宜春整頓鋰礦采選行業(yè)導(dǎo)致鋰云母礦山停產(chǎn)，預(yù)計(jì)這將減少2023年全球鋰資源供應(yīng)，加速上游去庫，帶動(dòng)市場情緒好轉(zhuǎn)，鋰價(jià)有望隨鋰電下游需求回暖止跌。鋰板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后估值具備較強(qiáng)吸引力，有望隨鋰價(jià)止跌而出現(xiàn)反彈行情。
(資料圖片)
▍事件描述：
根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》官網(wǎng)轉(zhuǎn)引2月24日宜春發(fā)布微信公眾號消息，江西省宜春市袁州區(qū)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)厲打擊涉鋰電新能源產(chǎn)業(yè)違法犯罪行為的通告》，將依法嚴(yán)厲打擊在全市范圍內(nèi)非法偷采盜采、私挖濫采、無證開采等行為，依法嚴(yán)厲打擊涉鋰電新能源產(chǎn)業(yè)有組織犯罪等行為。
▍宜春鋰礦全面停產(chǎn)，2023年鋰資源供應(yīng)或受影響。
受袁州區(qū)發(fā)布通告影響，當(dāng)?shù)劁囋颇覆蛇x礦產(chǎn)線已全面停工，冶煉產(chǎn)線并未受影響，宜春云母提鋰廠商仍有部分精礦庫存，料短時(shí)間內(nèi)可維持冶煉產(chǎn)線運(yùn)行。宜春云母提鋰產(chǎn)能約15萬噸LCE/年，當(dāng)?shù)劁嚨V采選行業(yè)整頓周期尚未確定，假設(shè)鋰云母礦山停產(chǎn)1個(gè)月，將會(huì)減少約1.3萬噸碳酸鋰當(dāng)量的鋰云母礦石產(chǎn)量，2023年全球鋰資源產(chǎn)能約120萬噸LCE/年，我們預(yù)計(jì)停產(chǎn)1個(gè)月將會(huì)減少當(dāng)月全球13%的鋰資源供應(yīng)。
▍此次事件或加速產(chǎn)業(yè)鏈去庫，帶動(dòng)鋰市情緒回暖。
此前下游需求疲軟，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈采購情緒低迷，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈庫存累積。此次礦山停產(chǎn)將加速鋰電產(chǎn)業(yè)鏈去庫，停產(chǎn)時(shí)間過長或?qū)е乱舜涸颇柑徜嚠a(chǎn)線斷供，鋰鹽實(shí)際供應(yīng)將大幅減少，加劇上半年全球鋰供應(yīng)緊缺的態(tài)勢。受上游礦山停產(chǎn)影響，鋰市情緒回暖，無錫盤碳酸鋰價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日反彈。
▍料將出清邊緣產(chǎn)能，促進(jìn)當(dāng)?shù)劁嚠a(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展。
新能源汽車需求增長推動(dòng)鋰價(jià)大幅上漲，高鋰價(jià)刺激下宜春云母提鋰行業(yè)快速發(fā)展，當(dāng)?shù)卦颇柑徜嚠a(chǎn)能迅速擴(kuò)張，沖擊國內(nèi)鋰鹽市場。預(yù)計(jì)宜春鋰礦行業(yè)整頓會(huì)關(guān)停當(dāng)?shù)胤欠ūI采鋰礦的企業(yè)，遏制私挖盜采鋰礦的行為，出清邊緣產(chǎn)能，有助于當(dāng)?shù)劁囯姰a(chǎn)業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。
▍海外鋰資源供應(yīng)或不及預(yù)期，需求回暖有望帶動(dòng)行情止跌反彈。
受制于礦山品位下降和擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目推進(jìn)受阻，2023年澳洲鋰礦廠商供應(yīng)或不及預(yù)期。根據(jù)相關(guān)公司公告，受多種因素?cái)_動(dòng)，部分南美鹽湖提鋰企業(yè)在建項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇引起下游需求回暖，預(yù)計(jì)中游材料廠排產(chǎn)增加，采購補(bǔ)庫情緒漸濃，疊加上游供給擾動(dòng)加劇，鋰價(jià)止跌有望帶動(dòng)鋰板塊行情反彈。
▍風(fēng)險(xiǎn)因素：
下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；鋰價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)；鋰礦政策超預(yù)期變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；全球鋰產(chǎn)能釋放超出預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
▍投資策略：
宜春整頓鋰礦采選行業(yè)導(dǎo)致當(dāng)?shù)劁囋颇傅V山停產(chǎn)，這將減少2023年全球鋰資源供應(yīng)，加速上游去庫，帶動(dòng)市場情緒好轉(zhuǎn)，鋰價(jià)有望隨鋰電下游需求回暖止跌。鋰板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后估值具備較強(qiáng)吸引力，有望隨鋰價(jià)止跌而出現(xiàn)反彈行情。
關(guān)鍵詞： 金屬宜春整頓鋰礦生產(chǎn) 鋰鹽供應(yīng)或受擾動(dòng)
