在行業(yè)多方面利好消息的驅(qū)動(dòng)下，今日環(huán)保板塊再度迎來(lái)爆發(fā)，其中土壤修復(fù)、污水處理、固廢處理、凈水概念等漲幅居前。

消息面上，國(guó)家發(fā)展改革委等三部門(mén)印發(fā)《環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平提升行動(dòng)（2023—2025年）》，目標(biāo)到2025年，環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施處理處置能力和水平顯著提升，新增污水處理能力1200萬(wàn)立方米/日，新增和改造污水收集管網(wǎng)4.5萬(wàn)公里，新建、改建和擴(kuò)建再生水生產(chǎn)能力不少于1000萬(wàn)立方米/日；全國(guó)生活垃圾分類收運(yùn)能力達(dá)到70萬(wàn)噸/日以上，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/日以上。固體廢棄物處置及綜合利用能力和規(guī)模顯著提升，危險(xiǎn)廢物處置能力充分保障，縣級(jí)以上城市建成區(qū)醫(yī)療廢物全部實(shí)現(xiàn)無(wú)害化處置。

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民生證券指出，經(jīng)過(guò)“十二五”、“十三五”期間的高速發(fā)展，在“減污降碳協(xié)同增效”的指引下，當(dāng)前我國(guó)環(huán)保行業(yè)已步入穩(wěn)態(tài)化發(fā)展階段，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在“量”上已達(dá)到可觀的規(guī)模，但在“質(zhì)”上仍有較大的提升空間。《通知》有望推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展階段，加快“美麗中國(guó)”建設(shè)。

此外，值得關(guān)注的是，隨著昨日下午日本核污染水正式排入海洋，福島核污染水中含氚、碳-14、碘-129等60多種放射性核素，進(jìn)入人體將產(chǎn)生極大損害，并且其中很多放射性核素尚無(wú)有效處理技術(shù)。

土壤修復(fù)行業(yè)發(fā)展空間巨大

今日，土壤修復(fù)板塊多股漲停，截至發(fā)稿，冠中生態(tài)、中蘭環(huán)保20CM漲停，珠江股份、百洋股份漲停，實(shí)樸監(jiān)測(cè)漲超13%，中電環(huán)保漲超12%，遠(yuǎn)達(dá)股份漲超9%，天晟新材、建工修復(fù)、博世科等紛紛跟漲。

消息面上，近期行業(yè)利好政策接踵而至，對(duì)板塊企穩(wěn)反彈提供助力。8月22日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《鄉(xiāng)村振興標(biāo)準(zhǔn)化行動(dòng)方案》提出，要集成創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化綠色生產(chǎn)模式，推動(dòng)農(nóng)用地土壤安全利用、農(nóng)業(yè)投入品管控、動(dòng)植物疫病防控、綠色種植、健康養(yǎng)殖，以及漁業(yè)水域環(huán)境監(jiān)測(cè)與生態(tài)修復(fù)、農(nóng)業(yè)氣候資源區(qū)劃和開(kāi)發(fā)利用等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)研制。

6月26日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)土壤污染綠色低碳風(fēng)險(xiǎn)管控和修復(fù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》提出，堅(jiān)持精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污，不斷探索創(chuàng)新管理模式，將土壤污染風(fēng)險(xiǎn)管控修復(fù)與城鄉(xiāng)規(guī)劃、項(xiàng)目建設(shè)管理流程有機(jī)整合，加強(qiáng)綠色低碳修復(fù)實(shí)踐應(yīng)用，提升土壤污染防治的環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，我國(guó)土壤修復(fù)行業(yè)擁有較大的發(fā)展空間。土壤是不可替代的環(huán)境因子，同時(shí)也是一種新的短缺資源。并且，近年來(lái)，土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈逐年增加趨勢(shì)，2015年產(chǎn)業(yè)規(guī)模為17億元，2017年增長(zhǎng)至151億元，預(yù)計(jì)2025年土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望超達(dá)千億元。未來(lái)隨著利好政策的不斷出臺(tái)以及土壤修復(fù)技術(shù)的不斷提升，土壤修復(fù)行業(yè)有望得到前所未有的快速發(fā)展。

日本核污水排海引發(fā)極大關(guān)注

污水處理板塊漲幅居前，截至發(fā)稿，國(guó)中水務(wù)、百洋股份漲停，金科環(huán)境漲超16%，中電環(huán)保、唯賽勃漲超12%遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、三達(dá)膜、清研環(huán)境、津膜科技等跟漲%。

昨日，日本福島核污水排海引發(fā)投資者對(duì)核污水凈化處理的極大關(guān)注，多家A股核污水處理相關(guān)公司回應(yīng)了關(guān)于核污染水排放對(duì)公司的影響。

據(jù)東京電力公司介紹，核污染水首次排海每天將排放約460噸，持續(xù)17天，合計(jì)排放約7800立方米核污染水。今年預(yù)計(jì)排放約3.12萬(wàn)噸，氚總量為5兆貝克勒爾，約為東電年計(jì)劃排放量上限（22兆貝克勒爾）的兩成。據(jù)悉，核污染水排放后，大氣循環(huán)有可能將核污染水蒸發(fā)到云層，再化作雨水灑遍地球每個(gè)角落，潛在的危害難以估量。

另?yè)?jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)年排污量約為350億立方米，但城市污水集中處理率僅為15%，全國(guó)超過(guò)80%的城市污水未經(jīng)任何有效的收集處理就直接排放到附近水體。在國(guó)家政策帶動(dòng)之下，我國(guó)城市污水處理行業(yè)快速發(fā)展。2017—2021年，城市污水處理相關(guān)固定資產(chǎn)投資從約550億元增長(zhǎng)至約1,200億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20%。

隨著城市化進(jìn)程的加快，我國(guó)城市污水排放量不斷增加，污水處理能力的提升迫在眉睫，行業(yè)政策利好催化不斷。5月11日，住建部發(fā)布《城市黑臭水體治理及生活污水處理提質(zhì)增效長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)工作經(jīng)驗(yàn)》，推進(jìn)“廠網(wǎng)一體”以及污水管網(wǎng)按效付費(fèi)。

7月份，住建部和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融支持縣域生活垃圾污水處理設(shè)施建設(shè)的通知》，其中明確重點(diǎn)支持內(nèi)容包括支持縣域生活垃圾收運(yùn)處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行；支持縣域生活污水收集處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行。

未來(lái)隨著重磅政策的持續(xù)落地，預(yù)期行業(yè)持續(xù)高增長(zhǎng)。

國(guó)泰君安認(rèn)為，環(huán)保板塊微觀交易結(jié)構(gòu)和低估值優(yōu)勢(shì)突出。1）估值方面，申萬(wàn)環(huán)保指數(shù)PETTM 22.02，位于歷史26%分位點(diǎn)；PB 1.49，位于歷史3%分位點(diǎn);環(huán)保板塊估值仍然處于歷史底部區(qū)域。2）業(yè)績(jī)方面，環(huán)保公司通過(guò)轉(zhuǎn)型或內(nèi)生增長(zhǎng)，仍有成長(zhǎng)空間。板塊2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)同比增速38%，細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱诳焖俪砷L(zhǎng)期。3）交易結(jié)構(gòu)方面，環(huán)保機(jī)構(gòu)持倉(cāng)處于歷史低位。以申萬(wàn)環(huán)保指數(shù)代表板塊，2023Q1環(huán)保機(jī)構(gòu)持倉(cāng)0.64%，處于歷史較低水平。

對(duì)于土壤修復(fù)板塊的投資機(jī)會(huì)，黑崎資本基金經(jīng)理曾盛表示，隨著環(huán)境保護(hù)意識(shí)的提高，土壤修復(fù)作為環(huán)境污染治理的重要組成部分，在政策大力支持下，土壤修復(fù)行業(yè)有望迎來(lái)加速發(fā)展。建議關(guān)注兩主線投資機(jī)會(huì)：首先，具有土壤修復(fù)核心技術(shù)及研發(fā)實(shí)力的企業(yè)，其次，具有土壤修復(fù)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和工程承包商的上市企業(yè)。

山西證券指出，中央各項(xiàng)“十四五”環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃陸續(xù)出臺(tái)，污水收集管網(wǎng)建設(shè)、再生水資源化利用、污泥無(wú)害化處理等細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)空間將不斷深化擴(kuò)大。

國(guó)盛證券研報(bào)認(rèn)為，過(guò)去三年環(huán)保板塊表現(xiàn)低迷，估值、持倉(cāng)等仍均處于低位，城鎮(zhèn)污水、垃圾處理，固廢危廢處理等污染治理運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)發(fā)力行業(yè)，看好技術(shù)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、壁壘高的企業(yè)。

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