在剛剛過去的8月份，A股市場持續震蕩趨勢，板塊之間分化較為明顯，在白酒股整體表現較強背景下，基金收益榜上跟蹤白酒乃至食品飲料板塊的基金排名靠前。同時受TMT板塊回調影響，不少重倉科技股的基金凈值跌幅靠前。
國聯安基金潘明所管理的兩只權益基金就因重倉科技股而在8月份雙雙虧損超過9%，分別是國聯安科技動力股票、國聯安優選行業混合。近年來，潘明的研究領域一直專注在TMT行業，從上半年的投資操作策略來看，這兩只基金的配置主要集中在半導體設備、云計算、5G應用及新能源領域。
截至二季度末，上述兩只基金均重倉持有中微公司、卓勝微、圣邦股份、用友網絡、寶信軟件、北方華創、芒果超媒、億緯鋰能、吉比特。而8月份圣邦股份累計下跌超20%，億緯鋰能、中微公司下跌超15%，卓勝微、用友網絡、北方華創下跌超10%，由此不難推斷，上述科技類個股大概率仍被兩只基金持有至今。
8月份科技股回調 國聯安兩基金跌超9%
根據中國經濟網記者統計，8月份跌幅靠前的權益基金普遍為此前重倉科技股的產品，其中，國聯安基金旗下就有兩只基金虧損超過9%，分別是國聯安科技動力股票、國聯安優選行業混合。
從最新披露的基金中報來看，國聯安科技動力股票、國聯安優選行業混合交叉持股較為明顯。一季度，兩只基金的前十大重倉股中有7只個股相同，均重倉持有匯頂科技、北方華創、圣邦股份、深南電路、吉比特、中興通訊、億緯鋰能。
二季度，兩只基金的前十大重倉股略有調整，相同個股數量也增加至9只，分別是中微公司、卓勝微、圣邦股份、用友網絡、寶信軟件、北方華創、芒果超媒、億緯鋰能、吉比特。此外，國聯安科技動力股票還持有兆易創新，國聯安優選行業混合持有恒生電子。
并且，這兩只基金在上半年均維持高倉位運作，股票資產占凈值的比例均在90%以上。從操作策略來看，在半導體領域，其增配了半導體設備，短期減配芯片設計。在云計算和5G應用領域，則增配了數據中心、企業云、視頻和游戲。同時，在新能源領域增配了動力電池。
從近期走勢來看，國聯安科技動力股票、國聯安優選行業混合目前的配置大概率仍以科技類個股為主，因此才會在8月份雙雙虧損超過9%。兩只基金二季度的9只共同重倉股中，8月份圣邦股份累計下跌超20%，億緯鋰能、中微公司下跌超15%，卓勝微、用友網絡、北方華創下跌超10%。
不過，雖然這兩只基金8月份業績表現較差，但總體來看，今年以來科技股的表現仍較為亮眼，因此兩只基金的年內業績還算不錯，截至9月8日，國聯安科技動力股票、國聯安優選行業混合今年內的收益率分別為43.68%、45.68%，累計單位凈值分別為1.7724元、3.1722元。
與此同時，得益于年內科技股大漲行情，上述兩只基金還實現了規模大幅增長，2019年末，國聯安科技動力股票的規模只有3.12億元，但今年上半年末已增長至20.33億元;國聯安優選行業混合的規模也由2019年末的11.35億元增長至今年上半年末的26.88億元。
潘明：下半年對“半導體+”持相對謹慎態度
國聯安科技動力股票與國聯安優選行業混合的現任基金經理都是潘明。國聯安科技動力股票自2016年1月26日成立以來，便一直由潘明獨立管理至今，其任職回報為79.22%。國聯安優選行業混合成立于2011年5月23日，而潘明是在2014年2月15日起加入該基金管理行列，起初采取雙基金經理制，2015年4月17日起潘明開始獨立管理該基金，截至目前，潘明管理國聯安優選行業混合的累計時間已超過6年，任職回報也達155.74%。
潘明任職經歷頗為豐富，曾在計算機科學公司擔任咨詢師，在摩托羅拉公司擔任高級行政工程師，在扎克斯投資管理公司擔任投資分析師，在短劍投資公司擔任執行董事，在指導資擔任基金經理兼大宗商品研究總監。2009年8月至2010年3月在海通證券股份有限公司擔任投資經理。2010年1月至2013年1月在GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限責任合伙公司擔任獨立董事。2010年3月至2013年12月在光大證券資產管理有限公司擔任投資經理助理、投資經理。2013年12月，潘明加入國聯安基金管理有限公司，擔任基金經理助理、基金經理。
近年來，潘明的研究領域一直專注在TMT行業，而觀察潘明近年來在TMT行業上的投資，不斷進階的趨勢明顯。不過，潘明也表示，“我的投資風格相比2015年還是有些不同。2015年我喜歡找小市值公司，尋找小公司顛覆大公司的那種機會。現在我更多去買大公司，看到的是科技領域強者恒強的機會。”
今年初科技股出現回調時，潘明曾表示，短期回調不代表科技股行情就此結束，科技股投資還需著眼于中長期的戰略配置。其認為，5G應用的廣泛發揮將推動科技領域的移動支付、云計算、中國制造等新型基礎設施建設加速。在具體布局上，今年的投資將圍繞“一個中心、兩條主線”來展開，一個中心是以半導體為代表的硬核科技，兩條主線分別是傳媒和新能源。
而在基金中報中，潘明也披露了對于下半年市場走勢的簡要展望，其認為下半年科技行業可能出現一些類似2015年互聯網+的“半導體+”主題投資機會，主要涉及非半導體企業通過外延進入半導體領域。基于過去的經驗，其對“半導體+”持相對謹慎態度。全球疫情能否受控還有不確定性，受疫情催化的科技大趨勢的加速發展對下半年科技行業的基本面變化和投資機會有比較深遠的意義。
潘明稱，中國科技行業近幾年受到的逆全球化之勢的影響，有望推動行業尤其是半導體領域的自強。優質半導體企業在科創板的成功上市增強了半導體行業的吸引力。展望未來三到五年，A股科技行業的市值格局或將發生重大變化。互聯網巨頭和半導體龍頭企業的市值有望持續提升，而傳統的手機拼裝和安防行業的市值則有可能下降。
