記者梳理2019年信托公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2019年，工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)在信托資金配置中位列前兩位，二者合計(jì)占比約46.6%。此外，信托資金運(yùn)用領(lǐng)域結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。一是信托業(yè)持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，二是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)投向的信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)，三是金融機(jī)構(gòu)投向的信托資產(chǎn)規(guī)模降幅較大。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是信托業(yè)發(fā)展的基本立足點(diǎn)，也是信托公司堅(jiān)持的發(fā)力點(diǎn)。隨著2019年信托公司年報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，這一特點(diǎn)進(jìn)一步得以驗(yàn)證。《金融時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2019年，工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)在信托資金配置中位列前兩位，二者合計(jì)占比約46.6%。

“基建+實(shí)業(yè)”占據(jù)半壁江山

2019年，信托公司著重引導(dǎo)資金進(jìn)入工商企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，積極支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施。先來看幾個(gè)個(gè)案：2019年，中信信托投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資金約7000億元;平安信托投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模超3100億元;粵財(cái)信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目規(guī)模累計(jì)達(dá)1548.58億元，服務(wù)實(shí)體的信托資金規(guī)模都比上年有所增長(zhǎng)。

與此前中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的全行業(yè)數(shù)據(jù)一致，信托公司年報(bào)也呈現(xiàn)出信托公司積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一方向?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者分析信托公司年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，信托資金投向工商企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施二者合計(jì)占比達(dá)40%以上的共有42家;20%以下的有5家。

從單個(gè)信托公司來看，新時(shí)代信托的工商企業(yè)類信托規(guī)模占比達(dá)94.75%，排名第一，該公司2018年此類信托規(guī)模占比達(dá)94.19%，工商企業(yè)是其最主要的信托資金投資領(lǐng)域。其次表現(xiàn)比較突出的是英大信托和山西信托。英大信托2018年和2019年基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類信托規(guī)模占比均最高，分別為68.33%和72.46%。資料顯示，英大信托背靠大股東國(guó)家電網(wǎng)，其本身就以增強(qiáng)服務(wù)電網(wǎng)能力為目標(biāo)，這使得基礎(chǔ)設(shè)施類信托成為英大信托最重要的業(yè)務(wù)模式。山西信托資金投向工商企業(yè)占比較大，2018年和2019年分別為73.9%和81.46%，位列行業(yè)前三。該公司的特點(diǎn)是聚焦山西本地，助力實(shí)體發(fā)展。山西信托年報(bào)顯示，截至2019年年末，公司共為各類工商企業(yè)提供信托資金規(guī)模325.97億元，其中為山西轉(zhuǎn)型綜改建設(shè)相關(guān)近50家企業(yè)提供資金支持100.96億元，為山西重點(diǎn)工程建設(shè)提供信托資金9000萬元。

脫虛向?qū)嵤勤厔?shì)

《金融時(shí)報(bào)》記者梳理年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，信托資金運(yùn)用領(lǐng)域結(jié)構(gòu)變化主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是信托業(yè)持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，工商企業(yè)投向的信托資產(chǎn)規(guī)模均值為889.27億元，居所有投向之首，規(guī)模占比達(dá)到了27.59%。二是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)投向的信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)，其中基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信托資金規(guī)模均值為476.09億元，同比增速2.30%;房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金規(guī)模均值為424.07億元，同比增速達(dá)到了4.44%。三是金融機(jī)構(gòu)投向的信托資產(chǎn)規(guī)模降幅較大，均值為507.74億元，同比降幅達(dá)到了16.20%，這充分反映了2019年信托行業(yè)去通道取得的顯著成果。

具體到排名前列的工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)這兩個(gè)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)顯示，2012年是個(gè)分水嶺。2012年以前，信托資產(chǎn)在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的分布比例是最大的，2012年第二季度以來，工商企業(yè)超過基礎(chǔ)資產(chǎn)，成為信托資金投向的第一大配置領(lǐng)域。

從規(guī)模上看，截至2019年年末，投向工商企業(yè)的信托資金總額為5.49萬億元，比2018年同期減少1768億元左右，占比30.6%，較2018年小幅上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，較2017年底上升2.76個(gè)百分點(diǎn);投入基礎(chǔ)行業(yè)的信托資金占比穩(wěn)步上升。截至2019年四季度末，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信托資金總額為2.82萬億元，與2018年年末大體相當(dāng)，占比15.72%，較2018年上升1.14個(gè)百分點(diǎn)。二者規(guī)模占比的上升，充分體現(xiàn)了信托行業(yè)脫虛向?qū)?、支持?shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型方向。

突出信托服務(wù)實(shí)體特色

如何突出信托和銀行信貸的區(qū)別，將信托直接融資的特性和優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來?從年報(bào)信息看，各信托公司基于自身的優(yōu)勢(shì)和稟賦選擇不同的投融資領(lǐng)域，也有信托公司不斷豐富金融產(chǎn)品供給，創(chuàng)新模式服務(wù)實(shí)體企業(yè)。

在投融資領(lǐng)域聚焦方面，中信信托參與并推動(dòng)“一帶一路”“京津冀協(xié)同發(fā)展”“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展”等國(guó)家倡議或戰(zhàn)略的實(shí)施;支持污水處理、新農(nóng)村建設(shè)、城市生態(tài)群等促進(jìn)城市發(fā)展、改善人民生活的重要工程;在高鐵供應(yīng)鏈建設(shè)、航天科研等領(lǐng)域積極投入。中航信托明確將高端制造、新一代信息技術(shù)等新興科技產(chǎn)業(yè)作為公司戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)發(fā)展方向。截至2019年末，中航信托綜合運(yùn)用多元金融工具支持國(guó)家高新技術(shù)類科技創(chuàng)新企業(yè)的項(xiàng)目存續(xù)規(guī)模約62.5億元，覆蓋領(lǐng)域廣泛分布于高端制造、新一代信息技術(shù)、綠色新能源等新興科技產(chǎn)業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域。

在創(chuàng)新服務(wù)手段方面，信托公司也各有特色。中信信托與客戶共同成長(zhǎng)、攜手共建，比如中國(guó)魏橋，自2007年與其結(jié)緣，此后一直延續(xù)著合作關(guān)系。2019年，中信信托和中國(guó)魏橋進(jìn)一步創(chuàng)新合作模式，與中國(guó)科學(xué)院大學(xué)三方共建創(chuàng)新研究院，打造了產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)制。在這種合作共創(chuàng)的理念之下，中信信托2019年繼續(xù)深耕傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，深化與地方政府及企業(yè)大客戶的合作，為地方發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供金融支持和服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，新增信托項(xiàng)目1480個(gè)，實(shí)收信托資金5205億元，涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、金融市場(chǎng)、文化科技等領(lǐng)域。

中航信托依托股東資源優(yōu)勢(shì)和專業(yè)化投資能力，入股光纖激光器領(lǐng)域海富光子、為無人機(jī)飛控領(lǐng)域一飛智控提供融資資金、以可轉(zhuǎn)債模式參與國(guó)科天迅B輪股權(quán)融資。中航信托連續(xù)兩年承辦“中國(guó)通用航空創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽”，借助股東單位在航空工業(yè)、通用航空領(lǐng)域等高端制造方面的研究力量以及綜合金融工具運(yùn)用，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行研判與資源支持，建設(shè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)，有效支持高端制造領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。

粵財(cái)信托加大對(duì)廣東地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投入，服務(wù)廣東地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目規(guī)模為 789.97億元。該公司積極參與國(guó)有企業(yè)股權(quán)改革，2019年公司發(fā)行了規(guī)模為80億元多彩木棉項(xiàng)目，支持廣州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司參與南航集團(tuán)股權(quán)多元化改革，這是第一家采取央企和地方合作模式，推進(jìn)中央企業(yè)集團(tuán)層面股權(quán)多元化改革的創(chuàng)新樣本。

關(guān)鍵詞： 信托業(yè) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 基建+實(shí)業(yè)