對于剛剛在5月份營收、凈利潤雙雙為負的江海證券來說，該罰單可謂“雪上加霜”。從6月23―29日3個交易日里，哈投股份也深受其累，股價下跌近10%。
三大業務暫停，5名高管被罰，江海證券正經歷至暗時刻。
6月22日晚間，哈投股份(600864.SH)發布公告，稱公司全資子公司江海證券收到證監會出具的監管措施《事先告知書》《行政監管措施決定書》。因其債券自營、資產管理、股票質押三大業務領域均存在問題，證監會擬暫停江海證券上述業務各6個月，并對5名相關高管采取認定為不適當人選并限制有關權利等監管措施。
對于剛剛在5月份營收、凈利潤雙雙為負的江海證券來說，該罰單可謂“雪上加霜”。從6月23―29日3個交易日里，哈投股份也深受其累，股價下跌近10%。
今年3月新《證券法》落地以來，監管部門明顯加強了對券商違規行為的查處力度。“證券公司+高管”雙罰制頻現，既要對違規公司進行處罰，還要對公司內部直接主管責任人、其他直接責任人進行處罰。
時代周報記者統計，今年以來，除了江海證券，還有華林證券、首創證券、中山證券先后受到“公司+高管”雙重監管處罰。其中，華林證券被限制新增各項業務規模3個月;首創證券債券自營被暫停業務3個月;中山證券被限期改正，暫停新增資管產品備案，暫停新增資本消耗型業務等。而相較之下，江海證券三大核心業務被暫停6個月，可謂罕見重罰。
三大業務關系一半營收
根據公告，江海證券存在三大問題：一是開展債券投資交易過程中，存在交易員資格管理及交易行為管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規管理和風險控制有效性不足等;二是開展證券資產管理業務存在違規新增通道業務、內部管理混亂、風險管理不到位等;三是開展股票質押業務存在業務決策流于形式、盡職調查不充分、內部控制不健全等。
證監會擬對江海證券作出如下監督管理措施：暫停債券自營業務、資產管理產品備案、股票質押式回購交易業務各6個月。
“相當于半條命沒了”，6月29日，上海一家大型券商資管人士對時代周報記者表示，這意味著在未來半年中，江海證券將失去債券自營、資管和股票質押新增業務收入，“這對一家券商的打擊是很大的，尤其自營還是江海證券最主要的營收來源，一般來說，券商自營盤大部分資金都是投向債券的，權益類占比較小。即使半年后恢復業務，也會元氣大傷”。
據哈投股份2019年報披露，自營業務是江海證券最主要的營收利潤來源。
年報顯示，江海證券2019年實現營業總收入15.58億元，同比增長23.73%。其中，自營業務全年實現營收5.68億元，同比增長93.29 %，且占總營收比最高，達到36.46%。
此外，投行、經紀、資管、信用業務營收分別是3.92億元、3.82億元、1.16億元和0.46億元。時代周報記者發現，自營、資管以及股票質押所屬的信用業務合計接近江海證券營收總額的50%。
而對哈投股份來說，江海證券是貢獻最大的子公司。數據顯示，2017―2019年，哈投股份證券業務營收分別為13.62億元、15.55億元和16.83億元，占總營收比例分別為53.16%、56.35%和56.98%。不難發現，證券業務占據了哈投股份的半壁江山，且比例逐年提升。
公開資料顯示，江海證券成立于2003年，是黑龍江省轄區內唯一的國有控股券商。擁有77家分支機構，包括20家分公司和57家營業部，其中33家營業部布局在黑龍江省內。
2016年，哈投股份通過重大資產重組收購了江海證券100%股權，隨之，后者整體進入上市公司，完成曲線上市。哈投股份也從單一主業過渡到雙主業，證券業務成為其最主要的營收利潤來源。
上述人士分析表示，江海證券三大業務被暫停半年，必將影響其整體業績，同時，對哈投股份未來業績也將帶來沉重打擊。
時代周報記者發現，截至6月29日收盤，哈投股份是45家A股上市券商中唯一的“破凈”股，今年以來，股價下跌26.18%。
被罰高管人均年薪數百萬
除了三大業務暫停外，江海證券還有多位高管受罰。
包括江海證券債券自營業務分管副總裁饒晞浩、資產管理業務分管副總裁孔德志、股票質押業務分管副總裁蔣寶林。證監會擬對3人作出認定為不適當人選并限制有關權利的監管措施決定。
同時，葛新作為江海證券合規總監兼首席風險官，被給予公開譴責及限制有關權利的監管措施。董力臣作為公司總裁，主要負責人，被采取監管談話措施。
時代周報記者根據江海證券官網披露的2019年年報發現，該公司向9位高管發放的稅后薪酬總額為1570.68萬元，人均174.52萬元，其中40%采取延期支付的方式，期限為3年。
北京一家中型券商投行人士6月28日對時代周報記者表示，“人均稅后175萬元，相當于稅前薪酬超過300萬元。一部分薪酬延期支付在證券業并不少見，但如果在此期間被監管層采取監管措施，那么遞延部分的薪酬大概率拿不到了。”
對于監管層指出的合規內控問題，江海證券將會如何整改?6月29日，時代周報記者曾聯系其董秘孔德志，以及哈投股份董秘張名佳，但截至記者發稿，尚未收到回復。
哈投股份表示，公司將認真履行股東責任，督促江海證券全面加強合規和風險管理，并積極與監管部門溝通，嚴格落實監管措施決定，對相關業務進行全面整改。并承認，如江海證券本次被責令暫停部分業務的相關監管措施正式實施，將對公司經營業績產生一定影響。
業績虧損頻繁踩雷
實際上，剛剛在2019年扭虧為盈的江海證券，近來日子并不好過。
哈投股份6月6日發布的月度財報顯示，江海證券5月營業收入-1882.2萬元，環比下降107.2%，同比下降128.2%;凈利潤-7319.2萬元，環比下降149.5%，同比下降615.2%。
截至5月，年內累計營業收入為6.43億元，同比下降42%;累計凈利潤為2.01億元，同比下降58.1%。
同時，江海證券也深陷股票質押業務漩渦。6月19日，哈投股份發布了一則有關江海證券的仲裁公告。
內容顯示，江海證券與梅河口金河德正創業投資中心(以下簡稱“金河德正”)因為股票質押式回購業務產生糾紛，涉及金額達0.95億元，接近其今年前5個月凈利潤的一半。
除金河德正外，江海證券還踩雷*ST信通(600289.SH)、弘高創意(002504.SZ)、天廣中茂(002509.SZ)、譽衡藥業(002437.SZ)、天夏智慧(000662.SZ)、*ST赫美(002356.SZ)。其中，天廣中茂連續20個交易日股票收盤價低于1元面值，已被深交所終止上市，目前正在退市整理期。2019年，江海證券對股票質押業務計提4億元減值。
屋漏偏逢連夜雨，在2019年券商評級中，江海證券從2018年的A級跌落至BBB級。現在又領重罰，在新一輪分類評級中，無疑再添“減分項”。
在多重危機之下，哈投股份也決定轉讓子公司自救。
5月29日，其發布公告，稱為減少江海證券資金占用，提高資金使用效率，擬以不少于約3.64億元公開掛牌轉讓江海匯鑫期貨51%股權。
關鍵詞： 江海證券
