%，這意味著未來的市場(chǎng)是龐大的。
互聯(lián)網(wǎng)分析師楊世界也稱，近兩年云計(jì)算發(fā)展迅速，5G、AI都是基于云計(jì)算場(chǎng)景，本身就是技術(shù)的驅(qū)動(dòng)。再加上產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最重要的核心就是賦能B端數(shù)字化改造，主要也就是體現(xiàn)在云計(jì)算能力方面，因此Snowflake股價(jià)的上升符合現(xiàn)在的市場(chǎng)較熱大環(huán)境。如果參考亞馬遜等企業(yè)來看，巨頭股價(jià)上漲的輻射下，垂直企業(yè)也肯定能受到惠及。
至于企業(yè)自己的虧盈方面，楊世界認(rèn)為，還要具體看其財(cái)報(bào)經(jīng)營指標(biāo)，比如虧損的背后是否將其經(jīng)費(fèi)重點(diǎn)投入了研發(fā)，還是有其他戰(zhàn)略性的布局。還好Snowflake此前的招股書證明，其虧損源于投入大量資源發(fā)展平臺(tái)，以及擴(kuò)大銷售、營銷和專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)。這種類型的虧損，隨著收入規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)逐步消減。
不過，處于高光時(shí)刻的Snowflake也有自己的煩惱，比如其對(duì)手太過龐大。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，在數(shù)據(jù)倉庫方面，目前排名前列的有微軟、甲骨文、亞馬遜的AWS、谷歌等公司，其中Snowflake的全球份額尚不及1%。更關(guān)鍵的一點(diǎn)在于，Snowflake出售的云數(shù)據(jù)庫又主要依賴于亞馬遜的AWS的基礎(chǔ)框架，目前AWS仍然是Snowflake的最大供應(yīng)商。依賴很可能成為Snowflake潛在的問題。
“與公有云企業(yè)的關(guān)系是經(jīng)常被詢問的問題之一。我們正在做的事情，是同時(shí)成為公共云的大客戶和消費(fèi)者、合作伙伴以及競爭者。這一開始會(huì)令人感到分裂，但是我們現(xiàn)在在三個(gè)方面平衡得越來越好。”在這之前，斯洛特曼曾如此對(duì)投資者說道。
