5月15日，A股市場鹽湖提鋰概念股集體走強(qiáng)，其中，截至發(fā)稿，天齊鋰業(yè)、盛新鋰能漲停，西藏礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)漲超8%，川能動力、西藏城投等漲超5%。
港股方面，截至發(fā)稿，天齊鋰業(yè)漲超8%，贛鋒鋰業(yè)、中創(chuàng)新航漲超5%。
上周以來，中特估和AI雙主線回調(diào)明顯，市場資金正在尋找新的承接方向，目前外資在上周已經(jīng)開槍了新能源，市場關(guān)注度已有所提高。
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消息面上，4月下旬以來，碳酸鋰價格止跌回升，重回20萬元/噸以上。其中，電池級碳酸鋰價格在4月27日至5月12日間的10個交易日內(nèi)實現(xiàn)十連漲，漲幅近40%。機(jī)構(gòu)表示，隨著碳酸鋰價格上漲至20萬元/噸以上，價格短期或迎持穩(wěn)震蕩，預(yù)期的改善將為整個板塊帶來估值提升的機(jī)會。
此外，5月12日晚，兩家鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)相繼公告稱，擬分別投資25億元、30億元，加碼鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上下游。
碳酸鋰價格持續(xù)反彈
自去年以來，碳酸鋰的價格如過山車一般，先是在去年11月份攀升至60萬元/噸，進(jìn)入今年4月份后，其價格又不斷跳水，一度跌至18萬元/噸以下。不過，4月下旬以來，碳酸鋰價格出現(xiàn)了拐點，開始止跌回升，重回20萬元/噸以上。
據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月12日，電池級碳酸鋰漲17500元/噸，均價報24.75萬元/噸，單日漲幅接近2萬元/噸；工業(yè)級碳酸鋰漲27500元/噸，均價報23.5萬元/噸；氫氧化鋰漲1.35萬元/噸，報20.85萬元/噸。
其中，電池級碳酸鋰在4月27日至5月12日間的10個交易日實現(xiàn)十連漲，漲幅近40%。
近期鋰價企穩(wěn)回升的背后是供給、庫存在雙重發(fā)力。
一方面，供應(yīng)商惜售情緒上漲。隨著碳酸鋰價格上漲，市場情緒出現(xiàn)了微妙的變化，廠家惜售心理被激發(fā)。由于前期碳酸鋰價格不斷下跌導(dǎo)致供應(yīng)商產(chǎn)生較大虧損，而當(dāng)前的價格即使上漲也不足以彌補(bǔ)前期的虧損，因此一些供應(yīng)商選擇捂著不出貨。
另一方面，下游去庫存效果顯著。寧德時代一季報顯示，截至一季度末存貨期末余額為640億元，較2022年底減少127億元。億緯鋰能、國軒高科一季度末的存貨余額分別為79億元、66億元，較期初分別下降8%、13%。
伴隨鋰價反彈，兩大鋰業(yè)龍頭相繼宣布加快鋰電產(chǎn)能擴(kuò)建。
5月12日，贛鋒鋰業(yè)宣布，公司計劃建設(shè)新能源鋰電池生產(chǎn)研發(fā)項目，總投資人民幣25億元。項目一期將建設(shè)年產(chǎn)5GWh新能源鋰電池電芯+Pack封裝生產(chǎn)基地，計劃2023年5月進(jìn)場，預(yù)計2023年12月底投產(chǎn)。
當(dāng)天，天齊鋰業(yè)也發(fā)布公告稱，公司將建設(shè)年產(chǎn)3萬噸電池級單水氫氧化鋰項目，該項目擬通過成都天齊鋰業(yè)有限公司向蘇州新能源增資，由蘇州新能源具體實施的方式在張家港保稅區(qū)進(jìn)行投資，總投資約30億元人民幣。
天齊鋰業(yè)表示，一期項目滿產(chǎn)后預(yù)計年新增銷售收入為55.33億元，年新增凈利潤為10.9億元，總投資收益率73.92%，資本凈利潤率170.81%，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率51.00%，稅后投資回收期（含建設(shè)期）為3.76年。
未來鋰價或進(jìn)一步上行
碳酸鋰價格最終能否企穩(wěn)還需要關(guān)注后續(xù)需求的恢復(fù)情況，不過目前終端銷售數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示市場在逐步好轉(zhuǎn)。
5月9日，乘聯(lián)會發(fā)布4月全國乘用車市場分析報告。報告顯示，4月新能源車市場零售52.7萬輛，同比增長85.6%，環(huán)比下降3.6%。今年以來累計零售184.3萬輛，同比增長36.0%。4月新能源車國內(nèi)零售滲透率已達(dá)32.3%，同比增長6.6%。
政策方面，此前2023年中央一號文件指出，“加快發(fā)展現(xiàn)代鄉(xiāng)村服務(wù)業(yè)。鼓勵有條件的地區(qū)開展新能源汽車和綠色智能家電下鄉(xiāng)”。同時，近日發(fā)布的“關(guān)于部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好地支持了新能源汽車下鄉(xiāng)”政策，將進(jìn)一步推動行業(yè)需求釋放。
此外，5月以來，特斯拉連續(xù)上調(diào)特斯拉Model 3/Y，以及特斯拉Model S/X在中國市場的售價，也使市場信心有所提振。
展望未來，隨著終端應(yīng)用領(lǐng)域如儲能、新能源汽車、消費電子等對于鋰電池需求的逐步修復(fù)和釋放，將帶動整個鋰電產(chǎn)業(yè)中上游訂單回暖。
太平洋證券研報指出，目前碳酸鋰價格出現(xiàn)小幅回升，反映動力電池及儲能電池5、6月排產(chǎn)的環(huán)比向上趨勢。預(yù)計二季度隨著下游需求回暖、觀望情緒減退以及企業(yè)補(bǔ)庫存，行業(yè)景氣度有望迎來反彈，將帶動碳酸鋰價格反彈。
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