,,

這一次，金融大招真的要來了！

先看今天市場面的變化。

(資料圖片)

在今天午后，大盤開始突然出現大批大批的增量資金，買券商、買銀行、買消費，最終不僅把指數翻紅，三大指數還小漲了一波。

今天的券商板塊，5只個漲停，共有7只券商股被買進龍虎榜，創下有史以來在首次出現這么多券商股同時上榜的記錄。有分析總結，今天包括方新俠、章盟主、炒股養家、上塘路等知名游資，全都在巨額買入這些券商股。

在盤后，美股上市的3被做多富士時間中國ETF，大幅反彈超過5%。

同時，人民幣兌美元匯率，也開始急速拉漲升破7.200點位，波動幅度達到了0.3%。

券商股盤中被瘋狂買進，中國資產盤后突然異常大漲，無不在顯著說明：有大事要發生！

而且，是非常重磅的大利好。

發生了什么？怎么看？

01

引爆點之一，是今天發改委官宣的一則新聞：8月4日10點，也就是明天，將舉行一場以介紹“打好宏觀政策組合拳，推動經濟高質量發展”有關情況的新聞發布。

這一次，由發改委、財政部、央媽、國稅局有關負責同志共同出場，他們分別對應發展規劃、財政、貨幣、稅收這些極其關鍵的領域。

四大核心經濟決策部門聯袂出席，歷史罕見。

如果說之前會議的定調或者是發改委的發文，是單簧管，那么現在的四大部門出場，那必然就是一場聲勢宏大的交響樂。

而且，這場交響樂，已經向大家廣而告之透露過了部分內容。

更關鍵的，發布時間選在了明天的10點，是在盤中交易時間，而不是常規的盤后時間。

這意味著什么？大家可以好好想想。

決心之大，指向之明，必不同凡響。

在近期，除了發改委等部門發布的“促進民營經濟發展28條”，在今天還有新華社、人民日報、經濟日報、央廣網、證券日報等各大重磅官方媒體陸續重磅發聲。它們以各自的方式，從不同的角度，集體報道分析了如何“活躍資本市場，提振投資者信心”的文章。

經濟日報發文指出，“有錢才能消費，才敢消費，要讓老百姓的錢袋子鼓起來，讓居民通過股票、基金也能賺到錢”。

央廣網借用了多名券商首席觀點：“考慮降低印花稅，實施T+0交易等交易機制”。

雖然只是引述，但表明的態度，已昭然若現。

還有證券日報的分析文章，給出的建議包括：“適度加大A股融資融券力度，推動增量資金入場，擴大融資融券標的范圍，考慮下調融資交易成本”。

還有很多，不一一列舉。

它們的態度之明確，建議舉措之具體，實屬罕見。

在提振資本市場方面，尤其核心在于“引增量、降成本、T+0”等建議。

是為療效顯著的猛藥。

所以，今天的A股午后為什么大幅拉升、券商股為什么突然如此的大異動，你知道了吧！

它們開始大規模抄底了！

02

大家可以猜測一下，明天的發布會，會有什么重磅的利好出來，以及未來市場會怎么走？

其實也很好猜測了。

首先，必然是提振經濟方面的政策思路。近期相繼出臺的政策主要圍繞房地產市場、促消費和支持民營經濟三個方面。

在今晚，央行已經召開金融支持民營企業發展座談會，并發布了多項上述三個方面相關的政策指思路。這些大概率會在明天會上繼續細說。

其次，必然是“活躍資本市場，提振投資者信心”方面的措施。這是今天本文關注的重點。

對于股市，可以想到：

第一，市場最為期待的是降低印花稅。

在A股20多年的歷史中，前后一共有10次印花稅調整，包括提高或下調。

1）1998年6月，交易印花稅稅率從5‰降至4‰，當日上證指數大漲2.65%；

2）2001年11月，A、B股交易印花稅稅率統一降至2‰；

3）2005年1月，交易印花稅稅率由2‰下調為1‰；

4）2008年4月24日，交易印花稅稅率由3‰調整為1‰；當日，上證指數報收3583點，漲幅高達9.29%，創7年來漲幅最高記錄，亦創下歷史上第二大漲幅。

2008年9月19日，由雙邊征收改為單邊征收，稅率保持1‰。由賣方按1‰的稅率繳納股票交易印花稅，買方不再征收。當日，上證指數暴漲9.45%，創下歷史上第三大漲幅。

以史為鑒，每次印花稅下調，都預示著一波不小的牛市行情。

如果明天一旦釋放該消息，將極大刺激市場。

第二，擴大融資融券股票，降低轉融資費率。

這在證券日報的文章——《適度加大A股融資融券力度》有詳細闡述。目前，A股融資融券標的股票范圍已經擴容7次。上交所已將主板融資融券標的股票數量擴大到1000只，深交所將注冊制股票以外的標的股票數量擴大到1200只。從歷次調整來看，均能夠帶來增量資金入場。

降低轉融資費率對券商或市場而言均是利好消息。轉融資業務，即證金公司將自有資金出借給券商，再由券商提供給客戶，以供其買入上市證券。轉融資費率是證金公司綜合考慮多方面因素擬定的。

如果一旦降低利率，相當于對A股市場實現了“定向降息”。上一次降低利率還是2022年10月20日，下調轉融資費率40BP，同時啟動市場化轉融資業務試點。后來的行情大家都知道了。

第三，引導中長期資金入市。

比如，適當放寬保險、年金、社保資金等入市門檻，優化各類中長期資金入市比例要求，并推動完善長周期考核、稅收優惠、會計核算等配套制度機制。

……

總之，政治局會議定調要活躍資本市場，證監會幾乎必然會出臺相關政策，板塊會有強烈預期。

券商從2020年7月至今，已經整整回調了3年時間了。從估值角度看，當前證券PB為1.5倍，整體還是處于偏低的水平上。

另外，會議后，券商板塊活躍度非常高。最近幾個交易日，整個板塊均在700-800億元的水平，而政治局會議之前僅僅只有100多億元。今日，券商板塊更是放量成交954億元，占到全市場成交的11.4%。當前證券板塊成交高度與2020年7月差不多了，且超過2019年初的那一波。要知道，以上兩個時間段，證券板塊均迎來了50%以上的漲幅。

再看外資，配置券商也是非常積極的。截止8月2日的10個交易日之內，外資增倉券商板塊高達77.55億元，僅次于白酒板塊。其中，東方財富、中信證券、同花順是加倉排名前3的龍頭。

綜上來看，A股引爆一波券商大行情是可期的。

再復盤券商板塊歷史，從2005年至今，整體50%以上漲幅的次數一共有8次，分別是2007年、2009年、2012年、2015年、2016年、2019年、2020年。漲幅最大的是2007年那一波，高達1800%，持續時間達到724天。最近的是一次是2020年7月，漲幅50%，持續時間51天。

從券商大行情的歷史間隔來看，最短1年，最長3年。

今年距離上一次已經長達3年。按照歷史規律，券商也是時候可以爆發一波行情了。