隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)技術的逐步發(fā)展，作為“第三方”主力的獨立基金銷售機構的影響越來越大，但行業(yè)的“馬太效應”也愈發(fā)明顯。8月18日，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，暫停7家基金代銷機構辦理公司旗下基金的認購、申購等業(yè)務。而下半年以來，多家基金公司也已作出類似調(diào)整。有分析人士指出，多數(shù)被暫停銷售合作業(yè)務的為中小型機構，或主要是由于代銷實力不佳，且可能有潛在風險而被“拋棄”。
多家機構合作被暫停
8月18日，廣發(fā)基金發(fā)布關于旗下基金在部分銷售機構暫停辦理相關銷售業(yè)務的公告，公告內(nèi)容顯示，為保護投資者利益，包括廣發(fā)深證100指數(shù)、廣發(fā)石油、廣發(fā)再融資主題靈活配置混合等在內(nèi)的多只基金，自8月19日起暫停北京輝騰匯富基金、上海匯付基金、北京懶貓基金等7家基金銷售公司辦理認購、申購等業(yè)務。
而下半年以來，還有6家基金公司也先后宣布暫停與部分基金銷售機構的合作業(yè)務，包括平安基金、蜂巢基金、前海開源基金等，被暫停辦理相關銷售業(yè)務的代銷機構還有北京唐鼎耀華基金、深圳信誠基金、深圳小牛投資管理等。
“當前公司在第三方機構的選擇上非常謹慎，出事的話，不僅會牽涉到合規(guī)問題，對基金公司品牌也會是很大的傷害，所以對于部分代銷能力相對較弱、代銷規(guī)模偏小的機構，我們寧肯不做。”上述某暫停與相關銷售機構業(yè)務合作的基金公司內(nèi)部人士直言。
北京商報記者注意到，上述被暫停銷售合作業(yè)務的第三方機構在代銷基金總規(guī)模方面，多數(shù)排名中等或偏下。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月17日，可統(tǒng)計的226家第三方基金銷售機構中，北京輝騰匯富基金排在第78位，深圳信誠基金排在第94位，北京懶貓基金和深圳小牛投資管理則分別排在第96位和第144位。相較之下，上海匯付基金和北京唐鼎耀華基金排名則相對靠前，分別位于第41位和第45位。
銷售能力等成主因
對于暫停與相關機構合作的原因，北京商報記者采訪多位公募內(nèi)部人士了解到，這主要與銷售能力弱或機構資質(zhì)不佳有關系。上述公募內(nèi)部人士坦言，之所以選擇暫停合作，主要是因相關代銷機構本身銷售能力很弱，且存在一定的風險隱患。也有部分機構在公司產(chǎn)品方面的保有規(guī)模很少，有些甚至少到了1、2元，沒有繼續(xù)合作的必要，因此選擇暫停。
另一家作出暫停合作決定的基金公司人士則指出，公司暫停與部分代銷機構合作主要是出于機構資質(zhì)問題的考慮。他直言，公司在第三方機構合作的過程中，很注重風險防范，例如相關條款的簽訂，以及負面信息、監(jiān)管罰單的收集等，只要有部分核心資質(zhì)無法滿足，或存在出現(xiàn)風險事件的可能，公司就會暫停相關合作。
平安證券研究所基金研究團隊負責人賈志表示，對于長期在新發(fā)產(chǎn)品和老產(chǎn)品均未能有較好銷售表現(xiàn)的代銷機構，基金公司在IT維護、清算等方面成本不變的情況下，投入產(chǎn)出比相對較低，因此可能會放棄相關機構合作，轉而聚焦優(yōu)勢渠道。同時，對于存在負面信息，或者曾經(jīng)受到監(jiān)管處罰，運作和存續(xù)風險較高的機構，基金公司也會謹慎考慮。
此外，蜂巢基金戰(zhàn)略規(guī)劃部總監(jiān)張?zhí)K浩則表示，近期選擇暫停部分第三方機構的銷售合作業(yè)務，主要是希望能夠實現(xiàn)新基金結束募集后能夠盡快成立。據(jù)張?zhí)K浩介紹，通過直銷渠道認購的資金，可以實現(xiàn)“T+1日”資金交收，而通過第三方渠道認購的資金則需要“T+2日”才能完成。
“馬太效應”凸顯
隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)技術的持續(xù)發(fā)展，客戶流量不再是銀行、券商的獨有優(yōu)勢，疊加費率優(yōu)惠、直播宣傳等方式，第三方基金銷售機構的“帶貨”能力也在持續(xù)加強。南方某獨立基金銷售機構內(nèi)部人士認為，基金銷售的市場體量龐大，且未來發(fā)展整體趨勢向好，對于第三方基金銷售機構而言，多數(shù)在互聯(lián)網(wǎng)建立了相關的銷售平臺，且普遍提供了較銀行、券商渠道更為突出的費率優(yōu)惠，最低達到1折，這也為第三方機構獲客和增強用戶黏性提供了極大的幫助。
張?zhí)K浩也指出，第三方代銷機構有望成為未來基金銷售的中流砥柱。但對于中小型機構，則要具體考量。“從接入成本的方面考慮，對接第三方代銷機構的數(shù)量越多，基金公司也會提高相應的成本支出，如果代銷機構在公司的規(guī)模保有量相對較低，則容易導致入不敷出的情況。”
賈志則表示，基金公司和第三方代銷機構之間也存在一種博弈的關系，雙方都不具備絕對的話語權。一方面，頭部公募在人力、物力資源充足的情況下，可能會廣泛接入第三方銷售機構，實現(xiàn)產(chǎn)品銷售覆蓋面積的擴大。中小型公募則一般傾向于聚焦優(yōu)勢渠道，但也會受到代銷渠道在規(guī)模方面的限制等。另一方面，頭部代銷機構會獲得更多基金公司的青睞，但同時，部分機構也會謹慎選擇產(chǎn)品進行代銷，以提高自身用戶體驗，而中小型機構則會面臨爆款產(chǎn)品是否愿意接入的問題。
