10月27日盤后，360發(fā)布了2022年三季度業(yè)績公告，雖然由于全球資本市場整體下行，造成了360對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益下降，使得凈利潤階段性承壓。但長期來看，在國家數(shù)字中國的戰(zhàn)略大方向指引下，360全面聚焦數(shù)字安全的清晰戰(zhàn)略路徑，加上高達218.79億元的充裕現(xiàn)金儲備，使得360的后續(xù)成長動能頗為強勁。
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信創(chuàng)率先開啟反轉(zhuǎn)趨勢，二十大再次強調(diào)數(shù)字中國建設
首先根據(jù)同花順信創(chuàng)板塊指數(shù)表現(xiàn)，截至10月27日收盤，在過去兩周多的時間內(nèi)，信創(chuàng)指數(shù)最高上漲了28.9%，而同時期上證指數(shù)最大漲幅僅5.6%，且截至10月27日收盤，上證指數(shù)已基本抹去其5.6%的漲幅。因此，信創(chuàng)板塊無論是漲幅空間，還是強勢表現(xiàn)的延續(xù)性均大幅領先市場大盤，其背后是投資者真金白銀的入場資金增加的支持。
信創(chuàng)指數(shù)走勢
來源：同花順
投資者踴躍投資信創(chuàng)板塊的信心則是來自于對國家信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大方向的看好。
“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國”。這段話是二十大報告中，關于建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系章節(jié)中對數(shù)字經(jīng)濟建設的強調(diào)。
國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《數(shù)字中國發(fā)展報告（2021年）》顯示，2017年到2021年，我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模從27.2萬億元增至45.5萬億元，總量穩(wěn)居世界第二，年均復合增長率達13.6%，占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重從32.9%提升至39.8%。
顯然，數(shù)字經(jīng)濟被視作未來中國經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動，特別是隨著數(shù)字化向?qū)嶓w經(jīng)濟各行業(yè)的深化融合，數(shù)字產(chǎn)業(yè)正在逐步迎來更多數(shù)字化服務需求，產(chǎn)業(yè)中優(yōu)質(zhì)的數(shù)字服務商有望享受這一紅利。
數(shù)字安全成為數(shù)字經(jīng)濟核心細分賽道
值得關注的是，“安全”的表述在二十大報告中對比十九大時出現(xiàn)顯著上升的態(tài)勢，這也并不難理解。無論是以俄烏沖突為代表的全球地緣政治沖突加劇，亦或是中美博弈升級，國家安全、經(jīng)濟安全均成為當下的重要議題。
結(jié)合前面對數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略地位的表述，考慮其未來承載著越來越高價值的經(jīng)濟信息、技術(shù)信息，數(shù)字化信息受到入侵、盜竊、挾持等安全問題的挑戰(zhàn)也將愈發(fā)多起來。故筆者認為，數(shù)字安全的必要性，決定了它與數(shù)字經(jīng)濟相伴而生的特點，數(shù)字經(jīng)濟越發(fā)達，數(shù)字安全服務的需求也將相應增長。
360是全球數(shù)字安全頭部企業(yè)，全面聚焦數(shù)字安全服務
360在大型客戶方面強大的業(yè)務覆蓋，是其數(shù)字安全能力的最好證明。根據(jù)中報，截至2022年6月底，360在中央部委的用戶覆蓋率已達90%，中央企業(yè)用戶覆蓋率達80%，大型金融機構(gòu)的用戶覆蓋率達95%，運營商覆蓋率達100%。
多年持續(xù)高強度的研發(fā)投入構(gòu)成了360出色的數(shù)字安全技術(shù)實力，截至目前360研發(fā)累計投入近200億，建立了成熟的數(shù)字安全服務體系和專業(yè)團隊，能夠支撐起數(shù)字安全業(yè)務的可持續(xù)開拓。
更重要的是，今年9月，360創(chuàng)始人周鴻祎發(fā)布公司全員信，宣布聚焦三大戰(zhàn)略，握拳聚力，進一步清晰了公司的長期成長路徑：聚焦構(gòu)建以“看見”為核心的安全運營服務體系；成立城市產(chǎn)業(yè)事業(yè)群，加速城市產(chǎn)業(yè)拓展；面向4000萬中小微企業(yè)提供“拎包入住”式的SaaS基礎服務，助力數(shù)字中國戰(zhàn)略發(fā)展。目前，360試水推出的“企業(yè)安全云”SaaS服務已獲得近百萬用戶。
聯(lián)系之前提到國家數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的大方向，以及投資者對于信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)長期價值的高度認可，筆者認為，360作為數(shù)字安全領域的頭部企業(yè)，擁有良好的技術(shù)能力和客戶資源，未來業(yè)績成長確定性高，屬于有廣闊想象空間和穩(wěn)健業(yè)績支撐的優(yōu)質(zhì)投資標的，建議投資者對公司數(shù)字安全業(yè)務的開拓進行持續(xù)跟蹤關注。
關鍵詞： 信創(chuàng)強勢反轉(zhuǎn)背景下 三六零(601360 SH)是成長路徑清晰的
