4月1日,住建部發布的國家標準《建筑與市政工程防水通用規范》(簡稱“防水新規”)開始正式實施,該規范屬于國家強制標準,全部條文必須強制執行。
業內人士指出,這是防水行業的最強法規,涵蓋建筑和市政兩個大范疇,同時也是國內首部防水強制規范。防水新規有效實施,有利于行業整體擴容提質,促使頭部企業快速發展。
(資料圖片)
史上最嚴防水新規:多方面提高防水要求
近年來,防水行業持續提高使用標準,各地陸續出臺相關政策。
據統計,北京、上海防水提標重點在工程施工安全,而成都、海南更聚焦產品,尤其是工作年限,推動傳統熱熔SBS瀝青卷材向更為環保的高分子卷材升級。目前,防水新規已經落地,文件中對防水設計工作年限提出明確要求,增加了防水要求的層次和道數,同時,被列為一級防水要求的建筑也有所增加。
此次實施的新規要求:自實施起,《通用規范》中的所有規定都必須強制執行。其要求,建筑防水系統應保證在規定年限內達到設計防水要求,屋面防水的工作年限不應低于20年,室內工程防水的工作年限不應低于25年,地下工程防水設計工作年限直接與結構主體同壽命。
此外,相較于此前防水規范,防水新規的不同主要體現在適用范圍和防水層數上。
一是增加防水卷材厚度,外露型高分子防水卷材的一級防水厚度不應小于1.8mm,二級防水厚度不應小于1.5mm(此前分別為1.5mm和1.2mm)。
二是提升設防道數,當屋面防水等級為一級時,防水做法不應少于3道(此前為不少于2道),防水層的卷材防水層不應少于1道。二級防水,不應少于2道,卷材防水層不應少于1道,
這個可以說是變化很大了,擴大了一級防水的適用范圍,且沒有了彈性。所有民用建筑全都為一級防水,不可以選擇其他級別。
據建筑防水協會秘書長朱冬青估計,新規執行后,中國大概80%-85%以上的建筑都可能會被列為建筑防水的一級防水要求。同時,一級、二級防水對防水層數也有了更高要求。防水新規為防水行業首部通用規范,在防水材料、防水工作年限、防水適用范圍等方面進行了詳細規定。
行業集中度獲提升,龍頭最受益
根據《中國建筑室內防水發展白皮書》,國內建筑室內滲漏問題出現的原因其中施工不合格占比48%,設計不到位占比26%,防水材料不過關占據22%。可見我國防水行業中非標產品、非標施工工藝依舊存在。
新規的出臺對建筑的防水從多個維度提出了更高的要求,這從價量兩個維度帶動防水材料行業規模顯著擴容,繼而拉動相關上市公司業績增長。與此同時,由于下游行業對產品品質要求的提升,將推動行業中小企業以及低質量產品的出清,行業集中度將有顯著的提升,頭部企業的盈利能力也將有所修復。
今年,隨著下游地產結構的改變,并伴隨此次新規的出臺將會加速作坊式、小型企業出清,市場格局優化明顯。未來,隨著行業集中度的增加,頭部防水企業將處于明顯優勢。
當前,防水行業呈現出“一超多強、尾部較多”的競爭格局。從規模以上企業營收口徑來看,行業參與者按營收規模劃分可分為4個梯隊:第一梯隊為東方雨虹,營收規模達300億元以上,遠超其他企業,2021年市場份額(規模以上企業營收口徑)為20%,龍頭地位穩固;第二梯隊為科順股份、北新建材、凱倫股份等,市占率分別為5%/3%/2%,營收規模在20-100億元;第三梯隊的企業營收較低,為擁有生產許可證的中小型企業;其余為工藝較為落后的小作坊,數量較多。
值得一提的是,目前僅存在規上企業市場規模數據統計,而行業內存在大量的作坊及小型企業,擁有近千億元市場,因此整個防水行業呈現出“一超多強、尾部較多”的競爭格局。
東莞證券指出,建筑防水行業市場競爭激烈,低端產能過剩,呈現“大行業、小企業”的格局。新規落地有望加速市場出清,新規出臺前防水工程質保期普遍為5年,實施后生產水平較低、產品質量較差的小企業將逐漸被淘汰,疊加地產行業大規模集采需求,驅動防水行業集中度提升,具有研發和品類優勢的頭部企業有望率先受益。行業顯著擴容,新規落地后房建領域防水材料的市場空間預計達到815億元,需求擴容高達48%。
相關概念股:
東方雨虹:在民用建材、涂料、保溫、砂漿、修繕等多元化業務布局方面走在行業前列。目前公司實際市占率約10%-15%,對比海外知名屋頂防水供應商Sika在歐洲52%的市占率,仍有較大提升空間。
科順股份:專業從事新型建筑防水材料研發、生產、銷售并提供防水工程施工服務。公司的產品涵蓋防水卷材、防水涂料兩大類100多個品種。
北新建材:公司產品以石膏板為主體,配套輕鋼龍骨,同時將產業鏈延伸至防水材料和涂料。
三棵樹:公司以防水為主,提供集保溫、地坪、基輔材、涂料、施工于一體的綠色建材一站式集成系統服務。
凱倫股份:國內專業從事高分子防水材料研發和推廣應用的企業,是高分子防水材料的代表性企業之一。
關鍵詞: