春節(jié)假期還意猶未盡，2023年的最后一天已經(jīng)到來。本月，港、A市場表現(xiàn)如何？我們一起來回顧一下。
港股高歌猛進后，新一輪調(diào)整開始？
【資料圖】
因為中間穿插春節(jié)，所以本月港股在共18個交易日中先揚后抑，不過整體來看，2023年首月港股市場還是表現(xiàn)不錯的。
春節(jié)前期，港股一直處于上揚態(tài)勢，雖然在農(nóng)歷兔年迎來了開門紅，但在本月最后兩個交易日調(diào)整加劇。
繼昨日跌勢之后，今日港股三大指數(shù)集體收跌。截止收盤，恒生科技指數(shù)跌0.82%，恒生指數(shù)跌1.03%，國企指數(shù)跌0.95%。雖然近兩日港股持續(xù)走低，不過摩根士丹利在最新的報告中指出，會繼續(xù)保持對中國股票的增持評級，建議投資者抓住當前機會逢低買入。
總得來看，月初至今，港股三大指數(shù)均漲超10%。其中，恒生科技指數(shù)累漲10.02%，恒生指數(shù)累漲10.42%，國企指數(shù)累漲10.74%。
另外值得一提的是，在截至1月31日的近三個月內(nèi)，恒生科技指數(shù)較區(qū)間內(nèi)最低點反彈約60%，而恒生指數(shù)漲幅較區(qū)間內(nèi)最低點反彈約47%。
在月度漲幅前五的個股（總市值在100億港元以上，日均成交額在5000萬港元以上）中，諾輝健康-B月度大漲超72%，弘業(yè)期貨漲超59%，紅星美凱龍漲超50%，創(chuàng)維集團漲超49%，力勁科技漲超41%。
而在月度跌幅榜前五的個股（總市值在100億港元以上，日均成交額在5000萬港元以上）中，周黑鴨跌超23%，君實生物跌超21%，山東新華制藥股份跌超18%，奈雪的茶跌超16%，時代天使跌超12%。
東吳證券在1月29日的報告中指出，從市盈率回歸和盈利修復(fù)來看，恒生指數(shù)迄今的反彈定價了疫情放開后復(fù)蘇67%，仍存在13%的上漲空間。該機構(gòu)表示，通過計算發(fā)現(xiàn)，當前人民幣匯率對于疫后復(fù)蘇的定價最為充分，超過了90%；而A股、港股以及債券收益率的這一定價均在60%-70%之間，這也意味著“看多中國”還有下半場。
國海證券認為，2023年3月兩會之前港股的風險總體而言相對可控，需要擔心的反而是2023年3-4月港股行情能否持續(xù)，但不是2023年2月。盡管認為2023年2月可能是港股1季度行情的后半段，也不應(yīng)在2023年2月初就過分擔憂。
該機構(gòu)表示，金融市場是龐大的，何況外資在港股有定價權(quán)，從北上資金就可以看出外資對我國經(jīng)濟的樂觀，其并不擔心“我預(yù)期了你的預(yù)期”，盡管逆向思考和打好投資“提前量”很重要，但是趨勢也很重要。
A股“春季躁動”
A股1月主要指數(shù)普遍上漲，成長板塊相對占優(yōu)。
截止1月31日，創(chuàng)業(yè)板指漲幅居前，累計上漲9.97%；上證指數(shù)漲幅最小，月度累漲5.39%；深證成指漲8.94%，科創(chuàng)50漲5.67%。
行業(yè)方面，1月各行業(yè)也普遍上漲，其中，有色金屬、計算機、電力設(shè)備、汽車、機械設(shè)備等板塊漲幅居前，而社會服務(wù)、綜合及商貿(mào)零售等行業(yè)的表現(xiàn)相對較差。
在月度漲幅前五的個股（總市值在500億元以上）中，深信服累計上漲超34%，聯(lián)泓新科漲超38%，藍思科技漲超26%，固德威漲超25%，洛陽鉬業(yè)漲超24%，
月度跌幅榜前五的個股（總市值在500億元以上）中，瀾起科技跌超11%，中國人壽、君實生物跌超8%，華熙生物、海南機場跌超7%。
展望后市，粵開證券指出，從歷史回測來看，春節(jié)過后A股整體上漲概率較大，“春季躁動”日歷效應(yīng)明顯，過去十年春節(jié)過后主要寬基指數(shù)月度上漲概率超過70%，創(chuàng)業(yè)板平均漲幅較大。另外春節(jié)消費回暖推勱經(jīng)濟預(yù)期上行，疊加年報披露窗口臨近推動盈利預(yù)期改善，外資持續(xù)流入推動風險偏好上升，2月A股有望迎來“春季躁動”行情。
配置方面建議：1)關(guān)注各地政策利好的行業(yè)板塊，把握擴內(nèi)需政策下的綠色智能家電等大消費板塊機會。2)關(guān)注業(yè)績超預(yù)期，基本面彈性較大板塊的投資機會。3)處亍估值相對低位的大金融板塊。
中信策略也表示，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長，港股彈性看內(nèi)需復(fù)蘇，A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復(fù)行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長洼地。
短期配置上，建議繼續(xù)增配機構(gòu)倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟，以及機械、化工和環(huán)保板塊當中專精特新個股。
關(guān)鍵詞： 2023首月收官A股春季躁動 港股會否迎倒春寒
