美股盤后，AI芯片龍頭英偉達公布了業績和未來指引，均超預期。
業績公布后，公司股價一度漲約10%，現回落至6%，報500.1美元/股。
【資料圖】
業績超預期
截至2023年7月30日的二季度，英偉達的收入135.1億美元，同比增長101%，環比增長88%，結束連續三個季度的下降態勢，超英偉達此前指引的107.8億-112.2億美元 、分析師預期的同比增長約65%至110.4億美元。
非GAAP口徑下調整后毛利率為71.2%，同比提升25.3個基點，高于公司指引70%、分析師預期的70.1%。
非GAAP稀釋每股收益為2.7美元，同比增長429%，環比增長148%，高于分析師預期。
分業務來看，AI芯片所在數據中心業務貢獻突出，游戲業務的收入也優于預期。
數據中心業務收入創下歷史新高，為103.2億美元，同比增長171%，環比增長141%。主要來自云服務提供商和大型消費互聯網公司，大型語言模型和生成人工智能的開發為基于Hopper和Ampere GPU架構的NVIDIA HGX平臺帶來了強勁需求。
其中，數據中心計算收入同比增長195%，環比增長157%；網絡收入同比增長94%，環比增長85%。
游戲業務收入24.9億美元，同比增長22%，環比增長11%，主要反映了在渠道庫存水平正常化后，對基于NVIDIA Ada Lovelace架構的GeForce RTX 40系列GPU的需求。
專業可視化業務收入3.79億美元，同比下降24%，環比增長28%。同比下降主要反映了渠道庫存水平正常化后對合作伙伴的銷售下降，環比增長主要是由于更強的企業工作站需求和基于Ada Lovelace架構的NVIDIA RTX產品的增加。
汽車業務收入2.53億美元，同比增長15%，環比下降15%。同比增長的主要來自自動駕駛平臺的銷售額，環比下降主要反映了整體汽車需求下降，尤其是中國地區。
指引也超預期
展望下季度，英偉達預計，收入為160億美元，正負2%，相當于指引范圍在156.8億-163.2億美元，而分析師預計三季度營收為125億美元，同比增長近111%。
此外，GAAP和非GAAP毛利率預計分別為71.5%和72.5%，正負50個基點；GAAP和非GAAP運營費用預計分別約為29.5億美元和2億美元；GAAP和非GAAP其他收入和支出預計約為1億美元，不包括非附屬投資的損益；GAAP和非GAAP稅率預計為14.5%，正負1%，不包括任何離散項目。
繼續回購股票
此外，英偉達還將以32.8億美元回購750萬股股票和現金股息的形式向股東返還了33.8億美元；截至第二季度末，英偉達的股票回購授權剩余39.5億美元。
不過，8月21日，董事會批準了250億美元的額外股票回購，沒有到期時間。英偉達計劃本財年繼續回購購票。
新時代已開啟
財報中，英偉達創始人兼CEO黃仁勛表示：“一個新的計算時代已經開始，世界各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成人工智能過渡。”
黃仁勛還表示，GPU通過英偉達的Mellanox網絡和交換機技術連接，并運行CUDA AI軟件堆棧，構成了生成AI的計算基礎設施。本季度，主要云服務提供商都宣布，大規模采用英偉達 H100人工智能基礎設施；領先的企業IT系統和軟件提供商宣布建立合作伙伴關系，英偉達的AI芯片將進入各行各業，生成式AI的競賽正在進行。
業績電話會上，黃仁勛表示，全球在云上安裝的數據中心價值已約有1萬億美元，價值數萬億美元的數據中心正在進行加速計算和生成式AI的轉變，這兩種轉變正在同時發生。
黃仁勛說，加速計算是目前成本效率最高、最節能、最高效的計算方式，現在又出現了生成式AI支持的計算已經出現，生成式AI讓人們有理由將傳統的通用計算轉變為新型的加速計算。
黃仁勛還表示，對今年和明年都很樂觀，已經在與領先的云計算公司和數據中心建設者一起規劃下一代基礎設施。
在接受采訪時，黃仁勛進一步分析，有兩件事推動了相關需求：從圍繞中央處理器構建的傳統數據中心轉向圍繞英偉達強大芯片構建的數據中心，以及人工智能系統生成的內容在從法律合同到營銷材料越來越多地應用。這兩個基本趨勢是一切背后的原因，這種根本性的轉變不會結束。
黃仁勛拒絕評論人工智能熱潮是否會持續到明年，但表示英偉達面臨的最大風險是確保供應。
對于美國將升級中國人工智能監管措施影響，英偉達高管表示，鑒于英偉達產品在全球的強勁需求，預計該額外出口限制措施不會立即對數據中心GPU財務業績產生實質性的影響。但如果長期向中國銷售數據中心GPU的禁令限制一旦實施，將導致英偉達產業失去在全球最大市場之一競爭和領先的機會。
據介紹，來自中國的數據中心需求在該業務收入占比達到20%-25%，創下歷史新高。
分析師怎么看？
業績發布后，分析師對英偉達都比較看好。Wedbush知名分析師Daniel Ives高度評價，黃仁勛和英偉達以“全壘打的方式”交出了答卷，而財報和指引則更像“摔話筒、砸吉他”，將這場AI狂歡的氣氛推向高潮，這會對今年下半年的科技領域產生連鎖影響。
Daniel認為，身處人工智能“淘金熱”中，目前涌現了“前所未有”的需求，三季度160億美元的營收指引明顯高于126億的共識值，這將點燃科技股的反彈，反彈將持續到今年下半年。
Summit Insights Group的分析師Kinngai Chan表示，英偉達下季度將繼續超其業績指引，因為需求繼續超過供應。
不過，也有分析師質疑市場對AI芯片需求的持續性。SemiAnalysis的Dylan Patel表示，許多科技公司今年在英偉達的GPU上投入巨資，他們必須大幅投資GPU，否則就有錯失良機的風險。但在某個時候，真實的應用會動搖，許多參與者將停止投資，盡管其他參與者可能會繼續加快投資。
總結而言，中短期內，英偉達的業績會繼續亮眼，AI芯片的供需不平衡仍是問題所在。但是，AI到底能否發展到像如今的互聯網一樣觸達人們生活的各方各面，仍然還需要觀察，因為ChatGPT熱潮過后，已經出現了用戶下降的消息。
完整財報請看：NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter Fiscal 2024 | NVIDIA Newsroom
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