今年以來不僅公募基金產(chǎn)品收益率可圈可點(diǎn)，券商系FOF產(chǎn)品的成績也有較好表現(xiàn)。
《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)券商系FOF型產(chǎn)品的平均收益率高達(dá)14.34%，9只產(chǎn)品收益率超30%，在券商各大類集合理財(cái)產(chǎn)品中，平均收益率僅次于股票型產(chǎn)品。
年內(nèi)券商FOF型產(chǎn)品表現(xiàn)如此優(yōu)秀，從主要配置方面來看，一家上市券商資管投資總經(jīng)理向記者透露：“上半年抓住了醫(yī)藥股市場表現(xiàn)的節(jié)奏后，在近期市場調(diào)整時(shí)看好基本面相對穩(wěn)定的消費(fèi)類板塊。同時(shí)，后市還是依次看好消費(fèi)、醫(yī)藥、科技三大主要賽道。”
年內(nèi)券商系FOF
平均收益率高達(dá)14.34%
FOF即基金中的基金，是指投資標(biāo)的是基金的理財(cái)產(chǎn)品，F(xiàn)OF型產(chǎn)品并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。
從收益方面來看，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，有數(shù)據(jù)可查的176只券商FOF型產(chǎn)品(分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計(jì)，下同)，今年以來的平均收益率為14.34%，在券商各大類集合理財(cái)產(chǎn)品中收益率位列第二，僅次于股票型產(chǎn)品。
具體來看，在這176只券商FOF型產(chǎn)品中，年內(nèi)收益率在20%以上的FOF型產(chǎn)品共有62只，收益率在30%以上的產(chǎn)品共有9只。此外，有170只產(chǎn)品收益率為正，占比高達(dá)96.59%，業(yè)績十分搶眼。與股票型產(chǎn)品收益差距較大不同，F(xiàn)OF型產(chǎn)品中，僅有6只產(chǎn)品收益率為負(fù)，墊底的產(chǎn)品收益率為-13.6%。
從單一產(chǎn)品角度來看，今年以來，上述176只券商FOF型產(chǎn)品收益榜的榜首被東證資管奪得，其旗下產(chǎn)品“東方紅基金寶”收益率最高，為38.87%;其次則是國泰君安資管旗下兩只產(chǎn)品“國泰君安全明星FOF33號、18號”，收益率分別為37.55%、32.94%;招商資管旗下產(chǎn)品“招商智遠(yuǎn)尊享FOF10號”緊隨其后，收益率為32.62%。
上述券商投資總經(jīng)理在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“FOF型產(chǎn)品相較于其他資管產(chǎn)品有兩點(diǎn)優(yōu)勢。其一，分散風(fēng)險(xiǎn)：投資策略分散、基金經(jīng)理分散、投資風(fēng)格分散，每個(gè)投資經(jīng)理有他熟悉的投資領(lǐng)域，F(xiàn)OF型產(chǎn)品可以做到適度的風(fēng)險(xiǎn)分散。同時(shí)，也可以將權(quán)益、固收等產(chǎn)品一起組合在FOF型產(chǎn)品里，以滿足更多風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同的投資者。其二，專業(yè)篩選：FOF型產(chǎn)品可以解決投資者面對海量基金無所適從的痛點(diǎn)。目前國內(nèi)有1萬多只基金產(chǎn)品，是股票數(shù)量的數(shù)倍，這就需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)來幫助普通投資者進(jìn)行梳理”。
目前，券商資管是國內(nèi)最早探索FOF型產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，一些堅(jiān)守下來的券商老牌FOF型產(chǎn)品至今表現(xiàn)不俗。2006年8月份，華泰資管就已成立“華泰紫金2號”運(yùn)行至今，今年以來收益率為25.38%，成立以來收益率為230.95%。2009年7月份，光大資管成立的“光大陽光2號二期”，運(yùn)作至今，今年以來的收益率為22.39%，成立以來收益率為112.76%。
值得關(guān)注的是，近年來，一些“新貴”的實(shí)力也不容小覷，太平洋證券于2018年9月份成立的“太平洋均盈優(yōu)選FOF1號”，成立時(shí)間僅兩年，今年以來該產(chǎn)品的收益率為22.24%，成立以來收益率為45.63%。同樣是僅成立兩年的恒泰證券旗下產(chǎn)品“恒泰證券智選4號FOF”，今年以來的收益率為32.26%，成立以來收益率為30.83%。
券商挺進(jìn)FOF藍(lán)海
投資者接受度提升
從發(fā)行方面來看，《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，共有64只券商系FOF型產(chǎn)品新發(fā)行，同比縮減53.62%，但下半年以來已出現(xiàn)提速的跡象，近期、廣發(fā)證券、華泰證券等多家券商陸續(xù)發(fā)行FOF產(chǎn)品。
上述券商投資總經(jīng)理向《證券日報(bào)》記者透露：“據(jù)了解，近期券商資管FOF型產(chǎn)品平均收益率僅次于權(quán)益產(chǎn)品。而當(dāng)下券商資管也比較喜歡發(fā)行FOF型產(chǎn)品，不僅僅因?yàn)槠淞裂鄣臉I(yè)績，或許還有部分額外收入如傭金等。”
高凈值客戶群則成為券商挖掘重點(diǎn)。目前，還有不少投資者對FOF型產(chǎn)品并不是很了解，那么，券商系FOF究竟適合哪類投資者選擇呢?上述券商投資總經(jīng)理向記者表示，“券商系FOF比較適合大部分資金用于購買固收產(chǎn)品，而小部分資金用于炒股且具備合格投資者的客戶，這類客戶會(huì)有意愿用部分資金來購買承擔(dān)比固收風(fēng)險(xiǎn)更高，收益比固定產(chǎn)品更多，而波動(dòng)卻比權(quán)益產(chǎn)品更小的FOF型產(chǎn)品。”
“由于我們公司FOF產(chǎn)品業(yè)績不錯(cuò)，目前在營業(yè)部口碑很好，客戶接受度也很高，近期每個(gè)月都有客戶申購。簡單點(diǎn)說，客戶還是看產(chǎn)品業(yè)績。” 對于目前券商系FOF的銷售情況，上述券商投資總經(jīng)理進(jìn)一步向記者表示。
近年來，券商FOF型產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)異，也越來越受到券商的重視。對于具有種種優(yōu)勢的FOF型產(chǎn)品未來的發(fā)展，上述券商投資總經(jīng)理向記者坦言：“每家券商資管的固定收益產(chǎn)品其實(shí)基本雷同;而券商資管的權(quán)益類產(chǎn)品相對于公募、私募基金來說，無論是業(yè)績還是規(guī)模都還有很大的上升空間。FOF型產(chǎn)品對券商資管業(yè)務(wù)發(fā)展是一片藍(lán)海，是一條戰(zhàn)略性方向，不少券商資管正在發(fā)力這類產(chǎn)品，借機(jī)實(shí)現(xiàn)彎道超車。”
關(guān)鍵詞： 券商系FOF產(chǎn)品
